Доходът от пенсионните фондове пада
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Доходът от пенсионните фондове пада

Средният резултат на пенсионните фондове едва достига инфлацията и на практика доходът, който трябва да се добавя към пенсиите, е замръзнал

Доходът от пенсионните фондове пада

В края на годината те са показали под 3% среден резултат при повече от 6% през юни

Весела Николаева
5550 прочитания

Средният резултат на пенсионните фондове едва достига инфлацията и на практика доходът, който трябва да се добавя към пенсиите, е замръзнал

© Георги Кожухаров


"При тази инфлация и състоянието на борсите резултатите са добри"

Милен Марков, ПОК "Съгласие"

Втората половина на миналата година е ударила сериозно доходността на частните пенсионни фондове, става ясно от данни на Комисията за финансов надзор (КФН). Докато в края на юни средната годишна доходност е надминавала 6%, през декември тя е паднала на около 2.5% за трите вида осигурителни схеми. За задължителните тя е дори малко по-ниска, отколкото беше в края на септември, когато универсалните носеха средно по 3% доход, а професионалните – по 2.7%.

Тези изчисления са направени на база инвестиции за две години, но показват доход за последните 12 месеца.

Професионалният фонд на "Бъдеще" ще трябва да заделя пари от резервите си, за да може да покрие разликата до минималната доходност. Тази граница се определя според средния резултат на пазара и ако някой фонд е под нея, той трябва да осигури средства, за да получат осигурените в него доход поне колкото минималния.

Борсите са виновни

От бранша обясняват по-слабия резултат с лошата ситуация на фондовите пазари, където цените на акциите сериозно паднаха в последната година. Макар от началото на кризата фондовете да намаляват вложенията си в акции, те заемат все още значителен дял от портфейлите им. Средно за пазара в дялови книжа са малко над 17% от активите на универсалните фондове например, сочи справка на КФН в края на септември.

"Все пак имахме сериозен спад на външните борси, но е добре, че към края на годината имаше малко възстановяване", коментира Милен Марков, изпълнителен директор на ПОК "Съгласие". Той добави, че за известен период е имало дори отрицателна доходност, т.е. стойността на инвестираните активи е паднала под вложената сума, но в края на декември това е било поправено. Марков все пак подчерта, че средният резултат е малко под инфлацията за миналата година. Тя беше 2.8%.

"Причината е цените на борсите и общата ситуация на финансовите пазари, но все пак сме на положителна страна и се надяваме тази година да е по-добра", каза Никола Абаджиев, председател на Асоциацията на пенсионните дружества (БАДДПО).

Професионалният фонд на "Бъдеще" трябва да покрива загуби с пари от резервите си

"Бъдеще" на минус

И в трите вида пенсионни схеми най-слаби са резултатите на "Бъдеще" - доброволният и професионалният фонд (в който се осигуряват работещите при тежки условия), дори са на минус. От дружеството, което наскоро смени собствениците си, съобщиха, че са направили грешка при изчисленията и дяловете на универсалния и професионалния им фонд са различни от първоначално публикуваните.

Стойността на дяловете се използва за определяне на доходността. Причината е "грешно използвана цена за оценка на "Алфа кредит" според обясненията на дружеството. Изчисленията показват, че при старите стойности доходността на универсалния фонд би била 2.5% при едва процент сега. С корекцията професионалният фонд щеше да има 0.1% загуба и нямаше да има нужда да я покрива с пари от резервите си.

Преоценка с поправка

По неофициална информация причината за преоценката е прехвърляне на пакети акции при силно поскъпване за кратко време и след това висока оферта за "купува" на Българската фондова борса. През декември "Алфа финанс холдинг" и Иглика Логофетова са продали цялото си участие в дружеството на Иван Динев, а впоследствие беше сменено и цялото управление на "Алфа кредит".

Малко след сделката, на 21 декември, новият собственик е продал 91 хил. акции, или 7% от капитала, при цена 15 лв. на акция. Същия ден универсалният фонд на "Бъдеще" е купил 6.75% от капитала на същата цена. Това е цената, на която трябва да се осчетоводява стойността на акциите в портфейла.

Брокери разказаха, че малко след тази сделка в търговската система на борсата се е появила оферта за "купува" за 35 лв. на акция.

Според източници на "Капитал Daily" веднага след това дружеството е преоценило портфейла си по тази цена. Надзорът обаче е направил проверка и е накарал дружеството да направи нова оценка, по цена от 15 лв. за акция. Последните публикувани данни за "Алфа кредит" показват, че негови акционери са компании от групата на "Еврохолд България".

Малко след смяната на собствеността дружеството изкупи вземания на стойност 3.75 млн. лв. на "Евролийз ауто", като плати за тях малко над 500 хил. лв. Лизинговото дружество също е в групата на "Еврохолд". От "Бъдеще" вчера заявиха, че не могат да коментират.

"При тази инфлация и състоянието на борсите резултатите са добри"

Милен Марков, ПОК "Съгласие"

Втората половина на миналата година е ударила сериозно доходността на частните пенсионни фондове, става ясно от данни на Комисията за финансов надзор (КФН). Докато в края на юни средната годишна доходност е надминавала 6%, през декември тя е паднала на около 2.5% за трите вида осигурителни схеми. За задължителните тя е дори малко по-ниска, отколкото беше в края на септември, когато универсалните носеха средно по 3% доход, а професионалните – по 2.7%.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

9 коментара
  • 1
    aron25 avatar :-|
    aron25

    "Причината е цените на борсите и общата ситуация на финансовите пазари, но все пак сме на положителна страна и се надяваме тази година да е по-добра", каза Никола Абаджиев, председател на Асоциацията на пенсионните дружества (БАДДПО).
    Не, приятели, причината е в неумението да ръководите. Натискате се да заемате длъжности, които изискват креативно мислене, а явно в цялата кохорта икономисти, които са удобни на сегашната власт, това просто липсва:))))))

  • 2
    brrrrrrrrrra avatar :-|
    brrrrrrrrrra

    Средният резултат на пенсионните фондове едва достига инфлацията и на практика доходът, трябва да се добавя към пенсиите, е замръзнал.

    Меки думи са използвани за да се изрази провала на системата на ДЗПО. И да - доходът би бил замръзнал, ако игнорираме 5 % такса, която се взема на входа от всяка вноска....

  • 3
    stf avatar :-|
    Стефанов

    Проблема е че ПФ дезертираха от собствения си пазар - БФБ, оставиха го да стагнира като в никоя друга страна от ЕС, да се срине и после да се влачи по дъното. А има и качествени емисии. Но вместо реална търговия за която се иска напъване на мозъка, те предпочитат тънки манипулацийки в края на всяко тримесечие.
    Погледнете румънската борса - на +160% от дъното си е. А в макроикономически стабилна България сме си на дъното - мижави +20%

  • 4
    greco_jlt avatar :-?
    greco_jlt

    Интересът към спестяване в доброволен пенсионен фонд намалява. Тенденцията се наблюдава в последните 3 години, като едновременно намалява броят на осигурените лица, както и размерът на вноските за пенсия, показва статистиката на Комисията за финансов надзор.
    Ако преди кризата един осигурен е внасял средно по 96 лв. месечно в доброволен фонд, то през миналата година средният размер на вноската за втора пенсия е бил 45.42 лв.

  • 5
    geordgeo avatar :-(
    geordgeo

    И това трябва да ни "успокоява" или просто за статистиката? Щото ако има как, няма да им дам и лев на тия некадърници!

  • 6
    dekster avatar :-|
    КЛЮЧАРЪ

    Излиза, че вложенията за пенсия се изяждат, независимо в какъв фонд влизат - частен или държавен. Административната лакомия за заплати, офиси и секретарки раздува разходите и накрая не остава нищо. После пазара им бил виновен. Все по-ясно става, че всеки ще се спасява поединично, ако изобщо доживее до пенсия.

  • 7
    dadam avatar :-|
    dadam

    По Коледа явно наистина стават чудеса, макар и от счетоводен характер:

    "Той добави, че за известен период е имало дори отрицателна доходност, т.е. стойността на инвестираните активи е паднала под вложената сума, но в края на декември това е било ПОПРАВЕНО."

    Бъдещите пенсионери трябва от сега да знаят, че единственото, на което могат да се надяват при пенсиониране е чудо.

  • 8
    boikopln avatar :-|
    boikopln

    Не знам как се ПОПРАВЯТ тези работи ... а относно последното изречение в коментара на дадам....ние,мой,всеки ден се надяваме на чудо!

  • 9
    aircraft_carrier avatar :-|
    aircraft_carrier

    Алчни мошеници.Не им искам грижите не им искам пенсията да си върнат парите и чао Гергино.Достатъчно мозък имам да си осигуря старините ако Господ ми позволи да доживея.Не им ща нито частните пенсии нито държавните


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност.