При силен интерес от страна на международните инвеститори България пласира 10-годишни облигации за 1.493 млрд. евро при доходност от 3.05%. Подадените поръчки са били два пъти повече от предложеното количество ценни книжа, показват предварителните данни от предлагането, с които "Капитал Daily" разполага. Първите анализи на финансисти са, че пониженият рейтинг, политическата нестабилност и проблемите с четвъртата по големина банка в страната не са влошили способността на държавата да се финансира при изгодни условия. В полза на България е пазарната ситуация в момента - отрицателните лихви на ЕЦБ засилиха глада на инвеститорите за високодоходни активи. Предстои Министерството на финансите да обяви официалните резултати от предлагането и да посочи какво е разпределението на книжата сред участвалите в процедурата. За пласирането на дълга помогнаха три от най-големите банки - JP Morgan, HSBC и Citibank.
Двойно презаписване
Съмненията, че правителството ще се възползва от предлагането и при интерес от страна на инвеститорите ще изтегли по-голям заем от планирания, не се сбъднаха. А и това е технически невъзможно, защото ратификацията на парламента е за тази сума. Въпреки че емисията е била презаписана повече от два пъти, одобрените поръчки са за около 3 млрд. лв., колкото бе предварително планирано. Така страната може при нужда от финансиране да потърси още един заем до 900 млн. лв., с което ще запълни лимита на допустимия външен дълг за тази година.
Към края на май вътрешният дълг на България е 3.6 млрд. евро, а външният възлиза на 3.9 млрд. евро, с което съотношението публичен дълг към БВП е 18.3% - едно от най-ниските в Европа. Заедно със стабилните макроикономически и фискални показатели това е надделяло над последните неблагоприятни събития, коментира икономистът Владимир Каролев. Според експерт от финансовите пазари понижението на рейтинга от агенция Standard & Poor's до BBB- (едно ниво под степен junk) и кризата с Копроративна търговска банка (КТБ) са се отразили минимално върху доходността по новия дълг. "Преди да станат тези неочаквани събития, най-вероятно доходността щеше да бъде около 2.90%, а сега е 3.05%, което не е много голямо отклонение", коментира анализаторът, пожелал анонимност.
Доходността - леко надолу
Самото записване на предложените облигации е продължило повече от 6 часа и половина, като в началото цената на книжата се определяше от лихвения индекс (midswap), който за 10-годишните облигации в момента е 1.45% плюс надбавка от 170 базисни пункта. Последва опит от страна на емитента да поиска по-ниска надбавка и така тя достигна 160 базисни пункта, което определя доходност от 3.05%. Последната емисия еврооблигации, които България пласира, бяха 5-годишни и при тях доходността бе 4.436%, но за тогавашните условия също се определяше като успешна. Тогава местните инвеститори бяха ограничени от участие, докато този път имаха възможност да купят от облигациите.
С основната част от набраните средства ще се изплати падежиращата през януари доларова емисия облигации за 1.086 млрд. долара и ще се финансира бюджетен дефицит, който е планиран на 1.5 млрд. лв.
При силен интерес от страна на международните инвеститори България пласира 10-годишни облигации за 1.493 млрд. евро при доходност от 3.05%. Подадените поръчки са били два пъти повече от предложеното количество ценни книжа, показват предварителните данни от предлагането, с които "Капитал Daily" разполага. Първите анализи на финансисти са, че пониженият рейтинг, политическата нестабилност и проблемите с четвъртата по големина банка в страната не са влошили способността на държавата да се финансира при изгодни условия. В полза на България е пазарната ситуация в момента - отрицателните лихви на ЕЦБ засилиха глада на инвеститорите за високодоходни активи. Предстои Министерството на финансите да обяви официалните резултати от предлагането и да посочи какво е разпределението на книжата сред участвалите в процедурата. За пласирането на дълга помогнаха три от най-големите банки - JP Morgan, HSBC и Citibank.
55 коментара
Заглавието направо трепа! При подобни факти и редакцията бива принудена да признае реалността - измислените 'реалностти' в страната от протестърите и милиционерите,ведно с кръга 'Пеевски' не дават реален отзвук навън.
Пазарите са най-точния барометър!
И какво сега... Ще връщаме ли!??!
Да..
Поне това е добра новина. На фона на всичко останало..
Доларовата емисия ще бъде превъртяна изгодно.
До коментар [#1] от "kardinalat":
При отрицателна лихва на ЕЦБ е малко нахално да се хвалите с "големи успехи". Всичко е постигнато благодарение на международната конюнктура и въпреки некадърното ми управление!
"Според експерт от финансовите пазари понижението на рейтинга от агенция Standard & Poor's до BBB- (едно ниво под степен junk) и кризата с Копроративна търговска банка (КТБ) са се отразили минимално върху доходността по новия дълг. "Преди да станат тези неочаквани събития, най-вероятно доходността щеше да бъде около 2.90%, а сега е 3.05%, което не е много голямо отклонение"
Нищо работа, само едни 22,395 млн. евро повече, които българският данъкоплатец ще плати поради некадърността на "ескпертното" правителство. Наистина са "малко" в сравнение с милиардните загуби на БЕХ пак от "експертното" управление на пощальона-лъжец и излизащия отзад. :)
Причината е по-ниската доходност на алтернативите за инвеститорите, иначе чак пък голямо доверие към нас. С подобни действия обаче до кога ще я кретаме?! Едно на ръка завишените харчове особено за социални плащания, ама и дупките заради ненаситните депутатски гуши са големи.
[quote#1:"kardinalat"]Пазарите са най-точния барометър![/quote]Именно, пазарите вече знаят със сигурност, че това "експертно" превителство ще подаде ОСТАВКА и няма да продължи да срива България. :)
ОСТАВКА ВЕДНАГА!
При 3.05% доходност искам да чуя пак теориите за държавен фалит :-)
[quote#4:"Черен Гологан"]При отрицателна лихва на ЕЦБ е малко нахално да се хвалите с "големи успехи".[/quote]
ЕЦБ?!
До коментар [#5] от "BlueWater":
Ще се поболееш така. :)
Взе да ме притесняваш.
Пак имаш неназован анонимен "експерт", пак някакво "прогнозиране" на боб или на карти таро...
Цената от 3.05% годишно си е върха. Врачките дето дуднеха за влиянието на политическата криза са се изпокрили, а си останал сал ти да скимуцаш недоволно.
Само ще припомня, че през май на местния пазар бе дадена доходност от 3.12% за десетгодишните ни хартии.
Що бе? Що не опитате да сте поне леко обективни?