Признание за 1.7 млрд. евро
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Признание за 1.7 млрд. евро

Deutsche Bank получи най-голямата глоба от Брюксел<br>

Признание за 1.7 млрд. евро

Шест банки получиха рекордна глоба от Европейската комисия за манипулации на лихвените индекси Libor и Euribor

Константин Николов
6062 прочитания

Deutsche Bank получи най-голямата глоба от Брюксел<br>

© reuters


"Моля те, качи 3-месечния Libor и свали 6-месечния. Аз пък ще ти купя Ferrari", този е само един от множеството уличаващи имейли на трейдъри, които доказват участието на някои от най-големите глобални банки в манипулации на лихвените индекси Libor и Euribor. Скандалът избухна преди година и половина и оттогава доведе до оставки на висши мениджъри, извинения и не на последно място солени глоби. Всъщност финансовите наказания в сектора са толкова много напоследък, че вече не правят чак такова впечатление. Последното дойде през тази седмица от Европейската комисия и е най-голямата антимонополна глоба в историята на ЕС - 1.7 млрд. евро.

Брюксел наказа шест европейски и американски финансови институции заради манипулацията на Libor и Euribor. Най-голямата глоба беше за Deutsche Bank (725.4 млн. евро), следвана от Societe Generale, Royal Bank of Scotland (RBS), JP Morgan и Citigroup (виж графиката). Британската брокерска компания RP Martin се отърва "само" с 247 000 евро. "Шокиращото около тези скандали е не само манипулирането на основни индекси, което се разследва от финансови регулатори в цял свят, но и договарянето между банките, които всъщност трябва да се конкурират помежду си", заяви еврокомисарят по конкуренцията Хоакин Алмуния. Според разследващите картелът в Euribor е оперирал между 2005 и 2008 г., а Libor за японска йена - между 2007 и 2010 г. Трейдърите в различните банки взаимно са договаряли действията си, сравнявали индексите и по този начин са въздействали върху пазарите.

Кой превари...

Всичките глобени компании получиха по-ниски наказания заради сътрудничеството си на властите. Но пък големите "печеливши" са UBS и Barclays, които първи са съобщили за "картела", както го нарича Европейската комисия. По този начин двете групи избегнаха глоби от съответно 2.5 млрд. и 690 млн. евро. И двете страни може би не съжаляват: благодарение на информацията регулаторите успяха да разкрият порочна схема. Barclays и UBS пък избегнаха сериозни глоби от ЕС (те вече платиха такива във Великобритания и САЩ) и вече могат да съсредоточат усилията си върху задаващите се бъдещи разследвания на картели в областта на валутните операции и застраховките срещу фалит (CDS). Банки като Credit Agricole и HSBC отказаха сделки с ЕК, но това може да им струва скъпо в бъдеще. Методологията в общността наказва участниците в картели на базата на пазарната им позиция в съответните сектори. Колкото по-дълго е участието в дадена манипулация, толкова по-сурово е и наказанието, като размерът му може да достигне до 10% от глобалните приходи на банката. Без различните намаления "за добро поведение" общите глоби щяха да достигнат 5.4 млрд. евро, над три пъти повече от сегашните наказания. Продължават разследванията срещу десетки институции в цял свят. Лихвите като Euribor и Libor са свързани с финансови инструменти за около 800 трлн. долара, както и продукти като ипотеки и кредитни карти.

Глобите за JPMorgan Chase и Citigroup са относително малки, но са първите наложени на щатски банки във връзка с LIBOR. Този факт може да увеличи натиска върху американските регулатори, често обвинявани, че са по-сурови само към чуждестранните институции, но не толкова към родните банки. Преподавателят във Fordham University School of Law Марк Патерсън отчита разликите между европейското антимонополно законодателство, което погва банките заради антитръстови нарушения, и щатското, което ги разследва за измами.

"Европейският подход е по-добър, тъй като се занимава и с конспирации, а не само измами. Също така дава по-лесна възможност на физически лица да заведат искове за обезщетения", казва експертът по международно право пред Fоrbes. А точно такива дела могат да очакват замесените в Libor скандала финансови групи.  

Процеси на хоризонта

Банките, а и инвеститорите, толкова са свикнали с подобни наказания, че вече почти не реагират на тях. Пример: след рекордната глоба акциите на Deutsche Bank паднаха с едва 1%. Неотдавна JP Morgan пък сключи споразумение с американските власти за 13 млрд. долара, но акционерите дори не мигнаха. Но ако има нещо, което банките мразят, това е публичното признание на вина. В голяма част от случаите те просто плащат солена глоба, без да потвърдят или отхвърлят обвиненията. Естествено причината за мълчанието им е желанието да се предпазят от бъдещи дела срещу тях, тъй като адвокати могат да използват признанията за нови искове. Точно това се случи в САЩ, след като държавната компания за ипотечно кредитиране Fannie Mae в края на октомври заведе дело срещу девет банкови гиганта заради скандала Libor. Само четири от тези компании - Barclays, UBS, RBS и Rabobank, са признали участието си в порочни практики, но според Fannie Mae това потвърждава, че и останалите са били наясно със схемата и съвсем съзнателно са били част от нея.

Искът на Fannie Mae е "само" за 800 млн. долара, но признанията на банките пред ЕК могат да им донесат още много други скъпи искове, най-вече от пострадалите от манипулациите с Libor и Euribor инвеститори. Според американското законодателство, ако все пак се докаже сътрудничество между банките, съдът може да приложи специална точка от антимонополните правила и да наложи обезщетение в размер на три пъти причинените вреди. Вече са в ход няколко мегадела. В Ню Йорк, Франкфурт и Лондон вече са преглътнали, че регулацията ще се затегне, но се надяват исковете да не набъбнат бързо до хиляди...

"Моля те, качи 3-месечния Libor и свали 6-месечния. Аз пък ще ти купя Ferrari", този е само един от множеството уличаващи имейли на трейдъри, които доказват участието на някои от най-големите глобални банки в манипулации на лихвените индекси Libor и Euribor. Скандалът избухна преди година и половина и оттогава доведе до оставки на висши мениджъри, извинения и не на последно място солени глоби. Всъщност финансовите наказания в сектора са толкова много напоследък, че вече не правят чак такова впечатление. Последното дойде през тази седмица от Европейската комисия и е най-голямата антимонополна глоба в историята на ЕС - 1.7 млрд. евро.

Брюксел наказа шест европейски и американски финансови институции заради манипулацията на Libor и Euribor. Най-голямата глоба беше за Deutsche Bank (725.4 млн. евро), следвана от Societe Generale, Royal Bank of Scotland (RBS), JP Morgan и Citigroup (виж графиката). Британската брокерска компания RP Martin се отърва "само" с 247 000 евро. "Шокиращото около тези скандали е не само манипулирането на основни индекси, което се разследва от финансови регулатори в цял свят, но и договарянето между банките, които всъщност трябва да се конкурират помежду си", заяви еврокомисарят по конкуренцията Хоакин Алмуния. Според разследващите картелът в Euribor е оперирал между 2005 и 2008 г., а Libor за японска йена - между 2007 и 2010 г. Трейдърите в различните банки взаимно са договаряли действията си, сравнявали индексите и по този начин са въздействали върху пазарите.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    john_law avatar :-?
    john_law

    Бълха ги е ухапала. Плюс това глобите са от парите на вложителите. Не мисля, че някой от борда на директорите ги е извадил от годишната си премия ;)


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK