Предлагането на акции на "Сирма груп" започна с надежди за голям интерес
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Предлагането на акции на "Сирма груп" започна с надежди за голям интерес

При успех на IPO и добро развитие ръководството на "Сирма" планира до няколко години да направи второ предлагане на чужда борса. На снимката на преден план: Цветан Алексиев, главен изпълнителен директор на "Сирма груп холдинг"

Предлагането на акции на "Сирма груп" започна с надежди за голям интерес

Технологичният холдинг набира над 26 млн. лв., които планира да инвестира в развитие на дейността си в САЩ и в повишаване на производствения си капацитет

Юлиян Арнаудов, Димитър Вучев
5787 прочитания

При успех на IPO и добро развитие ръководството на "Сирма" планира до няколко години да направи второ предлагане на чужда борса. На снимката на преден план: Цветан Алексиев, главен изпълнителен директор на "Сирма груп холдинг"

© ГЕОРГИ КОЖУХАРОВ


"Сирма груп холдинг" даде началото на дългоочакваното първично публично предлагане (IPO) на свои акции. От сряда, 16 септември, до 15 октомври една от най-големите софтуерни компании в България ще опита да набере 26.4 млн. лв. с помощта на посредника "Елана трейдинг". Заявки за участие се приемат във всички лицензирани инвестиционни посредници и банки. Предлагането е интересно и важно, тъй като е първото IPO от 2013 г. на БФБ и едва четвърто от 2008 г. насам. През този период имаше и още няколко вече публични дружества, които увеличиха капитала си. Дебютът на IT холдинга ще е тест за интереса и активността на фондовия пазар, което обаче крие и известен риск - предлагането съвпада с негативната тенденция на спад на борсата през последната година, която се засили лятото заради срива на световните пазари. От ръководството и акционерите са положително настроени заради предварително заявения интерес.

Потенциалните нови акционери обаче ще трябва да правят преценка за инвестицията си на база на финансовите резултати на "Сирма" към март. От холдинга засега не обявиха по-актуалните към края на юни, докато вече публичните компании на борсата го направиха.

Интерес за максимум 26.4 млн. лв.

Решението за излизане на борсата беше взето в края на миналата година на общо събрание на акционерите на холдинга. След като два пъти бе върнат за преразглеждане, проспектът за предлагането беше одобрен от Комисията за финансов надзор през юли. В рамките на IPO компанията предлага 16 млн. нови и близо 2.5 млн. съществуващи акции с номинална стойност 1 лв. Диапазонът за емисионна стойност е от 1.20 лв. до 1.65 лв. Според параметрите на проспекта предлагането ще се счита за успешно, ако бъдат записани минимум 8 млн. акции. След 15 октомври в зависимост от интереса ще бъде обявена крайната цена на IPO, която ще платят всички инвеститори, изявили желание да купят акции.

"Всички инвеститори, независимо от заявените обеми акции, ще получат еднакво разпределение при една цена", обяви Мирослав Стоянов, директор направление "Инвестиционно банкиране" и член на борда на директорите на "Елана".

Минималната сума, която "Сирма груп" може да набере от борсата, е 9.6 млн. лв., а максималната - 26.4 млн. лв., което ще оцени компанията за над 100 млн. лв. От ръководството коментираха пред "Капитал Daily", че има заявен инвеститорски интерес, макар и това да е било на ниво предварителни разговори. Оттам се надяват да привлекат капитал, който да е към максималната възможна стойност. "Със сигурност има доста голям интерес, който стига до нас и до инвестиционния посредник "Елана трейдинг". Въпросът е да видим дали ще се реализира този интерес", каза пред "Капитал" Цветан Алексиев, главен изпълнителен директор на "Сирма".

Освен това холдингът ще запази сегашната си дивидентна политика, при която раздава на акционерите между 20 и 40% от печалбата на акция всяка година. Към момента дружеството няма мажоритарен собственик, а няколко акционери, най-големите от които са основателите - те са с дялове от малко над 10%, пакети притежават и ключови служители. В този смисъл това ще е и първата голяма компания с толкова раздробена акционерна структура, което като модел се доближава до западните публични компании. Според ориентировъчния план на "Елана" акциите трябва да дебютират за вторична търговия на борсата в средата на декември, след като преминат всички процедури по IPO и регистрацията в Търговския регистър, КФН, депозитара и др.

Инвестиране в развитие

Ръководството на дружеството обяви, че ще инвестира набраните средства от борсата в развиване на дейността ѝ. Главният изпълнителен директор и председател на борда на директорите на "Сирма груп" Цветан Алексиев съобщи, че ще се развиват четири приоритетни направления. Първото е за увеличаване на присъствието на холдинга в САЩ с развиване на екипите за маркетинг и продажби, второто е за повишаване на производствения капацитет на компаниите от групата, третото е за доразработване на текущи продукти за по-доброто им представяне на пазарите и последното направление е инвестиране в развойна дейност във високотехнологични ниши като компютърно зрение, медицина и роботика. "Сирма груп" представи подробна разбивка в кои сфери ще бъдат вложени средствата според успеха на емисията (виж графиката). От компанията направиха уточнение, че сумите са приблизителни.

Второ листване до няколко години

Технологичният холдинг обяви и по-амбициозните си планове след няколко години при добро развитие на бизнеса си да направят второ излизане на борсата. Този път обаче "Сирма груп" се цели по-нависоко, като стремежът ще е да се пуснат акции на чуждестранни борси като Полша, Австрия, Великобритания или САЩ. "Може да направим второ IPO на други европейски или американски борси след няколко години", обяви Цветан Алексиев. Той допълни, че плановете на компанията са през 2020-2022 г. да бъде достигнат обем на приходите от порядъка на 100 млн. евро на година. За цялата 2014 г. приходите на "Сирма груп" бяха 27.87 млн. лв., като ръстът на годишна база беше 22%. Печалбата пък нарасна повече от три пъти - до 9.78 млн. лв. Отчетът на компанията за първото тримесечие показва 7.04 млн. лв. приходи, което е с 29.4% повече спрямо същия период на миналата година. Печалбата е 385 хил. лв., като се отчита почти двоен ръст спрямо периода януари - март 2014 г.

Според данни на Българската асоциация на софтуерните компании (БАСКОМ) софтуерният бизнес е най-динамично развиващият се икономически сегмент в страната, като е допринесъл за 1.74% от брутния вътрешен продукт за 2014 г. Освен че е сред лидерите на българския пазар, "Сирма" е и сред най-влиятелните софтуерни групи в Югоизточна Европа. Холдингът е изпълнил стотици проекти по цял свят, като сред клиентите му са компании като Financial Times, BBC, EuroMoney, British Museum в Лондон и Metropolitan Museum в Ню Йорк.

След години затишие

Създаденият през 1992 г. холдинг е първото софтуерно дружество на БФБ - София, ако не броим интернет компании като "Дир.БГ", "Инвестор.БГ" и "Уеб медия груп". В състава на "Сирма груп" влизат повече от 20 дъщерни компании и дружества, които са специализирани в различни софтуерни разработки – информационни технологии, индустрия, финансов сектор, облачни системи и други. Най-големите от тях са "Сирма солюшънс", който се явява микрохолдинг в холдинга и разполага с няколко свои дъщерни фирми, които имат широко портфолио от дейности и продукти. Едно от най-иновативните дружества от групата е "Онтотекст", която се занимава със семантични технологии и успешно пласира своите решения в Западна Европа и Северна Америка. Компанията разполага и с инвеститори с миноритарен дял, като например фонда Neveq.

Преглед на оригинала

"Сирма груп холдинг" даде началото на дългоочакваното първично публично предлагане (IPO) на свои акции. От сряда, 16 септември, до 15 октомври една от най-големите софтуерни компании в България ще опита да набере 26.4 млн. лв. с помощта на посредника "Елана трейдинг". Заявки за участие се приемат във всички лицензирани инвестиционни посредници и банки. Предлагането е интересно и важно, тъй като е първото IPO от 2013 г. на БФБ и едва четвърто от 2008 г. насам. През този период имаше и още няколко вече публични дружества, които увеличиха капитала си. Дебютът на IT холдинга ще е тест за интереса и активността на фондовия пазар, което обаче крие и известен риск - предлагането съвпада с негативната тенденция на спад на борсата през последната година, която се засили лятото заради срива на световните пазари. От ръководството и акционерите са положително настроени заради предварително заявения интерес.

Потенциалните нови акционери обаче ще трябва да правят преценка за инвестицията си на база на финансовите резултати на "Сирма" към март. От холдинга засега не обявиха по-актуалните към края на юни, докато вече публичните компании на борсата го направиха.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    mrtosh avatar :-|
    mrtosh

    Купете си 200 комп-а за 26 милиона, защото това е всичко което имат, и като влезе синдик да ликвидира, и няма какво да има да се ликвидира, щото лаптопите ще са вече на 5 години и няма кой да ги купи. Поне патенти да имаха.

  • 2
    davedave avatar :-|
    davedave

    Май голяма част от хората не разбират, че IT биснеса не е коли и сгради.

    Иначе сградата им не изглежда малка.

    Ако така се оценяваха технологичните компании Google, Facebook, Microsoft щяха да имат три четири нули по-малко в капитализацията.

    Добре е че в българия има работещи IT фирми иначе брутния продукт щеше да е доста по-нисък, хората по-бедни, ... Жалко, че държавата не разбира това и не помага достатъчно.

    По света едва ли знаят за фирмите в производството на България, но знаят за Хаос Груп и правят холивудски филми със софтуера им - нищо, че имат 150 комютъра, знаят и за Телерик и ползват компонентите им почти навсякъде по телефонните и PC приложения, Знаят и Сирма с това, че осигуряват продукти и решения за цели индустрии - медии и информация (Онто), CAD/CAM (EngView), Бърза интернет инфраструктура (Датикум), ...


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

Сметка за смет

Сметка за смет

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK