Моделът КТБ
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Моделът КТБ

Ендшпилът за банката предстои

Моделът КТБ

Формулата "държавни пари - придобиване на активи - кредитиране на свързани компании" утрои банката, но може и да я срути

Татяна Пунчева-Василева
22014 прочитания

Ендшпилът за банката предстои

© Надежда Чипева


Три пъти. Толкова порасна КТБ за последните три години. Растеж, невиждан от никоя друга банката в страна, а и не само, от години. Докато активите на КТБ растяха експоненциално, всички останали банки едва кретаха на ръст от малко над нулата заради кризата. Този ръст обаче не е за завист. И случващото се последните дни е доказателство, че колкото по-бързо растеш нагоре, толкова по-лесно може да се сгромолясаш.

Още по-страшното е, че моделът на банката е базиран не на естествен пазарен подход, а на политическа протекция и захранване с държавен ресурс. В периода 2009 - 2013 г. почти безплатен капитал от държавните дружества, клонящ на моменти към 1 млрд. лв., бе концентриран в КТБ. Вместо обаче той да отива за създаване на устойчив бизнес, собственикът на банката Цветан Василев и партньорите му, олицетворени чрез депутата от ДПС Делян Пеевски, кредитираха себе си. С кредитите градиха корпоративна мегаимперия от типа "твърде голяма, за да се провали". Така подчиниха под контрола си бизнеси като "Булгартабак холдинг", БТК, "Петрол", "Техномаркет". Създадоха почти медиен монопол и чрез него си осигуряваха политическо послушание.

Разследване на "Капитал" преди повече от година показа, че към края на 2011 г. над 1 млрд. лв. от кредитния портфейл на КТБ е раздаден на свързани с мажоритарния й собственик Цветан Василев лица. Това, освен че е огромна част от активите й към този момент (над 1/4), е и в пъти над законовите ограничения. Или иначе казано, поет е огромен риск с парите на депозантите.

Всичко това се случва пред широко затворените очи на Българската народна банка (БНБ), която, макар да има инструментите и възможностите да противодейства на строящото се финансово зомби, на практика не направи кой знае какво. На конкретното запитване на "Капитал" към БНБ дали са открити нарушения и нередности при спазване на банковите регулации в КТБ и стои ли гуверньорът Иван Искров зад подуправителя, отговарящ за "Банков надзор", от регулатора преразказаха методологията за публикуване на надзорна информация. "БНБ предоставя подробна информация за състоянието на банковата система на месечна и тримесечна база, както и полугодишен и годишен отчет на своята дейност. Цялата информация е публично достъпна и се публикува регулярно на интернет страницата на БНБ. Банковата система на България е стабилна, добре капитализирана и с висока ликвидност", посочиха от институцията.

КТБ пък излезе с официално съобщение, след като членовете на ръководството бяха викани на разпит в прокуратурата (виж тук). В това съобщение банката подчертава, че "стриктно спазва Закона за кредитните институции в съответствие с най-добрите европейски и световни практики".

Изкривеният й модел обаче я изведе до четвъртата по важност в страната като активи. В края на 2013 г. те вече са 6.7 млрд. лв. при 2.7 млрд. лв. две години по-рано. В същото време показателите й за капиталова адекватност и стабилност на практика са сред най-лошите в цялата банкова система. Провизиите и обезценките й за лоши кредити са стряскащо ниски и необяснимо отклоняващи се от средните за банковата система - под 2% спрямо блзио 17% средно за системата.

Обяснението поне на последното е логично  - когато кредитът е отпуснат на свързана компания, тя дори да е в ужасно финансово здраве, се намира друга свързана компания, която отново с кредит от КТБ да подкрепи първото дружество. Така банката увеличава кредитния си портфейл, т.е. размера си, и в същото време той изглежда здрав. Докато има начин да се поддържа този модел, всичко ще е наред. Когато обаче основните му колони се прекършат, което явно се случва с развода между Пеевски и Василев, цялата система може да рухне.

Първо, защото преразпределението на империята може да направи КТБ уязвима на кредити, които може никога да не се изплатят. Слуховете на пазара са за до 700 - 800 млн. лв. експозиция на КТБ към "бизнес, привлечен от Пеевски". Ако тези числа са близки до действителността и те изчезнат от баланса на банката, натрупаният й капитал от малко над 600 млн. лв. няма да е достатъчен да покрие загубите.

Второ, ако КТБ задели средните за системата провизии и направи средните обезценки, капиталовата й адекватност би спаднала значително под нормативния минимум от 12%, а може и под нулата, тъй като капиталът пак няма да е достъчен. Да не говорим, че част от него на практика пак са кредити от самата банка, раздадени на акционерите.

Извън хипотезите, безспорен факт е, че след по-малко от два месеца КТБ ще трябва да намери 150 млн. долара, за да изплати падежиращата си емисия корпоративни облигации, издадени през 2012 г. чрез дружеството Northern Lights Bulgaria. Книжата са дължими на 7 август.

Признаци, че банката губи бизнес, вече се забелязват. Така например тя вече не е "любимият" финансист за "Булгартабак холдинг", който отскоро е под контрола на Пеевски (виж тук). През последните няколко месеца холдингът очевидно рефинансира част от оборотния си ресурс от други местни банки. Според публична информация от холдинга само към Пощенска банка той и дъщерните му дружества имат нови кредити за 40 млн. лв. Отделно "Булгартабак" е диверсифицирал и с други банки като Ситибанк, Райфайзенбанк и други, най-интересната от които е държавната Българска банка за развитие, която по идея трябва да финансира малки и средни фирми.

Медиите на империята също са сменили "любимата" си обслужваща банка. Според източници от пазара една от тях е Общинска банка. Активни разговори се водят и за придобиването на Токуда банк от Пеевски (виж тук). Всичко това е най-малкото знак, че "успелият" на 33 години Пеевски и покровителите му може би са готови да загърбят инструмента КТБ и да копират вече изпробваният политико-икономически модел с нова пешка. А за Василев остава утехата, че при рисков сценарий за КТБ за него остава лиценза на малката "Креди агрикол", чието придобиване бе финализирано в четвъртък.

Три пъти. Толкова порасна КТБ за последните три години. Растеж, невиждан от никоя друга банката в страна, а и не само, от години. Докато активите на КТБ растяха експоненциално, всички останали банки едва кретаха на ръст от малко над нулата заради кризата. Този ръст обаче не е за завист. И случващото се последните дни е доказателство, че колкото по-бързо растеш нагоре, толкова по-лесно може да се сгромолясаш.

Още по-страшното е, че моделът на банката е базиран не на естествен пазарен подход, а на политическа протекция и захранване с държавен ресурс. В периода 2009 - 2013 г. почти безплатен капитал от държавните дружества, клонящ на моменти към 1 млрд. лв., бе концентриран в КТБ. Вместо обаче той да отива за създаване на устойчив бизнес, собственикът на банката Цветан Василев и партньорите му, олицетворени чрез депутата от ДПС Делян Пеевски, кредитираха себе си. С кредитите градиха корпоративна мегаимперия от типа "твърде голяма, за да се провали". Така подчиниха под контрола си бизнеси като "Булгартабак холдинг", БТК, "Петрол", "Техномаркет". Създадоха почти медиен монопол и чрез него си осигуряваха политическо послушание.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

40 коментара
  • 1
    radkopiratko avatar :-|
    Радко - СВОБОДА или РОССИЯ

    А шеф на банка 'Виктория' е дъщерята на Василев .

  • 2
    assenpicha avatar :-|
    assenpicha

    До коментар [#1] от "Радко":

    Ами нормално няма да е моята и твоята ,ако имах дружество много ясно,че ще го управлява член на семейството,чуждия няма да пропусне да забие нож в гърба,пък и момичето е подготвено и обучено точно, за да поеме адекватно бизнеса.

  • 3
    radkopiratko avatar :-|
    Радко - СВОБОДА или РОССИЯ

    До коментар [#2] от "assenpicha":

    Съгласен!

  • 4
    rage_against avatar :-|
    Rage Against

    "...най-интересната от които е държавната Българска банка за развитие, която по идея трябва да финансира малки и средни фирми..."

    ето поради тази причина не трябва да има държавни и общински банки, а всичко, което е държавно, общинско, областно и министерско трябва да бъде приватизирано час по-скоро.

    защото покрай тези държавни финансови хазни, винаги се намират изроди и крадци като Пеевски, Василев, Сергишев, Доган, Ковачки, Черепа, Мерепа и всякаква друга мутро-комунистическа измет, която краде от парите на данъкоплатците.

    можете сами да си представите как пропуснахме днес, 25 години след началото на прехода, да бъдем една сравнително модерна държава, от ранга на Финландия, защото комунистите управляваха огромен период от предхода.

    време, в което те не спряха да крадат, да преразпределят власт и пари и влияние в своите некадърни и престъпни кръгове...

    ОСТАВКА и ЛУСТРАЦИЯ !

  • 5
    antipa avatar :-|
    D-r D

    Всичко описано е известно. Мисля, че и на Банков надзор в БНБ.
    Странно е, че никой оттам не реагира на явните несъответствия в банката на г-н Василев.
    Някой много едър го е крепял.
    По всичко личи, че щитът вече е вдигнат...

  • 6
    purple_rain avatar :-|
    purple_rain

    Василев е кредитирал Пеевски, а сега успелият млад мъж е решил, че може да го остави да пие една студена вода като не си върне задълженията. Като за целта използва медиите си, проверки и натиск от цялата държавна машина. Въпреки големите проблеми които се задават за банката предполагам, че ще получи помощ от оманците. Все пак държавния инвестиционен фонд на Оман държи 30% от капитала.

  • 7
    djb95 avatar :-|
    djb95

    Моят дядо беше зидар.При строителството имаше един простичък принцип- колкото по-нагоре строиш , толкова по- здрава и широка основа трябва да имаш отдолу.Къщата ни е строена през 1936 г , без бетон и арматура , само с камък , хоросан и тухли. До ден днешен не е мръднала. Така и с КТБ- колос на глинени крака.

  • 8
    djb95 avatar :-|
    djb95

    До коментар [#6] от "purple_rain":
    Не забравяй , че оманците са ислямски инвестиционен фонд.Там връзката ДПС- Доган е много силна.Не напразно Бисеров си отиде скоростно , поради опитите му да представлява ислямски капитали без да ву е разрешено.

  • Павел

    До коментар [#8] от "djb95":

    Дано не решат да съборят банката, че тогава зимата на 97ма ще ни се стори като рай.

  • Wizard

    Мафия! Не ме е яд на Цветан Василев - той просто яде баницата! Яд ме е на Станишев и Бойко, """""големите политици """"", които допуснаха това! БНБ, ДАНС, МВР - къде сте? Къде са ви мерките?! Само ни харчите парите, а реално НИЩО, АМА НИЩО не става от вас - корумпирани ******. В АДА да се пържите! Чудесна и красива държава унищожихте!


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK