Взаимните фондове все повече залагат на депозити
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Взаимните фондове все повече залагат на депозити

От началото на кризата интересът към взаимните фондове в България е доста слаб, а парите в тях намаляват

Взаимните фондове все повече залагат на депозити

За една година делът им е нараснал до над 40% от общите активи

Весела Николаева
5355 прочитания

От началото на кризата интересът към взаимните фондове в България е доста слаб, а парите в тях намаляват

© Асен Тонев


Българските и европейските схеми, инвестиращи в облигации, са привлекли най-много средства

Инвестициите на българските взаимни фондове в акции са спаднали, а делът на депозитите в портфейлите им се е увеличил за последните 12 месеца, показват данните на БНБ към края на март. След като общата стойност на управляваните от тях пари е намаляла, вложенията в акции също са били ограничени и като стойност, и като част от общите активи. В края на март миналата година малко над 43% от всички пари на колективни схеми са били инвестирани в този вид книжа, докато по същото време на тази година делът им е намалял до 36% от общо 366.2 млн. лв. активи.

Търсене на ликвидност...

В същото време стойността на парите, оставени на депозити, е останала без никаква промяна – 158 млн. лв. В края на миналата година е имало леко увеличение на средствата по влогове до близо 170 млн. лв., но след това те отново са паднали.

Според представители на пазара причина за по-стабилното ниво на депозитите в сравнение с дела на акции и облигации може да са повече поръчки за обратни изкупувания. При получаване на такива мениджърите на фондовете предпочитат да се разделят с активите си, от чиято продажба биха изгубили най-малко и които са по-ликвидни. В случая със силно колебаещите се световни борси, акциите не са такъв актив, за разлика от облигации и депозити. В същото време последните са по-атрактивни заради гарантираната си доходност.

"Определено имаше вълна от обратни изкупувания, а пазарът стана много неликвиден и несигурен. Затова фондовете вероятно се "презапасяват с кеш", коментира Христов Владимиров, финансов анализатор в управляващото дружество "Ти Би Ай Асет мениджмънт". В подкрепа на твърдението, че е имало обратни изкупувания, за които трябват пари в брой, е и стойността на средствата в каса на фондовете. Според данните на БНБ в края на март тази година те са едва 400 хил. лв., при 900 хил. лв. по същото време на миналата година.

...и на сигурност

Статистиката показва, че увеличение на активите е имало само при схемите, инвестиращи в облигации – за една година парите в тях са нараснали с над 10 млн. лв. до 130 млн. лв. За разлика от тях балансираните фондове и тези в акции са отчели спад в активите, като при последните намалението е с 28 млн. лв. Размерът на активите на взаимен фонд зависи от два фактора – направени нови инвестиции, обратни изкупувания и пазарна оценка на управляваните средства.

При европейските взаимни фондове най-много средства през първото тримесечие също са привлекли тези в облигации, които имат и по-консервативна стратегия за инвестиране, показват данни на Европейската асоциация на управляващите дружества (EFAMA). Нетните продажби (разликата между внесени пари и обратни изкупувания) са близо 50 млрд. евро, при по-малко от 10 млрд. евро за фондовете в акции. Статистиката е за т.нар. UCITS фондове, които се предлагат по европейска директива свободно във всички страни от ЕС. При останалите, наречени non-UCITS, привлечените нетно пари са над 35 млрд. евро, по-голяма част от специализирани колективни схеми.

От началото на годината не е имало месец, в който европейските взаимни фондове да са били на минус, за разлика от миналата година, когато от юни до декември паричният поток е бил отрицателен. В момента най-голям дял от активите все още са в рисковите фондове (34%), схемите в облигации (27%) и балансираните (16%). Фондовете на паричния пазар държат 18% от общите вложения.

Автор: Капитал Daily
Българските и европейските схеми, инвестиращи в облигации, са привлекли най-много средства

Инвестициите на българските взаимни фондове в акции са спаднали, а делът на депозитите в портфейлите им се е увеличил за последните 12 месеца, показват данните на БНБ към края на март. След като общата стойност на управляваните от тях пари е намаляла, вложенията в акции също са били ограничени и като стойност, и като част от общите активи. В края на март миналата година малко над 43% от всички пари на колективни схеми са били инвестирани в този вид книжа, докато по същото време на тази година делът им е намалял до 36% от общо 366.2 млн. лв. активи.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

5 коментара
  • 1
    z82 avatar :-|
    z82

    Е, какъв е смисълът някой да си влага парите в колективни инвестиционни схеми при това положение и да плаща такса за управление, такси за изкупуване на дялове и т. н. след като всеки лично сам може да вложи парите си в банка ?
    Като наште фондове нема други по света!!!

  • 2
    mims avatar :-|
    Mims

    До коментар [#1] от "z82":
    Паричните фондове си имат своите плюсове и са популярни по цял свят - доходност като от депозит плюс ежедневна ликвидност, но разбира се не са гарантирни от държавата.

  • 3
    z82 avatar :-|
    z82

    До коментар [#2] от "Mims":

    Тези неща колко са популярни по света ги знаем. Въпросът е в случая, че нашите фондове нямат капацитет да управляват инвестициите си.

  • 4
    vasileva_24 avatar :-|
    someone

    Предимството на взаимните фондове е, че в цената на акциите им се включва инфлацията, докато при банковите депозити инфлацията стопява инвестицията...Другото различие е, че все пак взаимните фондове са предназначени за дългосрочна перспектива, докато депозитите са за кратки периоди и поради по-голямата гаранция, която носят чрез защитата на вложителите в банки, хората се ориентират към тях. И нека не забравяме, че българинът е традиционалист и предпочита да залага на сигурното, което не винаги е най-доходно обаче !

  • 5
    marksman avatar :-|
    marksman

    Като производител съм се снишил и понеже нямам дългове съм на депозит от 3 години .От 1 година съм ги врътнал на франкове , ама с тяхната лихва само запазих положение .А тия фондове направо откриха топлата вода.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK