Коронавирус в България и по света
Коронавирус в България и по света
С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
15 апр 2016, 11:57, 11151 прочитания

Ефективност и рентабилност: Печалба по поръчка

Преди стрес-тестовете печалбите са важни, тъй като генерират буфери срещу евентуални капиталови дупки

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Колко ще е печалбата на една банка за конкретна година? Краткият отговор е колкото мениджмънтът и счетоводителят й поискат и колкото регулаторът и одиторът й разрешат. Разбира се, все някога лоши кредити трябва да се обезценят и загубите да се покажат, но практиката и разтегливите счетоводни стандарти са доказали, че това може да се отлага доста дълго до избран удачен момент. А също така и че те могат умело да бъдат замаскирани зад различни еднократни ефекти, така че най-следеното число на нетната печалба да не изглежда стряскащо отрицателно.

Затова и да се гледа моментната картина на рентабилността може би не е най-смисленото упражнение. Това е и причината тази секция от К10 да получава по малка тежест от показателите за стабилност. Все пак обаче има доста показатели за ефективността на една банка, които показват по-реалистична картина. А и като крайно рентабилността е ключова, тъй като печалбите са основното, което интересува инвеститорите. А за българската банкова система от доста време са и основният източник на капитал.


Това ги прави и особено важни преди стрес тестовете, тъй като генерират буфери срещу евентуални капиталови дупки, които може да бъдат идентифицирани от проверителите и БНБ. В това отношение 2015 г. беше добра за сектора. Постигнатата печалба от почти 900 млн. лв. е най-високата в следкризисните години. Това беше постигнато при растящ доход от банкови операции, а освен това и върху резултата тежаха повече административни разходи (около подготовката на проверката на качеството на активите), както и първоначалната вноска за новия фонд за преструктуриране към БНБ (малко над 80 млн. лв.).

Може би най-следеният показател - нетният лихвен марж, през миналата година успя да се разшири. Изпреварващият спад на лихвите по депозити спрямо тези по кредитите даде на повечето банки по-голям спред. С доближаването на дъна на цената на ресурса обаче очакванията са тази година маржът да започне да се свива. А това както и другото голямо предизвикателство за банките - отрицателните лихви, въведени от БНБ, вещае, че резултатите може да се окажат под натиск.

Друг ключов измерител - съотношението cost-to-income, което се базира само на нетните приходи от лихви, такси и дивиденти, като ги съпоставя с административните разходи, също показва чувствително подобрение. Запазва се и тенденцията този измерител, чиито ниски стойности отразяват до голяма степен оперативната ефективност на институциите да е на по-благоприятни нива в по-големите от тях. Като цяло обаче най-големи подобрения се наблюдават в по-малките институции. Те обаче тръгват от ниска база, а и като цяло при малка банка е доста по-лесно да се правят оптимизации, отколкото в огромна структура.



В класацията по-ниско тегло имат класическите показатели за рентабилност - възвращаемост на активите и на собствения капитал, както и печалбата преди обезценки към активите. Едната причина е, че те са няколко, което сумарно увеличава влиянието им върху крайния резултат, а другата е, че до дъното на отчета те често са изкривени от много еднократни ефекти.

Все пак печалбата преди обезценки дава доста добър поглед към текущата ефективност, изчистена от наследството от лоши кредити от минали години. Дори и тя обаче не изчиства всички еднократни ефекти. Така например две поредни години вече отчетите на ПИБ получават силен тласък от еднократни сделки. През 2014 г. това беше продажба на недвижим имот на South Stream Transport за 100 млн. евро, от което банката отчита печалба над 160 млн. лв. През 2015 г. пък има мащабна рекласификация на имоти, придобити от банката като обезпечения, които след преоценки носят печалба от над 100 млн. лв. Това, както и други счетоводни операции в края на годината позволяват на банката да е на печалба въпреки рекордните 327 млн. лв. разходи за обезценки.

Противно на логиката, че пазарните лидери трябва да са по-ефективни заради икономиите от мащаба, начело в категорията за втора поред година е малката Ти Би Ай банк с едва малко над половин милиард лева активи. При нея големите маржове идват, въпреки че тя е от сравнително скъпо финансиращите се, като обяснението в голяма степен е големият й портфейл от скъпо раздадени потребителски кредити, които тя придобива от дружествата за бързи заеми от групата TBI в България и Румъния.

Традиционно силно представяне в подкласацията има ДСК, която е лидер в кредитирането за домакинства, което осигурява по-голям марж от фирмените портфейли.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

БНБ даде на банките пет работни дни да предложат кредитен мораториум БНБ даде на банките пет работни дни да предложат кредитен мораториум

Секторът има готовност бързо да каже за какви видове кредити ще важи и за какъв срок ще могат да се отложат плащанията

3 апр 2020, 3356 прочитания

Как Visa се превърна във водещия играч в глобалните финанси Как Visa се превърна във водещия играч в глобалните финанси

Компанията надмина JPMorgan Chase като най-скъпата глобална група за финансови услуги

3 апр 2020, 936 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Банки и финанси" Затваряне
При най-малкото съмнение прекратяваме договорите на осигурителни агенти

Още от Капитал
В енергетиката всичко върви надолу

Блокирането на икономиката заради COVID-19 доведе до най-драстичния спад в цените на електроенергията и природния газ

Тяхната първа криза

Финтех компаниите са изправени пред нови предизвикателства заради COVID-19 и първия им сблъсък с икономически проблеми

Коронабюджет 1.0: Оптимистичната версия

Правителството поиска спешна ревизия на бюджет 2020, която да му даде по-голяма гъвкавост за маневри

Икономика след пандемията

Ясно е, че светът влиза в рецесия, но сега бизнесът трябва се готви за новата нормалност след нея

Всички в кухнята

Как да пазаруваме, какво да готвим и откъде да черпим кулинарно вдъхновение

20 въпроса: Енчо Керязов

През март "Колибри" издаде първата му биография – "Обичай смело"

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10