Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах
Регистрация
1 2 окт 2012, 17:22, 3509 прочитания

Цената на промяната

Нови инвестиции и преструктуриране на портфейли изкараха пенсионните фондове на плюс

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Инфографика

Инфографика

Още по темата

Как да избегнем данъка върху лихвите

Пет алтернативи за инвестиране на спестяванията, които още не се облагат с данък

11 окт 2012

Доходността на пенсионните фондове: Различни инвестиции, различни резултати

Стратегиите на отделните дружества все повече се разминават една с друга

5 юли 2012

ОИСР: Частното осигуряване става по-важно от държавното

Пенсионните фондове обаче са на загуба в кризата

12 юни 2012

Осигурените сменят все по-рядко пенсионния си фонд

Причината е промяна в наредба, която задължи осигурените да плащат таксата само в брой, а не да се удържа от партидата

5 юни 2012
"Доходността се дължи на промяната в инвестициите и добрите показатели на финансовите пазари в последните месеци."
 Даниела Петкова, "Доверие"
Всички пенсионни фондове имат положителна доходност за последната година, а при повечето тя надминава 5%, показват изчисления на "Капитал Daily" на база данни от Комисията за финансов надзор (КФН). Най-висок е средният резултат на доброволните схеми – 6.33%, малко по-нисък е този в задължителните фондове (виж графиката). Реалната доходност е около 2%, тъй като за времето от август миналата година до август тази официалната инфлация според Националната статистика е 3.9%. Реална доходност е разликата между резултата на фондовете и инфлацията за периода.

Малко спокойствие

По мнения на представители на пенсионните компании положителният доход в сектора като цяло има две причини – първата е вече приключената промяна в структурата на портфейлите, в резултат на което фондовете имат по-нисък риск при инвестициите си. Втората е относителното спокойствие на финансовите пазари в последните месеци, сравнено с резките покачвания и последвали спадове преди това. Става въпрос за пазарите, на които се търгува държавен и корпоративен дълг, а не фондовите борси за акции.

"Положителната доходност се дължи на две неща – това, че портфейлите на всички бяха преструктурирани по начин, който избягва силната волатилност на борсите, и, второ, в последните месеци капиталовите пазари като цяло имат добри показатели", коментира Даниела Петкова, главен изпълнителен директор на ПОК "Доверие". Тя обясни, че разликите в доходността на отделните фондове се дължи на различните им инвестиционни портфейли. Петкова добави, че от "Доверие" са направили портфейлите си доста консервативни, за да избягат от високия риск и силните колебания на доходността.

"Финансовите пазари са относително спокойни и ние се възползвахме от това, вече завърши преструктурирането на портфейлите", коментира и София Христова, изпълнителен директор на ПОД "Алианц България". По думите й обаче не може да се говори за спокойствие на пазара на акции, но почти всички фондове вече са намалили значително инвестициите си в тях. Заради липсата на стабилност и сигурност при книжата с плаващ доход едва ли може да се очаква делът им в портфейлите отново да започне да се покачва, смята Христова. Даниела Петкова също не очаква скорошно ново завръщане към рисковите инвестиции.



Ценен дълг за основа

Изпълнителният директор на ПОК "Съгласие" Милен Марков обясни, че до голяма степен повишението на доходността идва от поскъпването на държавните ценни книжа и корпоративните облигации в последните месеци. "Тъй като от година и повече книжата с фиксирана доходност заемат голям процент от активите на фондовете, това поскъпване им се отрази добре", каза той. Отделно от това през последните месеци силният спад на акциите на световните борси е последван от ръст и засега дружествата, които са запазили инвестициите си в чужди книжа, са реализирали доходност.

Акции за гарнитура

Справка в данните на КФН показва, че от юни миналата година до края на юни тази има съществени промени в дела на акциите и държавните ценни книжа в инвестициите на сектора като цяло. Универсалните фондове например са държали в държавен дълг 26% от активите си в края на юни миналата година, а 12 месеца по-късно този дял е нараснал на близо 40 на сто. Този вид вложение заема по-малък дял при професионалните и доброволните схеми, но и при тях се наблюдава ръст в сравнение с юни миналата година.

За сметка на това акциите определено вече не са фаворит за инвестиция на пенсионните компании. Вече нито един универсален фонд не държи в такъв вид книжа повече от 30% от активите си. При професионалните изключенията са "Съгласие" и "ЦКБ-Сила", и двете контролирани от "Химимпорт". При "Съгласие" акциите заемат 35% от портфейла, а при "ЦКБ-Сила" те са малко над 40 на сто. Същото е положението и при доброволните фондове на двете компании, а там освен тях "Бъдеще" и "Пенсионносигурителен институт" са съхранявали в акции около 40% от парите си.

Речник

- Универсалните фондове са задължителни за всички работещи, родени след 31.12.1959 г.
- Професионалните са за работещите при тежки условия на труд, вноските в тях покриват плащането за ранно пенсиониране
- Доброволните фондове са отворени за всички, те имат и най-малко ограничения за инвестициите си

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

29 ноември, 2017 г.
София Хотел Балкан

capital.bg/conference

12 годишна конференция Сделки и инвеститори



Акценти в програмата:
Икономически обзор на региона и какво да очакваме занапред
Гледната точка на инвеститорите за перспективите пред България
Най-важните сделки за годината и какво стои зад техния успех
Завръща ли се дяловото инвестиране като важен инструмент за финансиране
Кои активи и сектори ще бъдат в радара на инвеститорите през 2018


Прочетете и това

"Метро" откри биозони в 11-те си магазина в страната 3 "Метро" откри биозони в 11-те си магазина в страната

В тях се предлагат над 1500 хранителни и нехранителни биосертифицирани продукти

22 окт 2017, 2458 прочитания

Германската Hochtief иска да купи оператора на тол-системи в Испания Abertis Германската Hochtief иска да купи оператора на тол-системи в Испания Abertis

Немската компания е испанска собственост, което може да изиграе решаваща роля

22 окт 2017, 788 прочитания

24 часа 7 дни

Кариерен клуб: Финанси »

Стажове, стипендии, конкурси (16 - 22 октомври)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Интервю за работа? Не, благодаря

Няколко съвета как любезно да откажете покана за събеседване, ако междувременно поради една или друга причина вече не се интересувате от офертата и защо това е важно

Стажове, стипендии, конкурси (2-8 октомври)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (25 септември - 1 октомври)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (4 - 10 септември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Още една крачка към добива на злато край Крумовград

ВАС потвърди инвестиционното предложение на "Болкан минерал енд майнинг" на първа инстанция, но се очаква обжалване от екоорганизации

Когато нещо работи, защо да го разваляш

Тръмп иска по-добра сделка с Иран за ядрената програма, но рискува сериозен конфликт в краткосрочен и дългосрочен план

Напред към облака

Себастиен Марот, вицепрезидент в Google, пред "Капитал"

Фонд на Рокфелер продава ритейл парка в Пловдив на групата "Химимпорт"

Активът се оценява на над 35 млн. лв., но дълговете са почти толкова

Кредитор продава рециклиращите машини на Пламен Стоянов-Дамбовеца

Оборудването е струвало около 10 млн. лв. при покупката му, а сега се предлага за около половината

На изток от Холивуд

Акцентите на тазгодишното издание на филмовия фестивал So Independent (26 октомври – 5 ноември)

Новите страхове са забравените стари

Носителят на "Оскар" Фолкер Шльондорф за първата екранизацията "Историята на прислужницата"

K:Reader

Нов и модерен инструмент, който пренася в дигитална среда усещането от четенето на хартия.

Прочетете целия вестник или списание без да търсите отделните статии в сайта.
Капитал, брой 42

Капитал

Брой 42 // 21.10.2017 Прочетете
Капитал Daily, 23.10.2017

Капитал Daily

Брой 161 // 23.10.2017 Прочетете