Големите европейски банки ще устоят на евентуална нова криза
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Големите европейски банки ще устоят на евентуална нова криза

Часове преди публикуването на резултатите късно в петък ЕЦБ одобри план за стабилизиране на Monte dei Paschi di Siena, която е третият най-голям кредитор в Италия

Големите европейски банки ще устоят на евентуална нова криза

Очаквано най-слабо на стрес теста се представи италианската Monte dei Paschi di Siena. Компания й правят банки от Австрия, Испания и Ирландия

8486 прочитания

Часове преди публикуването на резултатите късно в петък ЕЦБ одобри план за стабилизиране на Monte dei Paschi di Siena, която е третият най-голям кредитор в Италия

© Francois Lenoir


В изследването не попадат банки от Португалия и Гърция.

9.2%

е средната капиталова адекватност за 51-те банки в стрес теста.

-2.44%

ще бъде капиталовата адекватност на Monte dei Paschi di Siena при най-лошия сценарий на проверката.

Банки от Италия, Ирландия, Испания и Австрия се представиха най-зле на проведения от Европейския банков регулатор (European Banking Authority – EBA) стрес тест. Той обхваща по-малко банки спрямо 2014 г. (51) и премахва разграничението на преминал и непреминал, заменяйки го с картина на финансовото състояние на банката след тригодишна икономическа криза. В доклада на Европейския банков регулатор се отбелязва, че резултатите показват като цяло устойчивост на банковия сектор на ЕС благодарение на значителната рекапитализация. Така значително повишените през последните години капиталови буфери – от края на 2013 г. европейските банки са набрали допълнителен капитал в размер на 180 млрд. евро, се оказват относително стабилни. Европейската централна банка (ЕЦБ) също оцени резултата като положителен: "Тестът показва по-добра устойчивост на банковата система на еврозоната. Въпреки това отделни банки показват значителни слабости", пояснява банката в позицията си.

Основен критерий при проверката, при която са анализирани данните за близо 12 хил. показателя на банките (виж карето), е до каква степен ще ерозира капиталът от първи ред на банката в случай на криза. Става въпрос за коефициента за капиталова адеватност CET 1 (common equity tier), показващ съотношението на капитала спрямо рисковите активи. Резултатите могат да се ползват от мениджъри, инвеститори и не на последно място от клиентите.

Най-слаби резултати показват италианската Monte dei Paschi, австрийската Raiffeisen, испанската Banco Popular и две ирландски банки. В десетте банки на дъното влизат още италианската Unicredit, най-големите германски банки Deutsche Bank и Commerzbank, френската Societe Generale и британската Barclays.

Лошите примери

В центъра на стрес теста бяха основно италианските банки, които според оценките са натрупали лоши кредити за над 360 млрд. евро. Очакванията в определена степен се потвърдиха, като най-зле на теста се представя италианска Monte dei Paschi di Siena, която дори не успява да покрие изискваната от споразумението Базел III капиталова адекватност от 4.5%. В случай на рецесия капиталът на банката се понижава драстично, като в края на третата година достига -2.44% от рисковопретеглените активи, показва изследването (това означава, че в края на периода банката ще бъде в несъстоятелност).

Часове преди публикуването на резултатите късно в петък ЕЦБ одобри план за стабилизиране на Monte dei Paschi. В годините след кризата третият най-голям кредитор в Италия натрупа значителни загуби, както и голям портфейл от лоши кредити. Monte dei Paschi успя да договори увеличение на капитала с 5 млрд. евро чрез емисия на акции. Зад сделката застава банков консорциум, който е гарантирал, че ще закупи книжата, съобщава с Reuters. Банката също така търси и варианти за факторинг (продажба) на милиарди евро лоши заеми.

Сред другите италиански банки втори най-лош резултат постига Unicredit, чиято капиталова адекватност се очаква да спадне до 7.1% в края на кризата спрямо 10.38% на старта. Веднага след публикуването на резултатите от банката обявиха, че ще обсъдят с ЕЦБ възможни действия за подобряване на резултата. Най-добре сред кредиторите на Апенините се справя Intesa Sanpaolo, която преминава през теста с най-малък спад.

Лошо е представянето и на ирландските кредитори, попаднали в изследването. Крайният резултат на Allied Irish е 4.31%, а на Bank of Ireland - 6.15%. В долната половина на таблицата попадат още Raiffeisen (6.12%) и Banco Popular Espanol (6.62%).

По-добри новини за Германия

Германският банков сектор удържа на напрежението. Точно преди един месец Deutsche Bank се провали на тестовете на Федералния резерв, които показаха слабост в капиталовата структура на американското й поделение. Сега финансовата институция приключва теста с капиталова адекватност от 7.80%, а другата смятана за черна овца - Commerzbank, постига 7.42%.

Абсолютен отличник в проверката е германската държавна NRW.Bank, чийто капитал би се понижил до 35.40% от рисковопретеглените активи в случай на криза. В частния сектор шведските кредитори се справят повече от завидно, като групата на Swedbank постига резултат от 23.05%, а след нея се нарежда Svenska Handelsbanken с 18.55%.

Средно за 51-те участници в теста долната граница на капиталовата адекватност е 9.2%. Средното понижение за периода на кризата е 340 процентни пункта, или общо около 226 млрд. евро изгубен капитал. Най-големи загуби на банките носят провизиите на кредити, които изследователите изчисляват на 350 млрд. евро общо за участвалите.

Макар при този стрес тест да няма оценки, резултат под 7% капиталова адекватност може да се вземе като ориентир, защото случаи на показателя под това ниво обикновено водят до отписване на банкови облигации от инвеститорите, пише Reuters. От регулатора препоръчват за долна граница 5.5%.

Първите коментари след публикуването на резултатите са по-скоро положителни, но анализаторите имат и някой забележки.

Фернандо де ла Мора, управляващ директор в Alvarez & Marsal, даде висока оценка на тестовете. Но отбелязва, че резултатите няма да повлияят на минималните капиталови изисквания, а само насоки. "Без задължителни капиталови изисквания тестовете показват, че имат само бебешки зъбки", отбелязва той пред Financail Times.

Майлс Кенеди, партньор в PwC, отбелязва, че тестовете са били за проверка на "платежоспособността на банките, не на икономическата им жизнеспособност".

Какво включва проверката

В стрес теста участваха 51 банки от 16 страни, които представляват банковия сектор в ЕС. Благодарение на подробните проверки, обхващащи информация по близо 12 хил. показателя, трябва да се прецени "здравословното им състояние" и да докажат, че могат да издържат при сериозен срив на икономиката и на цените на имотите. Сценарият на теста включва познатите негативни тенденции от 2008 г. - внезапна рецесия, волатилност в лихвените проценти и валутните курсове, спад в нетния лихвен доход, както и срив в цените на имотите. За първи път се включват и правни рискове. В проверката не е включена може би най-важната подробност за банкирането в ЕС - негативният основен лихвен процент и отрицателната доходност по облигациите.

Проверката също така не включва вероятното влияние на някои подготвяни регулации, известни като Базел IV. Консултантската компания KPMG обяви в петък, че тези мерки ще доведат до необходимостта от допълнителен капитал от 350 млрд. долара за 100-те най-големи банки в света, отбелязва Financial Times.

По-малкият брой финансови институции сега показват опита на Европейския банков орган да се концентрира върху по-големите банки, като поверява контрола върху по-малките на националните централни банки. Банките от Португалия и Гърция не са включени в тестовете, които започнаха през февруари. При предишния стрес тест през 2014 г. от 123 проверени банки се провалиха общо 24, като на тях им липсваха 24.6 млрд. евро.

В изследването не попадат банки от Португалия и Гърция.

9.2%

е средната капиталова адекватност за 51-те банки в стрес теста.

-2.44%

ще бъде капиталовата адекватност на Monte dei Paschi di Siena при най-лошия сценарий на проверката.

Банки от Италия, Ирландия, Испания и Австрия се представиха най-зле на проведения от Европейския банков регулатор (European Banking Authority – EBA) стрес тест. Той обхваща по-малко банки спрямо 2014 г. (51) и премахва разграничението на преминал и непреминал, заменяйки го с картина на финансовото състояние на банката след тригодишна икономическа криза. В доклада на Европейския банков регулатор се отбелязва, че резултатите показват като цяло устойчивост на банковия сектор на ЕС благодарение на значителната рекапитализация. Така значително повишените през последните години капиталови буфери – от края на 2013 г. европейските банки са набрали допълнителен капитал в размер на 180 млрд. евро, се оказват относително стабилни. Европейската централна банка (ЕЦБ) също оцени резултата като положителен: "Тестът показва по-добра устойчивост на банковата система на еврозоната. Въпреки това отделни банки показват значителни слабости", пояснява банката в позицията си.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    drilldo avatar :-|
    Георги Георгиев

    "Абсолютен отличник в проверката е германската държавна NRW.Bank, чийто капитал би се понижил до 35.40% от рисковопретеглените активи в случай на криза. В частния сектор шведските кредитори се справят повече от завидно, като групата на Swedbank постига резултат от 23.05%, а след нея се нарежда Svenska Handelsbanken с 18.55%."

    Не виждам нищо добро в тези резултати. Тези банки трябва да се заптитат защо не могат да си раздадат кредитите на първо място. Идеалните резултати са малко над изискването на мениджмънта.

  • 2
    realismisthename avatar :-|
    realismisthename

    Измислен анализ, базиран на измислена методология, чийто резултат е още по-измислен % на капиталова адекватност. С извинения - но този анализ, базиран на предната икономическа криза служи само за едно - дебели бонсучета, за изтупани господа с италиански костюми и швейцарски часовници. После се чудим, защо азия ни задминава по икономически ръст всяка година с двуцифрена преднина. Докато те създават блага - ние правим измислени анализи. Чудно ми е - този Драги господин на снимката, какъв ли чек прибира на края на месеца, и каква стойност създава за Европа срещу този чек. Риторичен въпрос...


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK