България изтегли външен дълг за 1.5 млрд. евро при добра доходност
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

България изтегли външен дълг за 1.5 млрд. евро при добра доходност

Пласирането на емисията бе извършено в последния ден от роудшоуто в четири европейски столици. Това бе знак, че декларираният интерес от страна на инвеститорите ще бъде голям

България изтегли външен дълг за 1.5 млрд. евро при добра доходност

Международните пазари демонстрираха силен интерес, слабо повлиян от негативните събития в страната

Гергана Михайлова
13283 прочитания

Пласирането на емисията бе извършено в последния ден от роудшоуто в четири европейски столици. Това бе знак, че декларираният интерес от страна на инвеститорите ще бъде голям

© ЦВЕТЕЛИНА БЕЛУТОВА


При силен интерес от страна на международните инвеститори България пласира 10-годишни облигации за 1.493 млрд. евро при доходност от 3.05%. Подадените поръчки са били два пъти повече от предложеното количество ценни книжа, показват предварителните данни от предлагането, с които "Капитал Daily" разполага. Първите анализи на финансисти са, че пониженият рейтинг, политическата нестабилност и проблемите с четвъртата по големина банка в страната не са влошили способността на държавата да се финансира при изгодни условия. В полза на България е пазарната ситуация в момента -  отрицателните лихви на ЕЦБ засилиха глада на инвеститорите за високодоходни активи. Предстои Министерството на финансите да обяви официалните резултати от предлагането и да посочи какво е разпределението на книжата сред участвалите в процедурата. За пласирането на дълга помогнаха три от най-големите банки - JP Morgan, HSBC и Citibank.

Двойно презаписване

Съмненията, че правителството ще се възползва от предлагането и при интерес от страна на инвеститорите ще изтегли по-голям заем от планирания, не се сбъднаха. А и това е технически невъзможно, защото ратификацията на парламента е за тази сума. Въпреки че емисията е била презаписана повече от два пъти, одобрените поръчки са за около 3 млрд. лв., колкото бе предварително планирано. Така страната може при нужда от финансиране да потърси още един заем до 900 млн. лв., с което ще запълни лимита на допустимия външен дълг за тази година.

Към края на май вътрешният дълг на България е 3.6 млрд. евро, а външният възлиза на 3.9 млрд. евро, с което съотношението публичен дълг към БВП е 18.3% - едно от най-ниските в Европа. Заедно със стабилните макроикономически и фискални показатели това е надделяло над последните неблагоприятни събития, коментира икономистът Владимир Каролев. Според експерт от финансовите пазари понижението на рейтинга от агенция Standard & Poor's до BBB- (едно ниво под степен junk) и кризата с Копроративна търговска банка (КТБ) са се отразили минимално върху доходността по новия дълг. "Преди да станат тези неочаквани събития, най-вероятно доходността щеше да бъде около 2.90%, а сега е 3.05%, което не е много голямо отклонение", коментира анализаторът, пожелал анонимност.

Доходността - леко надолу

Самото записване на предложените облигации е продължило повече от 6 часа и половина, като в началото цената на книжата се определяше от лихвения индекс (midswap), който за 10-годишните облигации в момента е 1.45% плюс надбавка от 170 базисни пункта. Последва опит от страна на емитента да поиска по-ниска надбавка и така тя достигна 160 базисни пункта, което определя доходност от 3.05%. Последната емисия еврооблигации, които България пласира, бяха 5-годишни и при тях доходността бе 4.436%, но за тогавашните условия също се определяше като успешна. Тогава местните инвеститори бяха ограничени от участие, докато този път имаха възможност да купят от облигациите.

С основната част от набраните средства ще се изплати падежиращата през януари доларова емисия облигации за 1.086 млрд. долара и ще се финансира бюджетен дефицит, който е планиран на 1.5 млрд. лв.

При силен интерес от страна на международните инвеститори България пласира 10-годишни облигации за 1.493 млрд. евро при доходност от 3.05%. Подадените поръчки са били два пъти повече от предложеното количество ценни книжа, показват предварителните данни от предлагането, с които "Капитал Daily" разполага. Първите анализи на финансисти са, че пониженият рейтинг, политическата нестабилност и проблемите с четвъртата по големина банка в страната не са влошили способността на държавата да се финансира при изгодни условия. В полза на България е пазарната ситуация в момента -  отрицателните лихви на ЕЦБ засилиха глада на инвеститорите за високодоходни активи. Предстои Министерството на финансите да обяви официалните резултати от предлагането и да посочи какво е разпределението на книжата сред участвалите в процедурата. За пласирането на дълга помогнаха три от най-големите банки - JP Morgan, HSBC и Citibank.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

55 коментара
  • 1
    kardinalat avatar :-P
    kardinalat

    Заглавието направо трепа! При подобни факти и редакцията бива принудена да признае реалността - измислените 'реалностти' в страната от протестърите и милиционерите,ведно с кръга 'Пеевски' не дават реален отзвук навън.

    Пазарите са най-точния барометър!

  • 2
    black_recluse avatar :-|
    black_recluse

    И какво сега... Ще връщаме ли!??!

  • 3
    graf avatar :-|
    Graf

    Да..
    Поне това е добра новина. На фона на всичко останало..
    Доларовата емисия ще бъде превъртяна изгодно.

  • 4
    kitenik avatar :-|
    Натътрузен десебар, слуга на БСП

    До коментар [#1] от "kardinalat":

    При отрицателна лихва на ЕЦБ е малко нахално да се хвалите с "големи успехи". Всичко е постигнато благодарение на международната конюнктура и въпреки некадърното ми управление!

  • 5
    bluewater avatar :-P
    BlueWater

    "Според експерт от финансовите пазари понижението на рейтинга от агенция Standard & Poor's до BBB- (едно ниво под степен junk) и кризата с Копроративна търговска банка (КТБ) са се отразили минимално върху доходността по новия дълг. "Преди да станат тези неочаквани събития, най-вероятно доходността щеше да бъде около 2.90%, а сега е 3.05%, което не е много голямо отклонение"

    Нищо работа, само едни 22,395 млн. евро повече, които българският данъкоплатец ще плати поради некадърността на "ескпертното" правителство. Наистина са "малко" в сравнение с милиардните загуби на БЕХ пак от "експертното" управление на пощальона-лъжец и излизащия отзад. :)

  • 6
    fatality avatar :-|
    Лола

    Причината е по-ниската доходност на алтернативите за инвеститорите, иначе чак пък голямо доверие към нас. С подобни действия обаче до кога ще я кретаме?! Едно на ръка завишените харчове особено за социални плащания, ама и дупките заради ненаситните депутатски гуши са големи.

  • 7
    bluewater avatar :-P
    BlueWater

    [quote#1:"kardinalat"]Пазарите са най-точния барометър![/quote]Именно, пазарите вече знаят със сигурност, че това "експертно" превителство ще подаде ОСТАВКА и няма да продължи да срива България. :)

    ОСТАВКА ВЕДНАГА!

  • 8
    vladimirkarolev avatar :-P
    Vladimir Karolev

    При 3.05% доходност искам да чуя пак теориите за държавен фалит :-)

  • 9
    vladimirkarolev avatar :-|
    Vladimir Karolev

    [quote#4:"Черен Гологан"]При отрицателна лихва на ЕЦБ е малко нахално да се хвалите с "големи успехи".[/quote]

    ЕЦБ?!

  • 10
    graf avatar :-?
    Graf

    До коментар [#5] от "BlueWater":

    Ще се поболееш така. :)
    Взе да ме притесняваш.
    Пак имаш неназован анонимен "експерт", пак някакво "прогнозиране" на боб или на карти таро...
    Цената от 3.05% годишно си е върха. Врачките дето дуднеха за влиянието на политическата криза са се изпокрили, а си останал сал ти да скимуцаш недоволно.
    Само ще припомня, че през май на местния пазар бе дадена доходност от 3.12% за десетгодишните ни хартии.
    Що бе? Що не опитате да сте поне леко обективни?


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK