Печалба по време на загуба

От глобалния спад може и да се печели. На фона на незатихващата криза в САЩ и очакванията за рецесия, които доведоха до невиждан спад в борсите, има и компании, които спечелиха добре. Един от примерите е американската "Голдман Сакс груп" (Goldman Sachs Group Inc.). Докато останалите драматично губеха, тя реализира огромни печалби. Това става благодарение на двама нейни брокери, които още в края на 2006 съзират прииждащата финансова криза в пазара на високорисковите ипотеки. От "Голдман" отчитат проблемите и се доверяват на брокерите си. Решават да се застраховат, отказвайки се от евентуални печалби, ако пазарът тръгне нагоре. През периода от декември 2006 г. до март 2007 г. малко по малко те трансформират всичките си средства в credit-default swaps. Това е специфичен финансов инструмент, предназначен да покрива загуби в случай на спад на цените на ценните книжа, обезпечени от заемите на високорисковите кредитополучатели. По това време поради оптимистичните прогнози този инструмент е сравнително евтин. Тази инвестиция се оказва една от най-печелившите в световен мащаб. След настъпването на кризата този става един от най-търсените продукти на пазара и "Голдман" реализира почти 4 млрд. долара печалба към края на 2007 г.

Друг инвеститор, който печели по подобен начин, е Джон Полсън. Той е главен мениджър и основен акционер в два фонда с обща капитализация над 15 млрд. долара към края на 2007 г. Усещайки точно навреме предстоящата криза, той влага 150 млн. долара в учредяването на нов хедж фонд в средата на 2006 г. С него той заема позиция, която би спечелила, ако пазарът на недвижими имоти пада, и би загубила, ако се покачва. Това става, като купува credit-default swaps. Много хора започват да му обясняват как недвижимите имоти не са неговата стихия и нищо не може да спре възходящия ход на пазара. Дори претърпява загуби в началото. "Всичко е въпрос на време", е неговият отговор. Първите си печалби той реализира още в края на 2006 г., когато индексът, базиран на цените на имотите (ABX), спада с 20%. Но истинският пир започва през 2007 г., когато кризата се разгръща и завладява САЩ. Равносметката към края на 2007 г. е 590% доходност за единия фонд и 350% за другия.


Четете неограничено с абонамент за Капитал!

Статиите от архива на Капитал са достъпни само за потребители с активен абонамент.

Вече съм абонат Абонирайте се

Възползвайте се от специалната ни оферта за пробен абонамент

1 лв. / седмица за 12 седмици Към офертата

Вижте абонаментните планове
Все още няма коментари
Нов коментар