Удар по рейтинга
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал
Новият брой: Ало, Маджо

Удар по рейтинга

Според Moody's Банка ДСК ще е най-засегната от промените в Закона за потребителския кредит

Удар по рейтинга

Moody's очаква промените в Закона за потребителския кредит да понижат рентабилността на българските банки

Николай Стоянов
6697 прочитания

Според Moody's Банка ДСК ще е най-засегната от промените в Закона за потребителския кредит

© Велко Ангелов


След 22 юли българските банкери се подготвят за наплив към офисите и клоновете им, но това не ги радва особено. Причината е, че това няма да са ентусиазирани нови клиенти, а недоволни кредитополучатели, желаещи да прекратят или предоговорят заемите си. На тази дата изтичат трите месеца, дадени от обнародването до влизането в сила на промените в Закона за потребителския кредит, с които отпада таксата за предсрочно погасяване не само по новите, а и по съществуващите ипотечни заеми. А това означава, че за клиентите ще намалеят значително бариерите да се преместят в друга банка в търсене на по-изгодни условия. И вероятно много ще намерят такива, след като голяма част от ипотечните заеми са сключвани в годините на кредитния бум, 2007 и особено 2008 г., когато лихвите бяха с по няколко процентни пункта по-високи от предлаганите сега.

Още при приемането на промените на 9 април беше ясно, че допълнителната защита на потребителите си има цена и че тя ще трябва или да бъде поета от банките, или да бъде прехвърлена чрез по-високи лихви за новите клиенти. Сега обаче са факт и първите външни оценки за страничните ефекти от закона. Международната рейтингова агенция Moody's в свой коментар към промените заявява, че те имат негативно отражение върху рейтингите на българските банки, тъй като ще намалят приходите както от такси, така и от лихви.

Присъдата на Moody's

Според приетите текстове на кредитните институции се забранява да начисляват такси за предсрочно погасяване на ипотечни заеми, ако е минала повече от година от сключването им, а преди това ще имат право на компенсация в рамките на 1% от отпуснатата сума. Освен това се премахват и таксите за управление и усвояване.

"Очакваме, че тези промени допълнително ще отслабят рентабилността на българските банки, тъй като незабавно ще изгубят част от приходите си от такси, които събират от тези заеми. По наши оценки банките може да изгубят между 10 и 15% от приходите си от такси", се казва в коментара на Moody's.

Общо приходите от такси и комисиони в банковата система за 2013 г. са 931 млн. лв., което означава, че ако разчетите на рейтинговата агенция са верни, това може да означава между 90 и 140 млн. лв. по-малко приходи за банките. При отчетената за миналата година 585 млн. лв. печалба общо за всички 30 кредитни институции това изглежда като сериозен удар, който макар да не извежда банковата система на загуба, би докарал отрицателен финансов резултат на  някои банки.

Според Moody's обаче това е само част от негативния ефект и те очакват и лихвения доход да пострада заради натиск върху доходността от ипотечното кредитиране. "Премахването на таксaта за предсрочно посяване (обикновено 2-3% от сумата на заема) ще позволи на клиентите да рефинансират ипотеки с нови заеми. Данните на БНБ показват, че годишният ефективен лихвен процент по левови ипотечни заеми е намалял от 10.2% през декември 2008 г. на 7.1% през декември 2013 г., така че рефинансирането може да спести на клиентите около 300 базисни пункта лихви по ипотечните им заеми. Очакваме това допълнително да потисне лихвения доход на банките на пазар с ограничени качествени проекти за финансиране и слабо търсене на кредити", прогнозират от рейтинговата агенция.

На колко точно ще се измерва този негативен ефект е трудно да се изчисли, още повече че той ще зависи и от новите оферти, с които банките ще реагират на законовите промени. Ако всички банки вдигнат лихвите, за да компенсират спадналите приходи, вероятно кредитният туризъм няма да е толкова активен. Ако обаче някои предпочетат да задържат ниски лихви с цел да завладеят пазарен дял от някои институции, може да има сериозен отлив и да ги принуди и те да се включат в лихвена война, която да изпили по-сериозно лихвения им марж, а с него и финансовите им резултати. Със сигурност обаче ефектът ще е различен за отделните институции.

Кой колко ще пострада

Логично най-преки последици от изводите на агенцията могат да се очакват за рейтингованите от Moody's институции в България. Към момента те са три - Банка ДСК (Ba1), Райфайзенбанк (Ba2) и Корпоративна търговска банка (B1), като още преди законовите промени те са с отрицателна перспектива, което означава вероятност за понижаване на оценката им. Oт Moody's обаче изтъкват, че те няма да пострадат равномерно, като най-засегнат ще е лидерът на ритейл пазара в страната ДСК заради преобладаващите потребителски и ипотечни заеми в портфейла. Към края на 2013 г. тя е раздала близо 2.5 млрд. лв. ипотечни заеми за домакинства, което е над 1/4 от всички. Освен това ипотечните заеми обхващат 27% от активите й, което също е най-високата стойност на този показател в банковата система, където средното е 16%. А съдейки по данните на БНБ, условията на ДСК далеч не са най-атрактивните, като за 2013 г. лихвената доходност, която са носили ипотечните заеми, е 7.5% - най-високата в топ 5 на пазара и над средното за банковата система 7.17%. Добрата новина за ДСК е, че последните години тя неизменно е една от най-рентабилните и ефективни банки, което означава, че има възможност да свали лихвите по кредити, без това моментално да я изкара на загуба. А също така и ДСК в най-голяма степен е начислила обезценки на ипотечния си портфейл, което означава, че в най-голяма степен е изчистила проблемните заеми и опасността от нови лоши кредити е по-малка.

Същевременно от Moody's предвиждат несъществен ефект върху КТБ, която е корпоративно насочена и почти няма експозиции към ритейл пазара. Ипотечните й заеми са едва 8.3 млн. лв. и заемат едва 0.12% от активите й, като те са раздадени предимно на собствени служители и на ключови клиенти. Все пак КТБ може да пострада по линия на наскоро придобитата от нея Креди агрикол България, която е втора след ДСК по експозиция към ипотеки, които заемат близо 25% от активите й.

Ефектът обаче далеч няма да се ограничи до тези банки. Макар другите рейтингови агенции да не са отправили официални предупреждения, със сигурност те също ще отчетат влиянието на промените върху банковите баланси - ако не предварително, то със сигурност след като се материализира. Но най-същественото е, че свалянето на рейтинги е само институционално проявление на отслабването на банковата система вследствие на законовите промени. А крайният резултат от него неминуемо е покачване на лихвите.

След 22 юли българските банкери се подготвят за наплив към офисите и клоновете им, но това не ги радва особено. Причината е, че това няма да са ентусиазирани нови клиенти, а недоволни кредитополучатели, желаещи да прекратят или предоговорят заемите си. На тази дата изтичат трите месеца, дадени от обнародването до влизането в сила на промените в Закона за потребителския кредит, с които отпада таксата за предсрочно погасяване не само по новите, а и по съществуващите ипотечни заеми. А това означава, че за клиентите ще намалеят значително бариерите да се преместят в друга банка в търсене на по-изгодни условия. И вероятно много ще намерят такива, след като голяма част от ипотечните заеми са сключвани в годините на кредитния бум, 2007 и особено 2008 г., когато лихвите бяха с по няколко процентни пункта по-високи от предлаганите сега.

Още при приемането на промените на 9 април беше ясно, че допълнителната защита на потребителите си има цена и че тя ще трябва или да бъде поета от банките, или да бъде прехвърлена чрез по-високи лихви за новите клиенти. Сега обаче са факт и първите външни оценки за страничните ефекти от закона. Международната рейтингова агенция Moody's в свой коментар към промените заявява, че те имат негативно отражение върху рейтингите на българските банки, тъй като ще намалят приходите както от такси, така и от лихви.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

6 коментара
  • 1
    galla avatar :-?
    Γαλλα

    Колкото и да не се харесва на някои, пазарът е този, който определя реалните цени в нормална държава.
    Дори да не съществуваше обстоятелството, че отпада таксата за предспочно погасяване на ипотечен кредит, това не би спънало никого, който може да прецени, че общата му тежест ще намалее, ако смени банката си...

  • 2
    josselyn.st avatar :-|
    Joss

    Сделката за придобиването на българския клон на френската Креди Агрикол от Корпоративна търговска банка определено се очаква да има пряк ефект върху финансовия пазар. Това си беше доста интересно корпоративно събитие, на което КЗК нямаше как да не даде зелена светлина. И все пак не мисля че ктб ще пострада по какъвто и да било начин от тази сделка, а тъкмо напротив. И да не забравяме, че точно от Мудис бяха заявили че състоянието на кредитния портфейл на КТБ е в пъти по-доброот средното за системата, така че няма страшно.

  • 3
    manuel_manolov avatar :-|
    manuel_manolov

    От Мудис преди време бяха съобщили че ктб си запазва отличен рейтинга на финансова стабилност и на дългосрочния рейтинг на депозитите в местна и чуждестранна валута. Освен това за последното тримесечие има висок ръст на приходите от банкови операции. Запазва се и тенденцията която започна през второто полугодие на 2013 г на нарастване на лихвения марж. Не знам как решихте че ктб ще пострада.

  • 4
    kardinalat avatar :-P
    kardinalat

    и международно признание за качеството на "родните банкери" :-) а "бизнес изданието на България" - за каквото претендира КАПИТАЛ е добре да насочи част от усилията си към формиране на добри практики в финансовите мениджери :-) не само да вее партийни знамена!

  • shogun

    ДСК вдигна лихвите на изтеглените кредити почти двойно за няколко години. С кеф ще се махнат хората от там.

  • 6
    robin__hood avatar :-|
    robin__hood

    Горките банки щели да пострадат... Имаме едни от най-високите лихви в Европа, които спъват граждани и бизнес от години и сега за първи път се прави нещо по въпроса. Къде е драмата в случая? Нека паднат лихвите по кредите, ще паднат и тези по депозитите и банките пак няма да фалират. Но от една страна, който иска да изтегли кредит, ще го направи на по-ниски (поносими) нива, а тези, които имат влогове, ще бъдат стимулирани да изкарат малко пари от банките и току виж бизнеса се пораздвижил. Така че "Капитал" няма нужда се реве по единственото хубаво нещо, което направи това правителство. Не го очаквах от вас!


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK