Този сайт използва бисквитки (cookies). Ако желаете можете да научите повече тук. Разбрах
Регистрация
1 17 дек 2016, 15:42, 14968 прочитания

Залог на сигурно - Dow Jones на крачка от 20 000 пункта

Обещанията на Доналд Тръмп могат да върнат блясъка на старите индустриални гиганти

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Илюстрация

Накратко:

- Въпросът не е дали, а кога Dow Jones Industrial Average ще достигне 20 000 пункта

- Спорно е доколко индексът отразява състоянието на икономиката, защото от него отсъстват дигиталните компании

- Обещанията на Доналд Тръмп могат да върнат блясъка на старите индустриални гиганти

Още по темата

ETF: Модерната алтернатива

Борсово търгуваните фондове стават все по-достъпни, а покупката им може да стане лесно и от България

5 май 2017

Добрите резултати на Amazon и Alphabet изведоха NASDAQ до нови рекорди

Технологичните компании бележат скок на приходите и печалбата

30 апр 2017

Най-популярните развиващи се пазари за инвестиции през 2017 г.

Страните с подобряващ се политически климат ще са сред най-привлекателните в следващите месеци

4 яну 2017

В търсене на smart доходност

2017 - рискове и тенденции

28 дек 2016

Финансите на петролните компании ще се подобрят през 2017 г.

Ограничаването на инвестициите ще върне положителните парични потоци в бизнеса при подходяща цена

19 дек 2016

FANG - инвестирай и руши

Facebook, Amazon, Netflix и Google щедро награждават инвеститорите, докато променят цели индустрии

11 ное 2016

Глобалните лидери - инвестиционна стратегия за търпеливи

Най-големите компании дават възможност за дългосрочна доходност без излишни движения и риск

4 ное 2016

Ако има един-единствен борсов индекс, за който всички да са чували, то това със сигурност е американският Dow Jones Industrial Average (DJIA). Това е индексът, който мейнстрийм медиите посочват при сривове на финансовите пазари, това е и индексът, който обира вниманието в моменти на прекомерен оптимизъм.

След избирането на Доналд Тръмп за президент на САЩ, DJIA пое уверено нагоре и отново влезе в новинарските емисии. Този път, защото се доближава до невижданата до момента стойност от 20 000 пункта. Макар доскоро немислима граница, днес въпросът за нейното преминаване е по-скоро "кога", отколкото "дали".

Какво е Dow Jones Industrial Average?

В момента Dow Jones Industrial Average включва 30 от най-големите американски компании, които се търгуват на фондовата борса. Индексът е създаден през май 1896 г. и е кръстен на двама души - Чарлз Дау и Едуард Джоунс. Дау е създател на компанията Dow Jones, a Джоунс е негов бизнес партньор. В началото в борсовия измерител попадат 12 компании, като техният брой постепенно се увеличава през годините.

За да попадне в DJIA, всяка компания трябва да се ползва с безупречна информация, да постига устойчив растеж, да е популярна сред инвеститорите и да е ключова за своя сектор. Именно затова е и прозвището "индекс на сините чипове" - заради аналогията с казината, където исторически сините чипове са били с най-висок номинал.



От създаването му досега индексът се изчислява консервативно - като сбор от цената на една акция за всеки компонент на индекса, разделен на определен изглаждащ коефициент (към момента около 0,15). Така формулата може да се опрости до общия сбор от цената на акциите, умножен по 6.85.



Подобно изчисление дава предимство на акциите с по-висока единична цена, тъй като при тях номиналните движения са по-големи. Така например в момента акцията с най-голяма тежест за индекса е Goldman Sachs, тъй като цената й е 241 долара за брой. Макар и най-важна за DJIA, банката се нарежда чак на четвърто място по пазарна капитализация сред компаниите в САЩ.

Начинът на изчисление е една от критиките срещу индекса. Причината - най-скъпата компания в света - Apple, има по-малка тежест, отколкото компонента на DJIA с най-малка капитализация - Travelers. Една акция на Apple към момента струва 113 долара, а една на Travelers - 119 долара. Компании като General Electric, Coca-Cola и Cisco Systems например почти не оказват движение върху индекса заради ниската единична цена на акциите си.

Индексът има и друга слабост - при сплит (намаляване на номинала на акциите) компаниите губят тежест. Именно така се случи с Visa през 2015 г., когато компанията за електронни разплащания раздели на четири номинала на акциите си и тяхната цена падна от около 250 долара на около 62 долара за брой. Така при същата пазарна капитализация (165 млрд. долара към онзи момент) VIsa вече тежеше 4 пъти по-малко в индекса.

Индекс от миналото, но с перспектива в бъдеще

Както и да се изчислява индексът и колкото и да са консервативни правилата за ревизия на компонентите му, най-големият дефект на DJIA е, че не отразява съвременния облик на икономиката. В него присъстват гигантите от миналото, но ги няма съвременните звезди на дигиталната икономика. Те са представени единствено чрез Microsoft, IBM и добавената едва през миналата година Apple, която трябваше да направи сплит 7:1, за да не изкривява индекса. Три от петте най-скъпи американски компании - Facebook, Alphabet и Amazon отсъстват.

