Доходността на универсалните фондове достигна 2.76%
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Доходността на универсалните фондове достигна 2.76%

Само два универсални фонда понижават резултата си спрямо края на юни.

Доходността на универсалните фондове достигна 2.76%

Пенсионните дружества подобряват резултатите си за пръв път тази година

7479 прочитания

Само два универсални фонда понижават резултата си спрямо края на юни.

© Надежда Чипева


Средната доходност на универсалните пенсионни фондове се повиши за пръв път от началото на годината. Дружествата, които управляват вноските на българските граждани за "втора" пенсия, са генерирали средна годишна доходност от 2.76%. Това показват изчисленията на Комисията за финансов надзор, които по традиция вземат предвид данните за генерираната доходност за последния 2-годишен период към края на съответното тримесечие – в случая към септември.

Кой е най-добре

Към края на септември най-добро е представянето на универсалния фонд на "Съгласие" с малко над 5% средногодишна доходност. Той е близък до групата на "Химимпорт". Както "Капитал" писа обаче, при тях значителна част от активите се инвестират в компании на свързани лица, което винаги поражда подозрения за изкуствено постигната доходност. Сходен е резултатът и на доброволния фонд на същото дружество. Традиционно от началото на годината най-слаб е отново резултатът на фондовете на едно от трите най-големи пенсионни дружества – "Алианц България". Универсалният и професионалният фонд на "Алианц", които през миналото тримесечие имаха отрицателен резултат, вече са в зелената зона. Доброволният фонд на "Алианц", който е най-големият по активи у нас, има най-ниска доходност според изчисленията на държавния регулатор.

Към края на септември универсалните фондове на "ЦКБ-Сила", който също е близък до "Химимпорт", и "Бъдеще" са единствените два фонда, които понижават доходността си спрямо постигнатия резултат от предходното тримесечие. Впечатление прави, че КФН е определила за минимална доходност по универсалните и професионалните фондове отрицателна стойност. Ето защо всички фондове без изключение са осигурили тази минимална доходност.

Силната волатилност, с която международните пазари започнаха годината, и нестабилността на борсите през януари и февруари се отразиха изключително рязко на начина, по който българските пенсионни дружества управляваха парите на своите клиенти през първите 2 тримесечия на 2016 г.

Средната доходност на деветте универсални пенсионни фонда към края на март се понижи до 2.23%. За сравнение - само 1 година по-рано (към края на март 2015 г.) тя бе близо три пъти по-добра - 6.72%. Сривът продължи и през второто тримесечие, в края на юни въпросната средногодишна доходност, изчислена от регулатора, бе само 1.77%. Това беше бе най-ниската й стойност за последните няколко години. Само за сравнение - към средата на 2014 г. универсалните фондове, в които се осигуряват преобладаващата част от българските граждани, генерираха близо 7% положителен финансов резултат.

Методология под критика

Изчисляването на данните се оспорва от независими експерти. Преди около седмица председателят на Института на дипломираните финансови консултанти Любомир Христов представи изследване на неправителствената европейска федерация на инвеститорите и потребителите на финансови услуги Better Finance. Според него в дългосрочен план пенсионните фондове в Европа са масово с доходност под пазарен бенчмарк, конструиран от два индекса – за инвестиции в акции MSCI World equity index и за инвестиции в облигации JPM Euro Govt Bond Index. През последните 15 години този показател има реален ръст от 2.5% годишно, докато универсалните фондове у нас – 0.3%, сочи анализът, който обаче бе отхвърлен като подвеждащ от Асоциацията на пенсионните дружества.

От тази година прехвърлянето от един в друг български фонд вече става по-лесно. Потребителите трябва единствено да подадат документи за прехвърляне в новия фонд, който са си избрали, като процедурата е сходна на тази по преносимостта на мобилните номера. Новото е, че от тази година потребителите не дължат такса от 20 лева за преместването на партидата, както беше преди това.

Средната доходност на универсалните пенсионни фондове се повиши за пръв път от началото на годината. Дружествата, които управляват вноските на българските граждани за "втора" пенсия, са генерирали средна годишна доходност от 2.76%. Това показват изчисленията на Комисията за финансов надзор, които по традиция вземат предвид данните за генерираната доходност за последния 2-годишен период към края на съответното тримесечие – в случая към септември.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    zztop11 avatar :-|
    Здравко Здравков

    Любомир Христов е човек, който поставя под съмнение всяко едно нещо, което се случва в българската икономика и е фанатизирал се привърженик на НОИ, като смята, че има дълбок заговор зад всяко едно действие на всеки банкер или инвестиционен посредник в България, било то малък или голям. Това не е задължително лошо, но когато поглеждаш нещата само от едната страна на медала и никога не смееш да го обърнеш анализът ти не е нито обективен, нито акуратен. Същият човек обясняваше, че банковата система в България не е стабилна, а западноевропейската е, но европейските стрес тестове показаха точно обратното. Същото ще излезе и за ПФ. Писал съм и друг път, свързаността не е фактор, за преценяване дали един фонд е сигурен и надежден особено за малка икономика като България. Но вместо да си чешем езиците в безмислени теории, стрес тестовете ще покажат, че съм прав и отново Любомир Христов ще има да обяснява, че е поредния заговор.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK