Защо се сриват цените на суровините

Цените на суровините са спаднали рекордно ниско от последната финансова криза, а суровинният индекс на Bloomberg, включващ 22 продукта, се понижи до най-ниските си стойности от 1999 г. Financial Times представя причините за срива в цените на основните стоки.

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

Петрол

Нарастващите признаци, че пренасищането на пазара на петрол ще се задържи, притеснява търговците и инвеститорите. В Китай обаче тези тенденции предизвикват направо паника. Страната беше с най-голям принос за ръста на търсенето на суровината за последното десeтилетие, така че всяка новина за забавянето на китайската икономика е лоша. Шистовата индустрия в САЩ също се оказа по-устойчива, а страни от петролния картел от ОПЕК като Саудитска Арабия и Ирак добиват количества, близо до рекордните за тях. През есенните месеци се очаква и намаляване на търсенето след лятото в Северното полукълбо. Анализатори на BMI Research обясняват, че рязкото покачване на залозите в хедж фондовете срещу цените на петрола са засилили значително натиска върху цените на брента и лекия американски петрол през последните седмици.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Въпреки че търсенето се е увеличило от началото на годината, досега не успява да компенсира допълнителното предлагане. Анализаторите предвиждат предлагането да надвишава търсенето с 2 млн. барела на ден. С влошаването на макроикономическата картина през последните седмици пазарът не може да се разчита само на подобрения в търсенето, за да се балансира, смятат от консултантската компания Energy Aspects.

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

Мед

Търсенето на мед в Китай е нараснало с 2-3% тази година, което е по-слабо от прогнозите. Цената на метала спадна през януари заради промяната в търсенето на китайските хедж фондове. Този месец котировките на метала, който намира твърде голямо приложение, удариха 6-годишно дъно. Докато анализаторите твърдят, че физическата търговия в Китай е активна, а вносът на рафинирана мед се е увеличил с 2%, повсеместното търсене остава сравнително слабо.



Минната компания Glencore обяви, че медните запаси са на рекордно ниски нива. Доста търговци са притеснени и от забавянето в китайските инфраструктурни инвестиции, особено в енергийния сектор, а Пекин е най-големият консуматор на мед. В момента металът се продава под производствената си себестойност. Според консултантската компания Macquarie около 17% от мините в световен мащаб губят от цената на медта в момента, което може да доведе до намаляване на производството, за да се стимулира повишаването на цената. В по-дългосрочен план анализаторите предвиждат няколко нови големи мини да заменят основните, които се експлоатират сега.
 

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

Алуминий

Цените на алуминия бяха ударени от китайския износ тази година и спаднаха до най-ниските си нива от 6 години. Въпреки че стимулът на китайските компании да изнасят е минимален, повечето производители отказват на намалят производствените капацитети, поради което и пазарът е презапасен. Световните запаси от алуминий са се увеличили с над 10.3% за първото полугодие. Анализаторите очакват нарастващото китайско производство на алуминий да подбие това в Западна Европа и да се стигне до закриване на предприятия. Тенденцията е Китай да преминава от потребител на метала в конкурент на производителите на този пазар.  
 

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

Желязна руда

Цените на желязна руда се движат възходящо през последните два месеца в сравнение с тези на другите основни метали. Те са се повишили с около 25%, откакто удариха рекордно дъно в началото на юли. Възстановяването до 56 долара за тон е заради намалелия износ от Бразилия и Австралия. Цените обаче още са нестабилни и по-ниски с 22% спрямо миналата година според Steel Index, което е резултат от това, че предлагането продължава да надвишава търсенето.

Фючърсите на желязната руда на борсата в Китай са паднали с 4%, което е максималният допустим еднодневен спад. Докато мини с по-високи разходи усещат напрежението, британско-австралийската корпорация Rio Tinto планира да достави 20% повече желязна руда в Китай през тази година в сравнение с миналата.

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Daily Смаляване

Злато

Този месец златото успя да се възползва от нарастващите очаквания, че Федералният резерв ще отложи повишаването на лихвените проценти. Поради това ценният метал поскъпна на месечна база с 6%. В момента инвеститорите масово търсят убежище за финансите си в условията на срив на капиталовите пазари. В понеделник ценният метал изпита известен натиск, тъй като някои инвеститори осребриха позициите си в опит да пренасочат финансите си към пазари с по-големи маржове. От Commerzbank смятат, че златото се представя добре на фона на останалите борсови суровини. Въпреки това цената му не се покачи много, макар че инвеститорите избягваха рискови активи и доларът поевтиня. Купувачите са основно от Западна Европа и САЩ, а не от традиционните Индия и Китай, твърдят специалисти. А това може да доведе до силна зависимост на цените от долара и решенията на Федералния резерв.