Ваксинирани срещу гръцката зараза
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Ваксинирани срещу гръцката зараза

Ваксинирани срещу гръцката зараза

Банките с гръцки акционери няма да изпитат преки щети, ако страната излезе от еврозоната, но се готвят за репутационни негативи

Гергана Михайлова
9612 прочитания

© ЦВЕТЕЛИНА БЕЛУТОВА


Когато William Hill, една от най-големите бетинг компании в света, прекрати приемането на залози за нещо, вероятността явно е стряскащо близо до 100%. Това се случи преди седмица с Гърция и евентуалното й излизане от еврозоната.

През май правителството на страната за пореден път ще трябва да реши кое да плати - пенсии и заплати или близо милиард евро по заеми, тъй като пари и за двете няма. За разлика от друг път, сега кредиторите изглеждат много по-неотстъпчиви и макар да има шанс за отсрочка, вече се вижда подготовката за най-лошия сценарий. Населението в Гърция я започна още в края на миналата година, като през януари и декември изтегли над 16 млрд. евро депозити от гръцките банки, по данни на Reuters. Това затрудни финансовия сектор в страната и наложи Европейската централна банка (ЕЦБ) веднага да го включи на спасителни системи - временно решение предвид факта, че заради слабата икономика и несигурността банките са и под натиска на покачващи се нива на лошите кредити и спадаща стойност на държавните ценни книжа в балансите им.

Преди седмица в медиите изтече информация, че централните банки на седем държави, в които гръцките банки имат представителства, се подсигуряват да запушат всички вратички, през които може да прелее гръцката криза. И макар за България тези опасности да са отдавна ликвидирани, още от 2012 г., както твърдят Българската народна банка (БНБ) и представители на банковия сектор, то експерти обръщат внимание върху репутационния проблем, който биха имали банките с гръцки акционери у нас, както и върху вероятността някои от тях да се сдобият с нови собственици. Все големи предизвикателства пред сектора, и то в момент, когато той преживява първия голям банков фалит от почти две десетилетия, а доверието в банковия регулатор е сринато до основи.

Банки - бетон

Към края на миналата година банки с гръцки акционери у нас държат 23% от активите в сектора, или 19.6 млрд. лв. Това са клонът на Алфа банк и банките Обединена българска банка (ОББ), която е притежание на National Bank of Greece, Банка Пиреос - на Piraeus Bank и Пощенска банка - на Eurobank. И четирите отчитат високи нива на капиталова адекватност и ликвидност, като през последните години подобриха значително показателите си за стабилност и ефективност. Съотношението кредити към депозити показва, че почти изцяло те финансират дейността си от местния пазар и не ползват ресурси на групата, като само при Алфа банк все още се вижда зависимост от външни ресурси. Банките не държат депозити в Гърция и нямат в портфейлите си гръцки облигации, които биха донесли загуби, ако проблемите в южната ни съседка се задълбочат. Това означава, че каквото и да се случи там, директна опасност за банките в България няма и те са не по-малко стабилни от останалите в сектора.

"От доста време българската банкова система няма експозиции към "гръцки риск", в това число българските банки с гръцки акционери. Още от началото на кризата в Гърция от 2012 г. БНБ е предприела съответните действия и те са напълно оперативно независими и нямат инвестиции, както в гръцки суверенен дълг, така и пласмент на депозити в групи, контролирани от "майките", казаха от БНБ пред "Капитал". Въпреки това от тази група банки са се подготвили за евентуални негативи, които могат да ги връхлетят заради гръцките връзки чисто репутационно. Мениджър в една от тях сподели, че са се опасявали от прехвърляне на депозити, но подобно нещо не се наблюдава в никоя от четирите банки. Намалението средно е под 1% и се дължи основно на понижението на лихвите, което е тенденция за целия сектор. "Опитваме се да компенсираме този страх, като предлагаме на клиентите си по-добър сервиз", добавя друг представител от банковите среди и обръща внимание, че от години местните банки с гръцки собственици не са разпределяли дивиденти и капитализират печалбата си, за да натрупат достатъчни резерви за реакция.

Опции за BGexit

Макар това да е добра новина за клиентите им в България, гръцките акционери едва ли са доволни, че не получават нищо от печалбите тук, и то в момент, когато ЕЦБ ги е заставила да намерят как сами да си помогнат. Това е една от причините експерти в сектора да очакват, че ако ситуацията в Гърция наистина се влоши, може да се стигне до продажби на дъщерни дружества в региона. Друг силен аргумент за това е, че моделът, по който оперираше този бизнес, вече е счупен. Ако досега гръцките банки черпеха евтин ресурс от еврозоната и го пласираха с добър марж на местния пазар, то тази схема отдавна не работи. В България няма много силен апетит за придобивания, като западните банки все още оправят собствените си баланси и не мислят за експанзия. Но някои от присъстващите на пазара биха желали да окрупнят пазарен дял, а при сегашната ситуация това може да се случи при изгодна за купувача цена.

Ниската цена ще кара банките майки да отклоняват подобни оферти, макар да са потърпевши от ниската доходност, която този бизнес носи след последното затягане на регулациите и слабата икономическа активност в региона. "Като цяло трудната икономическа среда пречи на растежа и на перспективите за доходност в банковия сектор, което не го прави привлекателен за банкови сделки", каза Карл Севелда, главен изпълнителен директор на Raiffeisen Bank International в интервю за "Капитал". Въпреки скептицизма му австрийската група сложи ръка на гръцки банков бизнес в Полша преди две години, когато икономическите индикатори не бяха по-добри (виж карето).

