Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах
Регистрация
1 сеп 2017, 11:03, 11061 прочитания

Сделка като на кино

Пощенска банка продава портфейл фирмени задължения, обезпечени с ипотеки

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg


17-18 млн. евро е цената, която ще плати купувачът, според източници от пазара.

Още по темата

Да печелиш от дългове

Продажбите на портфейли от вземания от страната банките силно вдигнаха приходите и печалбите в колекторския сектор

30 юни 2017

Новите портфейли от лоши заеми

Въпреки слабото полугодие прогнозите са за силно последно тримесечие в продажбата на необслужвани вземания и общо сделки за 1 млрд. евро

30 юни 2017

Петя Димитрова: Регулациите продължават да бъдат едно от най-сериозните предизвикателства

Главният изпълнителен директор и председател на управителния съвет на Пощенска банка пред "Капитал"

5 май 2017
Продажбата на проблемни кредити от банките е сравнително нова практика за България и до момента интригата беше коя банка колко голям пакет от вземания предлага и колко висока цена успява да получи за него. С увеличаването на изтъргуваните обеми и развитието на пазара сделките започнаха да стават все по-разнообразни: освен потребителски заеми (към които проявяват апетит колекторските агенции) излязоха и корпоративни кредити, при които събирането е по-сложно и бавно, и това доведе до съдружия с международни фондове за рискови инвестиции.

Последният хит в сектора са продажбите на обезпечени с ипотеки фирмени вземания, към които интерес проявяват нов тип играчи - фондове за имоти. Първият подобен портфейл сглоби Пощенска банка и новината е, че след месеци работа по него вече има избран купувач - консорциум между глобалния фонд Apollo и българския AG Capital. След сключването на окончателния договор през есента неговата задача ще е чрез допълнителни инвестиции и гъвкава работа с кредитополучателите да отблокира средствата, заключени в проблемните заеми, като при успех ще извлече печалба не само за себе си. Съдейки по високия интерес и цената в пилотния проект - над една четвърт от номинала на кредитите, сделката едва ли ще остане единствена.

На крачка от финала

По информация на "Капитал" продажбата на портфейла фирмени задължения, обезпечени с ипотеки, е преминала фазата избор на купувач. До нея са допуснати само международни играчи (около 5-6), но не и местни кандидати. В момента се водят последни преговори с победителя преди подписването на окончателния договор през октомври, след което ще се пристъпи към прехвърляне на правата върху вземанията, чийто номинал е 65 млн. евро.

Според източник, запознат с процеса, одобреният кандидат е фондът AG Capital, който участва в процедурата в съдружие с американската инвестиционна компания Apollo. От там не потвърдиха информацията. Другите кандидати за портфейла са били колекторски агенции, инвестиционни фондове и банки. Последните са участвали в процедурата с намерение да рефинансират заемите, тъй като обезпеченията по тях са качествени имоти, за които има търсене на пазара.



Отсяването е направено на база цена, като от Пощенска банка са търсели да получат минимум 20% от номинала на вземанията. Запознати със сделката твърдят, че споразумението с AG Capital е за 17-18 млн. евро, което изглежда високо в сравнение с други сделки на пазара на вземания, но е оправдано предвид надеждните обезпечения.

"Процедурата за продажба на корпоративен кредитен портфейл не е приключила. Съгласно добрите корпоративни практики банката ще се въздържа от всякакви коментари относно портфейла, защитавайки репутацията на участниците в преговорите", лаконични бяха от Пощенска банка.

Какво има в портфейла

Кандидат-купувачи, преглеждали портфейла, изброяват 10 заема, пакетирани в него, като три от тях са на по-значителна стойност. Най-апетитните обезпечения по тях са двете софийски кина от веригата "Арена", отдаваеми под наем сгради във Варна и Пловдив, поземлени терени в Божурище, което се оформя като индустриална зона около столицата. Върху пазарната стойност на тези обезпечения, както и върху анализ на паричните потоци от наемите са изготвяни офертите на кандидат-купувачите на портфейла.

Преглед на документите в Търговския регистър показва, че активите на "Кино Арена" са ипотекирани в полза на Пощенска банка по заем от 2007 г. на стойност 50 млн. лв. Дружеството, което сега се води собственост на Иван Меликов и Иво Миликин, но в началото бе създадено от Стефан и Александра Минчеви, има задължения и към дъщерното дружество на банката "И Ар Би лизинг". От годишния финансов отчет на кината за 2016 г. се вижда, че задълженията са разсрочени до 2022 г. Така в момента тези кредити не се водят лоши, макар в миналото да е имало проблеми с плащанията. Това е и една от спецификите на продаваните вземания, която е отслабило интереса на колекторските агенции към тях.

Особености на пакета

"Специфичното при този тип разсрочване е, че длъжникът плаща някакви минимални суми към банката с уговорката в бъдещ момент да плати по-големи суми накуп, така нареченият bullet payment. При такова разсрочване заемът се води жив, което означава, че ти не можеш да встъпиш като взискател по реализация на обезпечението и да го извадиш на публична продан", обясни представител на колекторския бизнес. Според него това е охладило и интереса на класическите събирачи на вземания.

Това обаче не е пречка пред фондовете, инвестиращи в проблемни активи. "Конкретно за кината би могло да се намери гъвкаво решение със сегашните им собственици, още повече че те не са класическия тип лоши длъжници, които се крият от кредиторите и се опитват да откраднат обезпечението. Просто бизнесът им бе негативно повлиян от моловете", обяснява експерт в сектора. Той прогнозира, че купувачът на портфейла ще инвестира средства в преустройство на сградите, тъй като в момента има търсене на търговски и офис площи, след което ще ги продаде, за да извлече доходност.

Новите играчи на пазара

Ето защо изборът на тандема AG Capital - Apollo за купувач изглежда адекватен. Създадената от Христо Илиев българска група има бизнес основно в сектора на недвижимите имоти - посредническата "Адрес" и "Имотека", строително-инвестиционната BLD, консултантската Forton. В холдинга е и колекторската компания Frontex International, но преди години основният пакет беше продаден на фонд за дялови инвестиции, за да насочи ресурс към проекти на раздвижилия се имотен пазар.

По информация на "Капитал" работата по портфейла на Пощенска банка най-вероятно няма да включва възлагане на дейности по събиране на колекторска компания, тъй като работата по него е по-скоро юридическа и е свързана с отчуждаване на обезпечения. С натрупания опит в реструктурирането на активи и с финансовия гръб на американския фонд Apollo от AG Capital ще могат да превърнат неработещите активи в работещи и маркетирайки ги по различен начин, да създадат пазар, обясни експерт от индустрията.

Като публична компания от Apollo все още не са разкрили информация за сделката, но тя не е и приключила. Източници от пазара на вземания посочват, че фондът сериозно проучва възможностите в България заради по-високата доходност и показвал интерес и към други търгове за портфейли. Например този на Unicredit, в който са пакетирани лоши заеми за 83 млн. евро и който през тази седмица достигна до фаза подаване на обвързващи оферти. За инвеститор от такъв ранг сделката за портфейла на Пощенска банка е добра възможност за първа стъпка - като размер на инвестицията (малко под 20 млн. евро) покрива минималния праг за вход, а след като заради нея вече е бил изготвян анализ на риска на страната (country risk profile), фондът по-лесно би могъл да участва и в други сделки. Това е позитивна новина за пазара на вземания, където мрежата от събирачи на дългове укрепна достатъчно, за да бъде партньор на инвестиционни фондове, с което се превръща в още по-ефективна машина за разтоварване на банките от лоши заеми и рециклирането на ресурса обратно в икономиката.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Бургаската "Триа инвест" строи мултифункционален комплекс за 60 млн. евро в града Бургаската "Триа инвест" строи мултифункционален комплекс за 60 млн. евро в града

Проектът Central park ще е разположен на 35 дка и включва три жилищни и три офис сгради, зелени площи, търговски обекти и др.

25 сеп 2017, 2386 прочитания

BSR Sofia приключи изграждането на офис комплекс за 30 млн. евро 3 BSR Sofia приключи изграждането на офис комплекс за 30 млн. евро

Сграда 2 от проекта в столичния квартал "Гео Милев" е готова за наематели в 17 300 кв.м площи клас А

18 сеп 2017, 4078 прочитания

24 часа 7 дни

Библиотека / K:ids»

K:ids
K:ids

Списание за родители и близки на деца от 0 до 18. Полезно, практично забавно за учене, възпитание, детска психология.

Кариерен клуб: Финанси »

Стажове, стипендии, конкурси (25 септември - 1 октомври)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (4 - 10 септември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (28 август - 3 септември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (21-27 август)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

George Washington University Law School, САЩ

Ивайло Димитров разказва за университета, магистратурата по "Международно и сравнително право", която завършва там, и за преживяванията си в Америка

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Имоти" Затваряне
Трети собственик в третия мол на Варна

Сръбският милионер Мирослав Мишкович купи половината от "Галерия Варна" и заедно с тримата си български съдружници ще довършат търговския център

Какво ще направи Слави Трифонов в политиката

Дори да има успех, той ще е краткосрочен и ограничен, по-интересният въпрос е защо започва сега

Какво ще стане с ЕС след германските избори

Заедно с френския президент Еманюел Макрон Меркел ще започне внимателни реформи в еврозоната, отбраната и финансите на съюза

Индексите на борсата започнаха седмицата с ръст

"Стара планина холд" реализира най-голям ръст след съобщението за дивидент

България изнася все повече машини и авточасти

Увеличението във външната търговия през 2015 г. идва основно от пазарите на ЕС. Спад има при суровините, но той е ценови

Бандата на Содърбърг

Обикновеният човек надхитря системата в криминалната сатира "Късметът на Логан"

K:Reader

Нов и модерен инструмент, който пренася в дигитална среда усещането от четенето на хартия.

Прочетете целия вестник или списание без да търсите отделните статии в сайта.
Капитал, брой 38

Капитал

Брой 38 // 22.09.2017 Прочетете
Капитал Daily, 26.09.2017

Капитал Daily

Брой 146 // 26.09.2017 Прочетете