Банките в САЩ са ограничавали търговията с лихвени суапове
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Банките в САЩ са ограничавали търговията с лихвени суапове

Срещу 10 от най-големите банки, сред които Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Credit Suisse Group, Barclays и др., е заведен колективен иск

Банките в САЩ са ограничавали търговията с лихвени суапове

Институциите са се договаряли да не допускат развитието на алтернативни платформи за сделки с финансовите инструменти

2996 прочитания

Срещу 10 от най-големите банки, сред които Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Credit Suisse Group, Barclays и др., е заведен колективен иск

© Reuters


Общият обем на пазара на лихвени суапове е от около 320 трлн. долара.

Десет от най-големите банки на Уолстрийт са обвинени в заговорничене с цел ограничаване на конкуренцията на пазара на търговия с лихвени суапове. Освен към финансовите институции колективният иск, подаден пред Окръжния съд в Манхатън, е насочен и срещу две платформи за търговия.

Печеливш пазар

Обвиняеми по делото са американските Goldman Sachs Group, Bank of America Merrill Lynch, JPMorgan Chase и Citigroup, швейцарските Credit Suisse Group и UBS, британските Barclays и Royal Bank of Scotland, френската BNP Paribas и германската Deutsche Bank AG. Те са се договаряли, за да предотвратят развитието на търговия с дериватите и на други електронни платформи, подобни на фондовите борси. В резултат на това финансовите институции успешно са предотвратили навлизането на нови конкуренти от небанковия сектор на печелившия пазар на лихвени суапове, които са вторият най-търгуван тип деривати в световен мащаб. Общият обем на пазара е от порядъка на 320 трлн. долара, отбелязва Reuters.

Според обвинението банките "са успявали да извличат милиарди долари приходи от монополното си положение в продължение на години от ищците по делото". Искът е заведен от Чикагския пенсионен фонд на учителите в публични училища, който е закупил лихвени суапове от няколко банки, за да хеджира чрез тях лихвения риск по задълженията си. В резултат на нерегламентираното договаряне между банките фондът е платил прекомерна цена за закупените лихвени суапове, твърдят ищците.

В иска се посочва още, че поне от 2007 г. банките "съвместно са заплашвали, бойкотирали, принуждавали или по други начини са елиминирали всяко предприятие или процедура, която е имала потенциал да доведе борсовата търговия до т.нар. buy side инвеститори". С този термин се означават институционални инвеститори като взаимни фондове, пенсионни фондове и застрахователни компании, които обикновено купуват голям обем ценни книжа и финансови инструменти за целите на управлението на поверените им средства.

"Ответниците са правили това с една проста цел – да запазят извънредния си център на печалби", твърди обвинението. Банките са замаскирали договорките си чрез използването на кодови наименования за съвместните си проекти, като например "Лилия", "Синтез" и "Валкирия", се посочва още в иска.

Инфраструктурен монопол

Обект на обвиненията са и брокерските платформи ICAP и Tradeweb, които контролират ключови елементи от инфраструктурата на пазара на суапове. Те са уличени в това, че са подпомагали нарушаването на антитръстовото законодателство от страна на банките, като са действали като форум за заговорниченето между тях и са вземали бизнес решения от тяхно име. Девет от десетте обвинени банки притежават дялове от капитала на Tradeweb и имат представители в борда и в управляващите комитети на компанията. Мажоритарен собственик на Tradeweb е медийната компания Thomson Reuters, която не е посочена като ответник в иска.

Банкерите са използвали позициите си в Tradeweb, за да контролират посоката на действия на платформата, и съвместно са блокирали развитието на борси за лихвени суапове с по-благоприятни за инвеститорите условия от страна на дружества като CME Group, TrueEX, Javelin Capital Markets и TeraExchange.

"По време на съответния период бордът и управляващите комитети на Tradeweb [...] са били организирани специално с цел защита на "дилърската общност" от ръста на борсовата търговия", се казва още в иска.

Подобни обвинения за банкови заговори на пазара на друг тип деривати, познати като застраховки срещу фалит (credit default swaps, CDS), са обект на разследване от Министерството на правосъдието на САЩ и от Европейската комисия, както и на друг колективен иск, заведен от инвеститори, припомня Reuters. През септември 12 банки и две индустриални групи се съгласиха да платят 1.87 млрд. долара за уреждането му, което го превърна в един от най-големите антитръстови колективни искове в американската история.

Общият обем на пазара на лихвени суапове е от около 320 трлн. долара.

Десет от най-големите банки на Уолстрийт са обвинени в заговорничене с цел ограничаване на конкуренцията на пазара на търговия с лихвени суапове. Освен към финансовите институции колективният иск, подаден пред Окръжния съд в Манхатън, е насочен и срещу две платформи за търговия.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

0 коментара

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK