Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах
Регистрация
2 16 дек 2016, 16:58, 7878 прочитания

Бутик за инвеститори

Ръстът на капиталовите пазари през последните години осигури добра доходност от доверително управление на портфейли

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Още по темата

Активите на най-големите управляващи дружества в света са намалели за пръв път от 2011 г.

Големите клиенти разчитат повече на собствените си възможности в мениджмънта на активи

1 ное 2016
Ниските лихви по банковите депозити в съчетание с икономическия растеж, ръста на капиталовите пазари и повишението на потребителското доверие върнаха интереса към алтернативните източници на доходност. Един от тях е доверителното управление. Макар и по-слабо познато от масовите продукти, това е инвестиционна услуга за клиенти с по-големи възможности (подобно на частното банкиране). Обикновено тя е строго персонализирана и се структурира от фонд мениджър според предпочитанията и изискванията на инвеститора - изискванията му за доходност, толерантността му към риск и желания инвестиционен хоризонт.

Често клиенти на доверителното управление са хора с малък или среден бизнес, свободни професии с високи доходи, мениджъри. Или то е за онези, които имат висок доход, но са прекалено заети, за да се занимават професионално с инвестиции и да следят и анализират пазарите. Разликата с взаимния фонд е, че при доверителното управление има персонализация според профила и изискването на клиента плюс личен консултант - нещо, което договорните схеми не предлагат. Трябва да се има предвид, че средствата на доверително управление не са гарантирани от държавата, както банковите депозити. Освен това миналата доходност не е гаранция за бъдеща такава.

Вход - над 50 - 100 хиляди

Доверителното управление е част от т.нар. wealth management, или управление на богатството, в което се включва още цялостно финансово планиране, частно банкиране, управление на портфейли от имоти и легални услуги. В България доверително управление предлагат финансовите групи и банките.

Услугата е бутикова, тъй като вратите за нея се отварят при минимална сума за инвестиция между 50 хил. и 100 хил. валутни единици (долар, лева, евро). Утвърдените институции в чужбина поставят доста по-висока входна летва за същата услуга. Сумите са такива, тъй като заради персонализирания характер на услугата разходите по нея са високи.

Някои инвестиционни посредници предлагат доверително управление и на по-малки суми - 5 - 10 хил. лв., но трябва да се има предвид, че при такъв размер на инвестицията абсолютната доходност не предполага кой знае колко индивидуално старание в управлението на парите. Дори да си представим, че някой портфейл от 10 хиляди лева реализира годишен доход от 10%, получените 1000 лева трябва да бъдат разделени между инвеститора и мениджъра (последният би разполагал с около 50 лв. на месец да покрие разходите за управление).

И както обяснява Ивайло Пенев, ръководител "Управление на активи" в "Елана фонд мениджмънт": "При по-малък размер на портфейла разходите за покупка и продажба на финансови инструменти могат да бъдат неизгодни предвид фиксираните минимални комисиони за редица пазари и инструменти." Минималната сума за инвестиции на доверително управление в "Елана" е 100 хил. единици. "Например един портфейл с консервативен профил с фокус развити пазари предполага покупка на чужди дългови инструменти. При тях често минималните обеми за търговия са в порядъка на 100 хил. валутни единици. При малък по обем портфейл трудно бихме постигнали желаното ниво на диверсификация. В същото време портфейлът в размер на 100 хил. лв. е напълно адекватен при фокус български акции", казва още той.

Подобни аргументи дава и Ивайло Томов, изпълнителен директор на "София интернешънъл секюритис", където минималната инвестиция е 50 000 лв. "Този минимум е нужен, за да можем да постигнем качествена, но и евтина диверсификация на портфейлите - тъй като считаме това за единствения начин за намаляване на риска, единствения "безплатен обяд" във финансите", казва Томов. Прагът за инвестиции е същият и в "Карол".

Инвестиционният хоризонт също е важен, като консултантите препоръчват той да е поне 3 до 5 години. "В този период от време те могат да имат редица специфични изисквания - например за регулярен доход или за финансиране на покупка в конкретен бъдещ момент. Всичко зависи от конкретните цели на инвестицията и риска, който е готов да поеме инвеститорът. Други примери са спестявания за осигуряване на издръжка за образование в университет в чужбина за децата, допълнителен редовен доход към пенсия, натрупване на частична вноска за покупка на имот или комбинация от подобни цели", казва Ивайло Пенев от "Елана фонд мениджмънт".

Както при всяка инвестиция, тези, които искат по-малък риск, ще трябва да се задоволят с консервативен портфейл и по-ниска доходност - депозити, държавни и корпоративни облигации, инструменти на паричния пазар. По-толерантните към риска ще имат в портфейла си акции и облигации, но и по-екзотични инструменти като деривати, по-агресивни дневни сделки с валути и други.

В повечето случаи има годишна такса върху общата сума на активите и мениджърска комисиона, която е процент от печалбата. И тук всичко зависи от профила на клиента, инвестираната сума и доходността. Общата такса, която се начислява върху активите, е между 0.5 и 1.5%, върху печалбата е между 10 и 20%, а при по-агресивни портфейли с висока доходност може да достигне и 40%. 
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Как да се предпазим от имотна измама 10 Как да се предпазим от имотна измама

Няколко стъпки и действия, които да държат престъпниците настрана

17 фев 2017, 17356 прочитания

360-градусовите камери: Жилищна панорама 360-градусовите камери: Жилищна панорама

Конкуренцията кара все повече собственици да правят атрактивни снимки и видео на имотите си, за да ги прадават или дават под наем. А начините за това се увеличават

17 фев 2017, 4985 прочитания

24 часа 7 дни

Кариерен клуб: Финанси »

Димитър Димитров: Практическите знания дават конкурентно предимство при преследването на кариерните цели

Завършилият с трети резултат курса на "Капитал" и MDV Professional Education за финанси и счетоводство разказва как обучението ще повлияе на бъдещото му кариерно развитие

Стажове, стипендии, конкурси (13-19 февруари)

Селекция от актуалните предложения за безплатни обучения, събития, стажове, конкурси и стипендии тази седмица

Радка Лалова: Възползвайте се от всяка възможност и не се страхувайте да приемате нови предизвикателства

Завършилата с втори резултат курса на "Капитал" и MDV Professional Education за финанси и счетоводство разказва как обучението ще повлияе на бъдещото й кариерно развитие

Стажове, стипендии, конкурси (6-12 февруари)

Селекция от актуалните предложения за безплатни обучения, събития, стажове, конкурси и стипендии тази седмица

Курсове за професионално усъвършенстване (февруари 2017 г.)

Преглед на актуалните възможности за безплатни курсове, насочени към кариерно развитие и усъвършенстване в различни професионални области

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Залог на сигурно - Dow Jones на крачка от 20 000 пункта

Обещанията на Доналд Тръмп могат да върнат блясъка на старите индустриални гиганти

Трите златни кита

И служебният кабинет подмени ръководствата на АПИ, НКЖИ и фонд "Земеделие"

Как да се предпазим от имотна измама

Няколко стъпки и действия, които да държат престъпниците настрана

Индексите на борсата започнаха седмицата с ръст

"Стара планина холд" реализира най-голям ръст след съобщението за дивидент

"Съгласие" купи животозастрахователния портфейл на "Дженерали" (коригирана)

Сделката е сключена в началото на декември, след като италианската компания обяви, че в България ще се съсредоточи само върху общото застраховане

За Леа без Леа

В "Пеещите обувки" досиетата са повече от песните

На тайно място, в уречен час

Международна платформа за акустични концерти стъпва в София

K:Reader

Нов и модерен инструмент, който пренася в дигитална среда усещането от четенето на хартия.

Прочетете целия вестник или списание без да търсите отделните статии в сайта.
Капитал, брой 7

Капитал

Брой 7 // 18.02.2017 Прочетете
Капитал Daily, 16.02.2017

Капитал Daily

Брой 27 // 16.02.2017 Прочетете