Включването на Alphabet и Amazon би било проблематично, защото единичната цена на акция е твърде виисока - съответно 790 и 770 долара. Ако влязат автоматично в състава на индекса на сините чипове, на тях би се падала по 20% от неговата стойност. Поради тази причина са нужни големи промени, за да може такива компании да попаднат в борсовия измерител.

Именно отсъствието на дигиталните технологии от състава на DJIA е причина за отслабване на неговата популярност през последното десетилетие. Наличието на компании от традиционните американски сектори доведе до изоставане в движението спрямо останалите борсови индекси в САЩ, но след изборната победа на Тръмп нещата сякаш се обръщат. За малко повече от месец DJIA се е повишил с 13%, а Nasdaq Composite е нараснал с 9% за периода.

Възраждането на интереса към DJIA и американски индустриални гиганти идва заради посоката, която Доналд Тръмп заяви, че ще следва по пътя към превръщането на Америка отново във велика (Make America Great Again). Той обещава данъчни облекчения, инвестиции в инфраструктура и създаване на работни места в САЩ, а това създава перфектни предпоставки за успешен бизнес и много поръчки към големите индустриални компании.

Как може да се инвестира в Dow Jones Industrial Average?

Директна покупка на индекса - чрез договор за разлика (CFD). Предлага се от всички инвестиционни посредници, в повечето случаи се предлага и търговия на маржин, т.е. със заемни средства. Това е рискова инвестиция за начинаещи, като основният проблем е свързан със спазването на дисциплина при търговията

Инвестиция в ETF - борсово търгуваните фондове дават възможност чрез един инструмент да се следва движението на целия борсов индекс. Търговията става чрез платформите на инвестиционните посредници, като таксите са съпоставими с тези за сделки с акции. Върху DJIA има много ETF-и.

Най-консервативният е SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (с активи за над 12 млрд. долара), който цели да следва 1:1 движението на индекса. За по-агресивните инвеститори е подходящ ProShares Ultra Dow30, който се стреми към удвояване на движението на индекса, т.е. при 1% ръст на DJIA той да носи 2% печалба. Не трябва да се забравя обаче, че загубите също се удвояват. По същата логика UltraPro Dow30 предлага утрояване на движението. Спекулантите, които очакват крах на американската икономика или по някаква причина смятат, че DJIA ще поеме надолу, могат да заложат на ProShares Short Dow30. Този ETF се движи точно в обратна посока на индекса. Това означава, че при 1% спад за DJIA този ETF ще носи 1% печалба.

Най-широкият начин да се следва движението на DJIA е чрез закупуването на акции от всички 30 компании, участващи в индекса. Това обаче е сложна инвестиция, тъй като изисква по-високи разходи за търговия, а и дисциплината за търгуване става все по-трудна с увеличаване на броя на отделните ценни книжа

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Когато банката блокира биткойна 3 Когато банката блокира биткойна

По-голямата част от българските банки ограничават или отказвт трансфери, свързани с криптовалути

15 дек 2017, 18248 прочитания

Да си вземеш върната кола 3 Да си вземеш върната кола

През вторите три години от експлоатацията си автомобилите губят стойност приблизително 3 пъти по-бавно, отколкото през първите три

15 дек 2017, 5811 прочитания

24 часа 7 дни

Кариерен клуб: Финанси »

Стажове, стипендии, конкурси (11 - 17 декември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (4 - 10 декември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Стажове, стипендии, конкурси (27 ноември - 3 декември)

Селекция с актуални кариерни инициативи и събития през седмицата

Даниел Томов: Трудете се, не се отказвайте, учете постоянно, вярвайте в себе си, мечтайте

"Пет минути със..." съоснователя на фонда за рискови инвестиции Eleven, в които той разказва за кариерата си, начина си на мислене и дава полезни съвети на личностно и професионално развитие

MBA е на фокус в новото специално издание на "Кариери"

Четете анализи, съвети и практична информация в новия брой на в. "Капитал"

 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Моят капитал" Затваряне
Сезонът на кредитните карти

Банките обявяват коледни промоции - ето какво обещават и какво избягват да ни кажат

Да направиш живота си по-цветен

Даниел Георгиев, Васил Альошин и Стефан Кръстев създават софтуер, който помага на хората с далтонизъм

"Нова Дружба" след строително затишие

В "Дружба" започва строежа на голям жилищен комплекс с инвестиция от областния управител на София Николай Пехливанов и посредничеството на бившия зам. председател на общинския съвет Станимир Зашев

"Агрия груп" купува производител на слънчогледово олио

Базираната в Лясковец "Кехлибар" ще е първата компания за преработка на слънчоглед в портфейла на холдинга

Индексите на борсата започнаха седмицата с ръст

"Стара планина холд" реализира най-голям ръст след съобщението за дивидент

Издай си сам

Изложба на книги и списания самиздат от Чехословакия и Полша

K:Reader

Нов и модерен инструмент, който пренася в дигитална среда усещането от четенето на хартия.

Прочетете целия вестник или списание без да търсите отделните статии в сайта.
Капитал, брой 50

Капитал

Брой 50 // 16.12.2017 Прочетете
Капитал Daily, 18.12.2017

Капитал Daily

Брой 193 // 18.12.2017 Прочетете