С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
19 апр 2016, 10:09, 4870 прочитания

В гонене на нови рекорди

След невиждано високите си стойности в началото на кризата сега лихвите по депозити и по кредити изследват долните си граници

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

[Shutterstock]
По-бавно, по-ниско, по-слабо. През последните месеци банковите лихви може и да се движат в коренно противоположна на олимпийските принципи посока, но за сметка на това пък съвсем по олимпийски отбелязват нови и нови рекорди. В началото на годината доходността по привличаните от населението депозити в левове падна до психологическата граница от 1%, а през февруари спадът достигна 0.81%. При спестяванията в евро границата беше прекрачена още през ноември, последва леко възстановяване през декември и нови понижения през януари и февруари до 0.71%.

На кредитния фронт раздвижването също е все по-забележимо – за последната година лихвите и при заемите за домакинствата, и при корпоративното финансиране са се понижили с близо 1 процентен пункт (пр.п.). При това темповете, с които отстъпват от позициите си все повече се доближават до тези, с които намалява доходността по депозитите. Понижението при спестяванията на домакинствата само за последната година е с около 1.2 процентни пункта – горе-долу с толкова депозитните лихви отстъпиха и през предходните 12 месеца (от януари 2014 до януари 2015). При вложенията на бизнеса пък поевтиняването на кредитите вече изпреварва това по депозитите, където още от началото на 2015 г. лихвите са под границата от 1% и съответно възможностите са свиване са поизчерпани, освен ако банките не решат да експериментират с отрицателни стойности.


Къде е дъното

Поне за момента обаче очакванията са, че нулевата граница няма да бъде прескочена. През ноември подуправителят на БНБ Калин Христов прогнозира, че и през 2016 г. лихвите по привличаните от банките средства ще останат близки до нулата, без обаче да падат до отрицателни стойности. В последния си "Икономически преглед", публикуван в началото на март, анализаторите на централната банка посочват, че очакват доходността по новите срочни депозити да продължи да намалява през първите две тримесечия на 2016 г., което ще определя и запазването на низходящия тренд на лихвите по новоотпуснатите кредити за периода. В тази посока ще действа и решението на БНБ да въведе отрицателен лихвен процент по свръхрезервите, които търговските банки депозират при нея. Според експертите от регулатора това "може да окаже допълнително влияние за намалението на лихвените проценти по заемни средства, в случай че банките са склонни да поемат кредитен риск".

Според главния икономист на Уникредит Булбанк Кристфор Павлов също е слабо вероятно да видим лихвени проценти със знак минус на местния пазар, макар и някои институции в еврозоната вече да предприемат такива стъпки по отношение на т.нар. депозити на едро, направени от големи корпоративни вложители, други банки или небанкови институционални инвеститори, които при определени условия си плащат, за да държат средствата си в банките. "Някои икономисти твърдят, че леко отрицателни лихви по депозитите на дребно са възможни и оправдани, защото алтернативата – да се държат пари кеш – е свързана с разходи за съхранение и транспорт на кешовите наличности. Въпреки това шансовете някоя банка да се осмели да експериментира с въвеждането на отрицателни лихви по депозитите за тази категория клиенти клонят към нулата от днешна гледна точка", обяснява Павлов.



При това, отбелязва той, спецификата на българския пазар е такава, че вложенията на домакинствата представляват значително по-голяма част от общите пасиви на местните финансовите институции. Което, с други думи, означава, че вероятността спестителите да се окажат в хипотеза да плащат, за да държат парите си в банка, е още по-малко вероятна. Но също така и че за българските банки решаването на лихвеното уравнение, в чийто друг край стои условието все пак да се запази някаква рентабилност, ще става все по-трудно заради паралелното поевтиняване и на кредитите и очакванията нетният лихвен марж, при който работят банките, да започне да се свива през тази година.

Цената на риска

Досега понижението на депозитните лихви се пренасяше по-бавно в цената, при която банките отпускат заеми, но с приближаването до нулата намаляването на доходността по спестяванията неминуемо ще забави ход. Междувременно лихвите по заемите за бизнеса и домакинствата все по-осезаемо наваксват забавянето си по отношение на темповете на понижение.

Така цената на ипотечното финансиране например вече е значително по-ниска дори в сравнение с годините на кредитен бум преди кризата. Ако тогава заемите за покупка на имот се предоставяха при средни лихви от около 7.5-9.5%, сега новоотпусканите кредити са с годишно оскъпяване в диапазона 5-6%, а според представители на пазара поевтиняването може да е с поне още един процентен пункт. Още в края на 2015 г. Румен Радушев, който е началник на управление "Индивидуално банкиране и алтернативни канали" в Пощенска банка, прогнозира, че лихвите в сегмента може да слязат до 4-5%, а изпълнителният директор на "Кредит център" Тихомир Тошев обяви, че очаква понижение до диапазон от 4.25–5.25% до края на 2016 г. Преди месец председателят на Асоциацията на банките в България и главен изпълнителен директор на Сибанк Петър Андронов коментира пред БНТ, че лихвите по ипотечните заеми вече доближават предела си, който за местния пазар е 4%.

Очакванията за потребителските заеми пък са средната им цена в левове да слезе от сегашните стойности от порядъка на 10.5-11.5% до под границата от 10%, където за последен път беше в разцвета на кредитния бум през 2007 г., точно преди финансовата криза. Аналогично, финансирането за потребителски нужди в евро също се очаква да поевтинее, макар и с малко по-умерен темп – от около средно 6.5-7% в края на 2015 г. до около 6.25% към края на настоящата година. Междувременно на пазара вече има и единични промоционални оферти за потребителски заеми с лихви под 6%.

Прогнозата на Уникредит Булбанк, потвърдена в последния тримесечен макроикономически анализ на финансовата институция, също е за трайно намаляване на осреднената цена на заемите за домакинствата в следващите две години. Според очакванията на икономическия екип на банката средногодишните лихвени проценти по кредитите в сегмента ще се понижат от прогнозните данни за малко над 9% към 2015 г. до около 8% към 2017 г.

При кредитирането за бизнеса прогнозата на "Кредит център" е за намаляване на цената на заемите от сегашния диапазон от средногодишно 4-8% оскъпяване в зависимост от вида и целта на кредита, бизнес сегмента и финансовите резултати на съответната компания до около 3.5-6.5% към края на 2016 г.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Две банки започнаха да предлагат дигитални потребителски кредити Две банки започнаха да предлагат дигитални потребителски кредити

Клиентите на Уникредит Булбанк и ОББ могат да получат персонализирана оферта през мобилното си банкиране

18 ное 2019, 13162 прочитания

Отварянето на достъпа до банковите данни не предизвика революция във финансите Отварянето на достъпа до банковите данни не предизвика революция във финансите

Индустрията се модернизира на ниво бизнес процеси и платформи, споделиха участниците в конференцията "Банките и бизнесът"

14 ное 2019, 3162 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Банки и финанси" Затваряне
Ще има ли стресирани банкери

Мащабната проверка на качеството на активите засега върви по план, а в сектора са оптимисти за изхода

Още от Капитал
Искам ново и по-хубаво жилище

Преориентирането на търсенето към по-качествени имоти в София води до лек ръст в средните цени

Малките в голямата игра за София

Как ще се управлява столицата при новата конфигурация в общинския съвет и при районните кметове

Кой, ако не той

"Български пощи" може да използват дружество на Пеевски за подизпълнител на задачата да разнасят вестници и списания

Новата дългова криза на здравната каса

Институцията плаща със здравни вноски наказателни лихви и адвокатски хонорари

Приемно село

"Резиденция Баба" изпраща на село млади хора, които в продължение на три седмици опознават местните и техните традиции

Канадска вълна

Писателят Дени Терио за работния си процес и защо Канада е страна на "две самотности"

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10