Кризите са преходни

Според висш мениджър в кредитна институция в тази ситуация банките майки правят всичко необходимо поделенията им да не изгубят стойност. По думите му дори и проблемите да ескалират до критична точка, рано или късно ще последва възстановяване на баланса и тази преходност е осъзната в банковите централи в Атина. Позитивни са и очакванията на финансист от капиталовите пазари, според когото и този път няма да има гръцки изход от еврозоната. "С началото на летния туристически сезон ще видите колко кеш ще се излее в икономиката им и как това ще донесе успокоение", е облогът, който твърди, че би сключил, ако William Hill го приеме.

 
Фотограф: Велко Ангелов


Карл Севелда, главен изпълнителен директор на Raiffeisen Bank International


Как гледате на проблемите в банковия сектор на Гърция с оглед на нарастващия риск о

т изключване на страната от еврозоната?

За щастие това е нещо, което не ни засяга пряко по никакъв начин, но моето лично мнение е, че икономиите са неизбежни за гръцкото правителство и то трябва да осъзнае, че е необходимо да се вземат мерки за намаляване на дълговете и за ритмичното им обслужване. Считам, че Гърция трябва да бъде подкрепена и трябва да бъде запазена в еврозоната, защото в противен случай ще има тежки икономически последици, най-вече за гръцката икономика и гръцките спестители. Останалата част от Европейския съюз обаче също няма да остане незасегната, най-вече психологически.  

Какъв ще бъде ефектът от сбъдването на най-негативния сценарий за субсидиарите на гръцките банки в региона?

Те няма как да не бъдат засегнати, ако банките майки имат проблеми, дори и между тях да няма никакви директни обвързаности. Вижте, бизнесът с парите е психологически бизнес. Той е построен върху доверието, така че усещането за проблеми не може да се ограничи само в една държава.  

Знаете ли дали трудностите в Гърция оказват натиск върху банките майки да се разделят със субсидиарите си в региона, в това число и в България?

Не мога да отговоря на този въпрос, но ще кажа, че ние вече купихме едно местно подразделение на гръцка банка в Полша (Eurobank EFG продаде 70% от полския си Polbank за 460 млн. евро. Сделката бе финализирана през 2012 г. - бел. ред.), така че мога да си представя, че би имало такива гръцки банки, които обмислят и този вариант.

Как очаквате да се развие гръцкият проблем?

Не мога да бъда пророк, затова ще ви споделя каква е моята надежда. А тя е, че гръцкото правителство ще постигне споразумение с еврогрупата и ще започне да се отнася сериозно към проблема. Защото впечатлението, което създава към момента, е, че не се отнася сериозно. В същото време е много важно да се покаже, че липсата на дисциплина се наказва. В противен случай може да се стигне дотам, че и други държави да последват примера на Гърция.

Когато William Hill, една от най-големите бетинг компании в света, прекрати приемането на залози за нещо, вероятността явно е стряскащо близо до 100%. Това се случи преди седмица с Гърция и евентуалното й излизане от еврозоната.

През май правителството на страната за пореден път ще трябва да реши кое да плати - пенсии и заплати или близо милиард евро по заеми, тъй като пари и за двете няма. За разлика от друг път, сега кредиторите изглеждат много по-неотстъпчиви и макар да има шанс за отсрочка, вече се вижда подготовката за най-лошия сценарий. Населението в Гърция я започна още в края на миналата година, като през януари и декември изтегли над 16 млрд. евро депозити от гръцките банки, по данни на Reuters. Това затрудни финансовия сектор в страната и наложи Европейската централна банка (ЕЦБ) веднага да го включи на спасителни системи - временно решение предвид факта, че заради слабата икономика и несигурността банките са и под натиска на покачващи се нива на лошите кредити и спадаща стойност на държавните ценни книжа в балансите им.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

12 коментара
  • 1
    cnn avatar :-|
    cnn

    [quote#0:"Гергана Михайлова"]Банките с гръцки акционери няма да изпитат преки щети, ако страната излезе от еврозоната, но се готвят за репутационни негативи[/quote]
    А Мармотчето завиваше шоколад в станиол ...

    Привлечените средства от 4-те банки са в размер малко над 17 млрд. лева (В Инфографиката грешно е изписано млн. лв., вместо хил. лв., но все пак това е Икономедиа, традиционно не са наясно с числата). Ако предположим, че не всички депозити са защитени от Закона за гарантиране на влоговете при евентуална невъзможност на свръхстабилните и ултракапитализираните гръцки банки да обслужват задълженията си, сумата, която би трябвало да изплати НГФ е около 16 млрд. лева. Много ни е позната тази сума, скоро и в Парламента я обсъждаха. Май не само германският финансов министър Волфганг Шойбле се подготвя за План Б спрямо Гърция.

    ПП Напълно съм наясно, че депозитите от Алфа Банк трябва да се изплащат от гръцкия НГФ, ама това е равносилно да чакаш от умрял писмо.

  • 2
    bulair avatar :-|
    Булаир

    Г-жо Михайлова, "бетинг компания" = "компания за залагания" ... И, доколкото знам (без да съм журналист), трябва да се изписва "бетинг-компания". ... Хайде със здраве !


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK