Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах
Регистрация
1 2 окт 2012, 17:22, 3441 прочитания

Цената на промяната

Нови инвестиции и преструктуриране на портфейли изкараха пенсионните фондове на плюс

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Инфографика

Инфографика

Още по темата

Как да избегнем данъка върху лихвите

Пет алтернативи за инвестиране на спестяванията, които още не се облагат с данък

11 окт 2012

Доходността на пенсионните фондове: Различни инвестиции, различни резултати

Стратегиите на отделните дружества все повече се разминават една с друга

5 юли 2012

ОИСР: Частното осигуряване става по-важно от държавното

Пенсионните фондове обаче са на загуба в кризата

12 юни 2012

Осигурените сменят все по-рядко пенсионния си фонд

Причината е промяна в наредба, която задължи осигурените да плащат таксата само в брой, а не да се удържа от партидата

5 юни 2012


"Доходността се дължи на промяната в инвестициите и добрите показатели на финансовите пазари в последните месеци."
 Даниела Петкова, "Доверие"
Всички пенсионни фондове имат положителна доходност за последната година, а при повечето тя надминава 5%, показват изчисления на "Капитал Daily" на база данни от Комисията за финансов надзор (КФН). Най-висок е средният резултат на доброволните схеми – 6.33%, малко по-нисък е този в задължителните фондове (виж графиката). Реалната доходност е около 2%, тъй като за времето от август миналата година до август тази официалната инфлация според Националната статистика е 3.9%. Реална доходност е разликата между резултата на фондовете и инфлацията за периода.

Малко спокойствие

По мнения на представители на пенсионните компании положителният доход в сектора като цяло има две причини – първата е вече приключената промяна в структурата на портфейлите, в резултат на което фондовете имат по-нисък риск при инвестициите си. Втората е относителното спокойствие на финансовите пазари в последните месеци, сравнено с резките покачвания и последвали спадове преди това. Става въпрос за пазарите, на които се търгува държавен и корпоративен дълг, а не фондовите борси за акции.

"Положителната доходност се дължи на две неща – това, че портфейлите на всички бяха преструктурирани по начин, който избягва силната волатилност на борсите, и, второ, в последните месеци капиталовите пазари като цяло имат добри показатели", коментира Даниела Петкова, главен изпълнителен директор на ПОК "Доверие". Тя обясни, че разликите в доходността на отделните фондове се дължи на различните им инвестиционни портфейли. Петкова добави, че от "Доверие" са направили портфейлите си доста консервативни, за да избягат от високия риск и силните колебания на доходността.

"Финансовите пазари са относително спокойни и ние се възползвахме от това, вече завърши преструктурирането на портфейлите", коментира и София Христова, изпълнителен директор на ПОД "Алианц България". По думите й обаче не може да се говори за спокойствие на пазара на акции, но почти всички фондове вече са намалили значително инвестициите си в тях. Заради липсата на стабилност и сигурност при книжата с плаващ доход едва ли може да се очаква делът им в портфейлите отново да започне да се покачва, смята Христова. Даниела Петкова също не очаква скорошно ново завръщане към рисковите инвестиции.



Ценен дълг за основа

Изпълнителният директор на ПОК "Съгласие" Милен Марков обясни, че до голяма степен повишението на доходността идва от поскъпването на държавните ценни книжа и корпоративните облигации в последните месеци. "Тъй като от година и повече книжата с фиксирана доходност заемат голям процент от активите на фондовете, това поскъпване им се отрази добре", каза той. Отделно от това през последните месеци силният спад на акциите на световните борси е последван от ръст и засега дружествата, които са запазили инвестициите си в чужди книжа, са реализирали доходност.

Акции за гарнитура

Справка в данните на КФН показва, че от юни миналата година до края на юни тази има съществени промени в дела на акциите и държавните ценни книжа в инвестициите на сектора като цяло. Универсалните фондове например са държали в държавен дълг 26% от активите си в края на юни миналата година, а 12 месеца по-късно този дял е нараснал на близо 40 на сто. Този вид вложение заема по-малък дял при професионалните и доброволните схеми, но и при тях се наблюдава ръст в сравнение с юни миналата година.

За сметка на това акциите определено вече не са фаворит за инвестиция на пенсионните компании. Вече нито един универсален фонд не държи в такъв вид книжа повече от 30% от активите си. При професионалните изключенията са "Съгласие" и "ЦКБ-Сила", и двете контролирани от "Химимпорт". При "Съгласие" акциите заемат 35% от портфейла, а при "ЦКБ-Сила" те са малко над 40 на сто. Същото е положението и при доброволните фондове на двете компании, а там освен тях "Бъдеще" и "Пенсионносигурителен институт" са съхранявали в акции около 40% от парите си.

Речник

- Универсалните фондове са задължителни за всички работещи, родени след 31.12.1959 г.
- Професионалните са за работещите при тежки условия на труд, вноските в тях покриват плащането за ранно пенсиониране
- Доброволните фондове са отворени за всички, те имат и най-малко ограничения за инвестициите си

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Berkshire Hathaway вероятно ще оттегли офертата за Oncor Berkshire Hathaway вероятно ще оттегли офертата за Oncor

Оценката на Elliot за компанията е с 400 млн. долара по-висока от тази на Бъфет, а Berkshire Hathaway отказва да увеличи офертата си за енергийния доставчик

19 авг 2017, 332 прочитания

Цялото Пеевско войнство срещу "Дунарит" 6 Цялото Пеевско войнство срещу "Дунарит"

Докато шансовете на депутата да се пребори с "Емко" за русенския завод отслабват в съда, срещу двете оръжейни компании започна атака през прокуратурата

18 авг 2017, 5116 прочитания

24 часа 7 дни

18 авг 2017, 22507 прочитания

18 авг 2017, 9930 прочитания

18 авг 2017, 8528 прочитания

18 авг 2017, 5116 прочитания

18 авг 2017, 4840 прочитания

Всички новини

Кариерен клуб: Финанси »

George Washington University Law School, САЩ

Ивайло Димитров разказва за университета, магистратурата по "Международно и сравнително право", която завършва там, и за преживяванията си в Америка

Стажове, стипендии, конкурси (31 юли - 6 август)

Селекция от актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Александър Сумин: Идеалната работа е тази, в която има смисъл

Правете колкото се може повече неща едновременно, съветва първият подгласник в конкурса за млади бизнес лидери Next Generation 2017

Пет минути със... Николета и Надя от LoveGuide

Идеалната работа вдъхновява и мотивира, смятат дамите, които стоят зад LoveGuide - платформа за сексуално образование на тийнейджъри

Ашод Дерандонян: Обичам работата си, защото знам, че тя променя човешки животи

Успехът е резултат от труда на много хора, обединени от една мисия и цел, казва основателят на фондация "Заслушай се", която помага на хора с увреден слух

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Още една крачка към добива на злато край Крумовград

ВАС потвърди инвестиционното предложение на "Болкан минерал енд майнинг" на първа инстанция, но се очаква обжалване от екоорганизации

Тия приказки отново не са за по телефона

Кой не иска да има контрол над подслушването

Имате думата

Как състезателните дебати променят културата на спора у нас

"Агрия груп" купува производител на слънчогледово олио

Базираната в Лясковец "Кехлибар" ще е първата компания за преработка на слънчоглед в портфейла на холдинга

Gorgeous Стара планина

Латвийският съвременен артист Луи Грудулс за вдъхновения от Стара планина проект [a]way

K:Reader

Нов и модерен инструмент, който пренася в дигитална среда усещането от четенето на хартия.

Прочетете целия вестник или списание без да търсите отделните статии в сайта.
Капитал, брой 33

Капитал

Брой 33 // 19.08.2017 Прочетете
Капитал Daily, 17.08.2017

Капитал Daily

Брой 126 // 17.08.2017 Прочетете