След банковото замразяване
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

След банковото замразяване

След банковото замразяване

Кредитните институции раздадоха рекордни 480 млн. лв. дивиденти въпреки предстощящите стрес тестове в сектора

Николай Стоянов
6118 прочитания

За банките печалбата е нещо повече от пари, които да бъдат реинвестирани или раздадени на акционерите. За тях тя е капитал, а той е доста ценен и оскъден ресурс - най-малкото защото има регулаторни изисквания за качеството и количеството му. Практически за бизнеса на банките, който се базира на привлечените от широката публика средства, капиталът е естествения буфер срещу загуби от лоши кредити и затова достатъчното количество от него е важен индикатор за стабилност.

Това е и причината в годините на кризата БНБ да правеше всичко възможно да накара банките да се въздържат от изплащане на дивиденти. За целта тя ползваше всякакви инструменти от препоръки до завишени изисквания за провизиране. От миналата година специфичните провизии за кредитен риск не съществуват с въвеждането на новите унифицирани европейски правила за капиталови изисквания. И това, изглежда, е поразвързало ръцете на част от банките - протоколите от общите събрания показват решения за дивиденти на обща стойност 480 млн. лв. Сумата се дължи само на шест банки с чужда собственост, без тези с централи от Гърция, като разпределянето показва доста сериозна увереност преди предстоящата оценка на активите и стрес тестове на банковата система.

Кой раздава дивидент

Над половината от общата сума се дължи на Банка ДСК, която още през април е изплатила на собственика си унгарската OTP 289.85 млн. лв. Нещо повече - всъщност решението е да се изплати не просто цялата печалба за 2014 г. от 226 млн. лв., а и неразпределена от предишни години. Така реално ДСК ще намали капиталовите си показатели близо до минималните регулаторни изисквания - по данни към края на миналата година, след покриването на исканите от БНБ стойности от 11.5% адекватност на капитала от първи ред и 13.5% обща капиталова адекватност свободният капитал на ДСК е бил 272.6 млн. лв. Междувременно за първото полугодие обаче банката е натрупала още печалба, която при нужда може да бъде призната за регулаторни цели - данните само за първото тримесечие показват 103.6 млн. лв., така че вероятно голяма част от ефекта от изплатения дивидент вече е компенсиран.

Друга банка, която разпределя и печалби за минали години е Райфайзенбанк (България) - 69.8 млн. лв. дивидент, което надвишава с 50% финансовия й резултат за 2014 г. При нея обаче капиталовият излишък е 622 млн. лв.

Сред разпределящите дивидент с най-ниски капиталови показатели е Сосиете Женерал Експресбанк, но и при нея гласувните 16 млн. лв. са попълнени наполовина от печалбата за първото тримесечие. Тя, както и Прокредит банк разпределят по ⅓ от печалбата си за 2014 г., а Алианц банк - ⅔.

Освен ДСК и за Уникредит Булбанк дивидентът е за втора поредна година. За разлика от предишното общо събрание, на което беше решено разпределянето на ½ от печалбата, или 71.8 млн. лв., сега се разпределя ⅓ - 80.5 млн. лв. И при най-голямата банка по активи обаче БНБ едва ли има аргумент да предпише капитализиране на печалбата, тъй като свободният й капитал към края на 2014 г. е 705 млн. лв.

Кой капитализира печалбата

Предписания все пак обаче явно е имало. В протокола на заседанието на едноличния собственик на СИБанк - белгийската KBC, е отразено, че председателят на управителния съвет Петър Андронов обосновава предложението да не се разпределя дивидент с препоръки от управление "Банков надзор" на БНБ в тази посока и с решение на изпълнителния комитет на групата. Това я прави една от малкото институции със западноевропейски собственик, която капитализира печалбата.

Очаквано  сред банките с гръцки акционери дивиденти не се изплащат. Една от тях -  "Пиреос", отчете загуба за 2014 г., но и при останалите отливът на депозити от началото на годината прави всеки ресурс необходим. А и подсилването на капитала намалява допълнително зависимостта от централите при евентуални проблеми там.

При банките с българска собственост също има достатъчно основания капиталът да се подсилва с всички средства. При предстоящата проверка на качеството на активите и стрес тестове в първата половина на 2016 г. има опасност в някои от тях да се оформи капиталов недостиг. И за разлика от банките - част от международни групи, при тези - собственост на местни играчи, възможността за подкрепа е доста по-малка. Затова и например "Инвестбанк" вече има планове за нова емисия хибриден дълг за 15 млн. евро, който се признава за капитал.

За най-голямата банка с местна собственост - ПИБ, има и ограничение за плащане на дивиденти, докато не изплати държавната помощ, която получи през лятото на 2014 г. По план това трябва да стане до май 2016 г., като по последни данни от баланса й депозитът на финансовото министерство при нея е 800 млн. лв.

За банките печалбата е нещо повече от пари, които да бъдат реинвестирани или раздадени на акционерите. За тях тя е капитал, а той е доста ценен и оскъден ресурс - най-малкото защото има регулаторни изисквания за качеството и количеството му. Практически за бизнеса на банките, който се базира на привлечените от широката публика средства, капиталът е естествения буфер срещу загуби от лоши кредити и затова достатъчното количество от него е важен индикатор за стабилност.

Това е и причината в годините на кризата БНБ да правеше всичко възможно да накара банките да се въздържат от изплащане на дивиденти. За целта тя ползваше всякакви инструменти от препоръки до завишени изисквания за провизиране. От миналата година специфичните провизии за кредитен риск не съществуват с въвеждането на новите унифицирани европейски правила за капиталови изисквания. И това, изглежда, е поразвързало ръцете на част от банките - протоколите от общите събрания показват решения за дивиденти на обща стойност 480 млн. лв. Сумата се дължи само на шест банки с чужда собственост, без тези с централи от Гърция, като разпределянето показва доста сериозна увереност преди предстоящата оценка на активите и стрес тестове на банковата система.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK