С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
2 4 сеп 2009, 13:59, 2888 прочитания

Дупката в европейския отчет

Проблемите на испанските банки с лошите ипотеки може да застрашат и останалата част от Европа

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Илюстрация

"Неразбирането на сериозността на кризата ще струва скъпо на инвеститорите, тъй като ще има дълбоки последици върху европейската банкова система." Звучи някак познато, нали? В случая обаче репликата съвсем не е отпреди година-две, а едва от миналия месец. И става въпрос за Испания, където по всичко личи, че проблемите предстоят. До този извод поне стигат анализаторите от базираната в Лондон компания за икономически анализи Variant Perception. В свой доклад, озаглавен "Испания: дупката в европейския отчет", тя прогнозира, че ще надвиснат тъмни облаци над испанската банкова система, които може да се разстелят и върху цялата еврозона.

В основата на всичко ще са... имотите. Докладът твърди, че сривът на пазара е много по-тежък, отколкото се смята. "В Испания има толкова непродадени жилища, колкото и в САЩ, въпреки че САЩ са около 6 пъти по-големи", посочват от Variant. Според техните изчисления към момента общата стойност на висящите заеми на строителния сектор достига 470 млрд. евро, което представлява над 50% от БВП на страната. "Повечето от тези дългове няма да бъдат изплатени", твърдят анализаторите и оценяват потенциалните загуби от недвижимо имущество в страната на над 250 млрд. евро. По този начин проблемите пред строителите, финансирали дейността си с банкови заеми, и пред собствениците на ипотекирани имоти се пренасят и върху кредиторите им – испанските банки и т.нар. cajas (или cajas de ahorro – терминът означава буквално "спестовни каси", в момента обаче тези финансови институции могат да предоставят и заеми на равни начала с банките). А тъй като голяма част от строителния бум в страната през последните години беше финансиран със заеми отвън, сривът на имотния пазар и проблемите с местните банки неминуемо ще засегнат и останалите държави в Европа, посочват от Variant.


Не съвсем видимата заплаха

Всичко това обаче засега остава полускрито. Според Variant Perception испанските банки прикриват загубите си, като използват различни методи, характерни за пазарите, на които се формира балон. Сред тях са например кредитирането на големи строителни компании"зомби" с цел да се предотврати изпадането им в несъстоятелност, както и индиректното подпомагане на подобни дружества чрез преференциални условия към кредитополучателите. Според споразумение между банките и Асоциацията на строителните фирми в Испания за всяко жилище, чиято цена е била намалена с 20% от строителя, банките предоставят 40-годишен кредит без първоначална вноска при покритие 100% от стойността на имота, посочва докладът. Други мерки включват замяна на дългове на строители срещу недвижими имоти, както и нереални оценки на имотите благодарение на контрола на банките върху голяма част от оценителските компании. Освен това авторите на проучването твърдят, че за да намалят дела на лошите заеми в портфейлите си, испанските банки пристъпват към изкупуване на имоти преди кредитите, с които са били закупени, да се влошат. След това тези имоти се продават през собствени компании на банките при преференциални условия. По този начин обаче финансовите институции на практика влизат в конкуренция със самите строителни компании, на които се опитват да помогнат.

От Variant допълват, че за прикриването на загубите на финансовите институции спомагат и ревизиите в методиката за провизиране на рисковите ипотечни заеми, които Централната банка на Испания (Banco de España) направи през юли. До влизането им в сила банките трябваше да заделят провизии за пълния размер на всички ипотечни заеми, с които се е финансирала над 80% от стойността на имота, в случай че в продължение на две години е имало забавяния в изплащането им. С новите разпоредби обаче банките трябва да заделят резерви само за разликата между стойността на заема и 70% от пазарната цена на имота. Това е позволило на редица банки в страната тази година да не отчитат загуби, твърдят анализаторите от Variant Perception.



Проблемите на хоризонта

Всъщност проблемните кредити в портфейлите на испанските банки вече започнаха да нарастват доста бързо. В края на юни 2009 г. системата отчете 4.6% необслужвани заеми. Само година по-рано обаче делът им беше 1.7%. Същевременно дори и по отношение на тези цифри има значителни съмнения. Така например председателят на испанската Асоциация на потребителите на банкови и застрахователни услуги (ADICAE) Мануел Пардос изтъква, че официалните данни за проблемните заеми в банковите портфейли, които централната банка предоставя, са "доста далеч" от реалността. По думите му финансовите институции в страната си служат с всякакъв тип "трикове и хитрини", за да "напудрят" отчетите си и да намалят лошите кредити.

Председателят на Испанската конфедерация на спестовните каси Хуан Рамон Кинтáс пък очаква до края на годината делът на проблемните заеми в системата да достигне нива между 7% и 8%. Макар и да не е чак толкова апокалиптично настроен, той също не отрича проблемите пред страната. Според него тежките времена пред испанския банков сектор съвсем не са приключили и финансовата система в страната ще е под ликвиден натиск до 2011 г.

От своя страна в последния си доклад за Испания МВФ прогнозира, че при най-лошият разглеждан сценарий за банковата система нивото на необслужваните заеми ще достигне 10%. В този случай 20 финансови институции с общ пазарен дял от около 20% ще имат капиталова адекватност под нормативно изискваните в ЕС 8%. При такова развитие за рекапитализирането им ще са необходими 3.2 млрд. евро, което се равнява на 0.29% от БВП на страната.

Въпреки това прогнозите на Variant по отношение на възстановяването на испанската икономика и финансова система никак не са розови. Според анализаторите то ще е дълго и болезнено, като ще бъде допълнително затруднено от дефлационните процеси в държавата, увеличаването на необслужваните заеми и изключително високите нива на безработица, които вече надхвърлят 17%, а според прогнозата им ще достигнат 25%.

"Не може да се отрече, че пропукването на доскоро горещия испански строителен сектор ще взриви дупки в доста отчети – единственият въпрос е къде и кога точно", смята и Феликс Салмон, финансист и блогър на Ройтерс. Според него проявяването на проблемите в Испания е отнело повече време, отколкото в страни като САЩ и Ирландия поради две причини – по-строгите стандарти за кредитиране в сравнение с англосаксонските държави и значителното количество ликвидност, която се изля в еврозоната през 2008 г. в отговор на кризата и която по думите му е помогнала да се скрие мащабът на проблема в Испания. Въпреки това Салмон смята, че тези два фактора няма да са достатъчни, за да устои на икономическата криза пред Испания. "Усещанията ми са, че песимистите са прави – ситуацията в страната ще става по-зле и ще се разпростре върху останалата част от Европа много преди да се подобри. Все още не сме стигнали дъното", заключва той.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Димитър Радев: Работата по изпълнение на задачите, свързани с ERM II и Банковия съюз, продължава Димитър Радев: Работата по изпълнение на задачите, свързани с ERM II и Банковия съюз, продължава

Към момента няма тенденции, които биха поставили паричния режим под натиск, твърди управителят на БНБ

20 фев 2020, 291 прочитания

Италианската банка Intesa предложи сливане на UBI Banca за 5 млрд. евро Италианската банка Intesa предложи сливане на UBI Banca за 5 млрд. евро

Новата банка ще бъде седмата най-голяма в Европа с над 1 трлн. евро активи

19 фев 2020, 1032 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Банки и финанси" Затваряне
Банката невинаги печели

Свиващата се икономика и задаващата се вълна от нови проблемни кредити може да изкарат сектора на минус

Още от Капитал
Пазарът на жилища в София: Силен сезон, с първи епизоди на спадове

Ръст на сделките и застой в средните цени през 2019 г. Купувачите са млади, търсят нови сгради, сделките стават по-бавно и доминират двустайните апартаменти

Малайзийски полет към село Щръклево

Община Русе даде предварително съгласие да продаде летището си на дружество с малайзийско участие. Проектът на компанията е за 57 млн. лв.

(Не)възможната столица на културата

"Пловдив 2019" премина с повече скандали, отколкото културни новини, бе недофинансиран и неглижиран от властта

Вирусът, който смрази света

Епидемията от коронавирус за по-малко от месец запали Китай и уплаши целия свят с пандемия, която не е виждана от десетилетия. Рисковете са много, но и възможностите да бъдат избегнати още са живи и съвсем реални

Wi-Fi free

Все повече хора искат да преодолеят зависимостта си от технологиите. Бизнесът харесва това

Оскари в преход

На еклектична церемония Академията балансира между сигурността и риска. "Паразит" направи история. Брад Пит, Лора Дърн, Хоакин Финикс и Рене Зелуегър спечелиха при актьорите

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10