Средната доходност на пенсионните фондове се повиши до 4.39%
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Средната доходност на пенсионните фондове се повиши до 4.39%

Средната доходност на пенсионните фондове се повиши до 4.39%

Очакванията са резултатите да продължат да се подобряват

16168 прочитания

© Юлия Лазарова


Българските универсални пенсионни фондове, в които се осигуряват за "втора" пенсия над 3.6 млн. граждани, са увеличили чувствително доходността на поверените им средства. Към края на първата половина на годината те са увеличили спестяванията на клиентите си с 4.39%. За сравнение - три месеца по-рано доходността беше едва 2.01%, показват изчисленията на Комисията за финансов надзор.

Финансовият регулатор оповестява представянето на сектора като цяло и на всеки фонд поотделно на всяко тримесечие. Традицията е да се пресмята каква е била средногодишната доходност за периода на последните 2 години. Всъщност процентът показва нарастването на инвестиционния дял на всеки от фондовете. Това става, след като от вноската на осигуряващото се лице е била приспадната първоначалната такса от 4.25%, която дружествата налагат. Тази такса ще намалява с 0.25 процентни пункта всяка година, докато през 2019 г. достигне 3.75%.

Теглото на миналото

Към края на предишното тримесечие доходността на фондовете беше ниска, защото все още се усещаше влиянието на 2016 г. Първата половина на миналата година ще се запомни със силна волатилност на международните пазари, което повлия чувствително на представянето и на местните пенсионни дружества. Сега в края на юни обаче резултатите тръгват нагоре, а очакванията са към края на септември доходността да е още по-висока. Все по-силно ще оказва влияние мощното представяне на българската борса, в която местните пенсионни дружества имат немалко активи. Основният показател SOFIX започна своя пръв стабилен ръст от голямата криза на 2008 г. насам през септември миналата година, като от тогава до днес е повишил стойността си с над 50%.

Размествания в класацията

Най-голяма доходност декларира универсалният пенсионен фонд на "Съгласие" (6.52%), следван от "Пенсионноосигурителен институт" (ПОИ). Най-големият универсален пенсионен фонд у нас – този на "Доверие", който управлява над 2.5 млрд. лв., което представлява над ¼ от всички активи в сектора, изпреварва по доходност "ЦКБ-Сила" за третото място. Той подобрява доходността си от 1.87% към края на март до 4.63% сега.

Фондът на Ен Ен пък минава на пета позиция с доходност от 4.1%, докато през пролетта беше предпоследен по резултат с едва 1.1% увеличение на стойността. "Алианц България" и "Бъдеще" заемат последните позиции по доходност при универсалните фондове, въпреки че и при тях има подобряване на резултата в сравнение с предходното тримесечие. Доходността на "Алианц България" беше 1.49%, а на "Бъдеще" само 0.39% към края на март.

Доброволно спестени

При доброволното осигуряване управляваните активи са много по-малко, отколкото при универсалното осигуряване – общата сума е по-малко от 1 млрд. лв., а в такова допълнително осигуряване се включват около 600 000 осигуряващи се лица. Тук доходността традиционно е по-висока, като средно за сектора е постигнат резултат от 5.68%. В този сегмент най-добра доходност декларира най-малкият по обем на управляваните активи фонд – този на ПОИ, който има пазарен дял от едва 0.1%. В него по последни данни се осигуряват едва 440 души, тоест 0.07% от всички доброволно осигуряващи се.

Българските универсални пенсионни фондове, в които се осигуряват за "втора" пенсия над 3.6 млн. граждани, са увеличили чувствително доходността на поверените им средства. Към края на първата половина на годината те са увеличили спестяванията на клиентите си с 4.39%. За сравнение - три месеца по-рано доходността беше едва 2.01%, показват изчисленията на Комисията за финансов надзор.

Финансовият регулатор оповестява представянето на сектора като цяло и на всеки фонд поотделно на всяко тримесечие. Традицията е да се пресмята каква е била средногодишната доходност за периода на последните 2 години. Всъщност процентът показва нарастването на инвестиционния дял на всеки от фондовете. Това става, след като от вноската на осигуряващото се лице е била приспадната първоначалната такса от 4.25%, която дружествата налагат. Тази такса ще намалява с 0.25 процентни пункта всяка година, докато през 2019 г. достигне 3.75%.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

11 коментара
  • 1
    labybamapa avatar :-|
    Labybamapa

    Удържат такса 5% плюс инфлацията да приемем 1%, т.е. общо 6% "изчезват" от парите на всеки осигурен, а доходността е 4.56%, т.е. отрицателна.

  • 2
    zumz avatar :-|
    zumz

    До коментар [#1] от "Labybamapa":

    Не ми е ясно защо някой умник ти е ударил минус. Инфлацията е по-висока от 1 процент тъй че реалните загуби са по-големи. А при свиващ се пазар е направо кошмар - не само, че дерат въпросните 5 процента за "управление", но и главницата стремително пада. Някъде беше публикувано изследване в което се проследяваше именно какво се случва на такива пенсионни отчисления в рамките на 10 или 20 г. Изпаряват се - тоест отиват на нула тъй като таксите и инфлацията изяждат всичко.

  • 3
    santa_claus avatar :-|
    Santa_Claus

    Другари, таксата е еднократна, а доходността годишна - не сравнявайте така опростено... До коментар [#2] от " zumz ":

  • 4
    antipa avatar :-|
    D-r D

    До коментар [#3] от " Santa_Claus ": Еднократната такса е при откриването на партидата. След това се удържат въпросните 4о/о от в с я к а месечна вноска. Така че доходността си е отрицателна.

  • 5
    zumz avatar :-|
    zumz

    До коментар [#3] от "Santa_Claus":

    Кви глупости говориш. Таксата от 5 процента е за влизане в играта и след това всяка година има такси за "управление", т. е. дерат пари от балъците за това, че са настроили компютъра да следи инвестициите автоматично. Т. н. пенсионни фондове са черни дупки и следва да бъдат признати за такива, но не им изнася на определени другари. Който иска да спестява за старини - да го прави сам, да го контролира сам и да не се заблуждава, че някой друг ще го прави за негово добруване. Главната цел на пенсионните фондове, както и всички други фондови инвестиционни продукти е да осигурят високи заплати и стабилен доход на онези, които ги управляват. Това следва да се помни, всичко останало, залъгалки и дрънкулки - е третостепенно.

  • 6
    mechodecho avatar :-|
    mechodecho

    ДПФ в България са създадени да ни ограбват, а не да си спестяваме пари за пенсия. Три години внасях в един престижен фонд с нисък риск и после едва половината пари успях да си прибера. Ако това беше 30 години доста щяха да са доволни от мен! Според мен обяснението, че доходността се усеща след дълъг период от време е лъжа.

  • 7
    drilldo avatar :-|
    Георги Георгиев

    "Това става, след като от вноската на осигуряващото се лице е била приспадната първоначалната такса от 4.25%, която дружествата налагат."

    За да е ясно:

    Имаш 1000 лв. приспадат си бащинията (42.5) лв. Имаш 957.5 лв. Парите ти генерират стойност - 4.56%. Имаш 1001,16 лв.

    Ако цитирания горе текст е верен.

    Т.е. това твърдение че "растежът не включва таксата" от сходни статии е напълно манипулативно. За финансово неграмотния средностатистически българин звучи все едно му казваш - взел си 8 и нещо процента и затова ние сме си заделили по братски 4,25. А истината е, че можеш спокойно да сравниш двете стойности и да видиш как никаква доходност не може да получиш на средствата си в обозримото бъдеще.

  • 8
    drilldo avatar :-|
    Георги Георгиев

    ПС: Доходността по депозит в момента е по-висока от доходността на тия фондове.

  • 9
    nage avatar :-|
    nage

    До коментар [#7] от "Георги Георгиев":

    Това е еднократна такса, направена на всяка месечна вноска. Тоест внасяш примерно по 100 месечно *0.9575 * 12 = 1149 лв.; с доходността стават 1201.4, тоест реално твоите пари за тази една година са се увеличили с 0.1%. Междувременно обаче лихвата е вече къмто 2-3%... При това тази доходност е читава на фона на предишни години :))

  • 10
    nage avatar :-|
    nage

    До коментар [#7] от "Георги Георгиев":

    Но вноските, които са правени предишни години вече нямат тази такса. Тоест за тях може да се каже, че важи цялата доходност 4.56%, защото годишната инвестиционна такса е вече приспадната, когато се съобщават тези резултати.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK