Инфлацията изяжда голяма част от парите за втора пенсия

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Смаляване

Последните 12 месеца са донесли леко увеличение на парите, които повечето българи са спестили за втора пенсия, показват изчисления на "Капитал Daily" по данни на Комисията за финансов надзор. Седем от общо девет универсални фонда, които са задължителни за родените след 1959 г., имат доходност над нулата от март миналата година до петък.  Загуба обаче отчитат "Бъдеще" и "ДСК–Родина", а за други като "Доверие" и "Ай Ен Джи" промяната нагоре е минимална (виж графиката).

На загуба

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

На практика обаче почти няма пенсионен фонд, в който парите на осигурените да са реално нараснали – причината е, че за този период инфлацията е изяла част от тях и дори положителна доходност не е успяла да я надмине. По данни на Националния статистически институт (НСИ) поскъпването на живота на годишна база до края на февруари е 2%. Данни за март все още няма. Единственият универсален фонд, който надминава инфлацията, е този на "ЦКБ-Сила" с 2.88% доходност.

При професионалните, в които се осигуряват работещите при тежки условия, резултатите като цяло са по-добри с изключение на "Бъдеще", който има 10% загуба за 12-те месеца до края на март. Лошо се представя и доброволният фонд на "Пенсионносигурителен институт" с над 5% отрицателна доходност. В различни посоки са резултатите на доброволните схеми, които имат най-малко ограничения при инвестиране. Там резултатите варират от доста над 3% загуба до малко над 3% печалба от инвестиции.

Впоследните седмици световните пазари на акции отбелязват рекорди по ръст и това според представители на пенсионните компании е подкрепило доходността им в началото на годината.



Риск и доход

"Определено някои пенсионни фондове направиха прилична доходност от началото на годината – това са тези, които рискуваха и купиха акции. Ние обаче сме доста по-консервативни и повишението на борсите не ни се отрази така", коментира Иво Захариев, директор "Инвестиции" в "ДСК–Родина". Той отбеляза, че в нестабилната икономическа ситуация не е сигурно доколко тази добра доходност ще се задържи. Според Захариев Европа все още не е подходящо време за инвестиции на фондовите й борси.

В петък Евростат обяви, че инфлацията в еврозоната е 2.6% за март при заложен лимит 2% от Европейската централна банка. Причината за ръста й е повишението на петрол, а това може сериозно да забави икономиките на Стария континент.

Инвестициите

Данните за структурата на инвестициите на големите пенсионни компании показват не много голяма промяна на стратегията им в сравнение с 2010 г. Към края на миналата година фондовете на "ДСК Родина" имат доста инвестиции зад граница, като много от тях са обвързани с щатските борси и са под формата на дялове от борсово търгувани фондове. Това са колективни инвестиционни схеми, които следват почти плътно движението на различни класове активи като акции от индекс, стоки, акции на компании от определени сектори.

При "Доверие" залагат на акции от "Софарма", "Монбат" и "Албена", показва справка в отчетите. Това бяха и компаниите, които предишната година също се радваха на интерес от пенсионните фондове. И трите фонда на "Доверие" имат доста чужди инвестиции, с най-голям дял сред акциите са тези на "Нестле" - близо 0.8% от активите за всеки фонд.

Срокът за публикуване на инвестиционните портфейли е 31 март, но до редакционното приключване на текста в петък само част от компаниите бяха обявили инвестициите си.

Проблемите с "Бъдеще" Пенсионното дружество "Бъдеще" сериозно пострада от инвестиции във взаимни фондове на "Стандарт асет мениджмънт", направени още преди няколко години. В началото на декември то поиска да изтегли вложението си, но под предлог че няма достатъчно пари, от управляващото дружество така и не са платили цялата дължима сума, която общо е над 1.3 млн. лв. Само за последните 12 месеца три от взаимните фондове имат над 40% загуба, а консервативният има над 20%. Той обаче е на -77% от началото на годината. Част от тези загуби са калкулирани в доходността на пенсионните схеми, управлявани от "Бъдеще". Изтеглянето от инвестиции в "Стандарт АМ" съвпадна с промяна в собствеността на "Бъдеще" - регистрираната в Люксембург компания "Медианет" на адвокат Тодор Табаков вече получи разрешение от КФН да придобие пенсионното дружество.