Аржентина вдигна ударно лихвата до 40% в опит да спаси от срив валутата си

Инфографика Движение на основната лихва в Аржентина (в%) Увеличаване Движение на основната лихва в Аржентина (в%) Преглед на оригинала Смаляване

25% е поевтиняла местната валута от началото на годината

Аржентинската централна банка вдигна лихвата три пъти за 8 дни, след като интервенцията от 5 млрд. долара не успя да спре срива на песото. В петък нивото й достигна рекордните 40%, като само ден по-рано беше повишена до 33.25%, а през миналата седмица стойността на показателя нарасна от 27.25% на 30.25%. Решението за драстичния скок в петък беше взето, след като в четвъртък песото поевтиня до най-ниското си ниво в историята срещу долара, съобщава Financial Times. Крайната мярка подейства на валутните пазари и в началото на търговията аржентинската валута нарасна с 5% спрямо долара до 21.17.

Въпреки че страната се управлява от дясноцентристкия президент Маурисио Макри от края на 2015 г., обещаните реформи се случват бавно, много инвеститори напускат, а гражданите обръщат спестяванията си в долари. В съобщение от петък централната банка заяви, че ще продължи да използва всички възможни инструменти за намеса на валутните пазари.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Силният долар

Една от причините за слабото песо е растящият долар. Той директно влияе върху валутите на много от развиващите се пазари, като прави обслужването на дълговете на тези държави по-скъпо. Очакванията за вдигане на лихвата от Федералния резерв на САЩ допълнително рефлектират негативно върху тези пазари. Освен това доходността по 10-годишните американски облигации достигна над 3%, което заедно със силния долар оказва отрицателно влияние върху стойността на активите на възникващите пазари.

Индексът на JPMorgan за развиващите се пазари се е понижил с 6% от края на февруари. Аржентинското песо пострада най-сериозно от валутите, губейки една четвърт от стойността си през тази година. В тази ситуация много от централните банки на развиващите се държави започват да продават от резервите си, за да защитят валутите.



Икономическа несигурност

Първоначалният спад на местната валута беше причинен от чуждестранни инвеститори на фондовия пазар, които разпродадоха позициите си заради нов данък върху капиталовата печалба. Това накара много разтревожени аржентинци да прехвърлят спестяванията си в долари. В продължение на много години страната страда от прекалено голяма държавна намеса в икономиката и множество съдебни дела с недоволни кредитори.
Уолтър Стоепелверт от инвестиционна банка Balanz Capital в Буенос Айрес заявява, че съществува параноя, че валутата може да се срине по всяко време. Според него Аржентина е по-чувствителна към валутния риск отколкото която и да било друга страна в света освен Венецуела.

Дясноцентриският президент Маурисио Макри все още не е извършил обещаните реформи и инфлацията, държавните разходи и бюджетният дефицит продължават да са високи, като много инвеститори и спестители губят търпение. Икономиката през 2017 г. е нараснала с недостатъчните 2.9%, а инфлацията достигна 25%, като централната банка обяви, че целта е тя да спадне до 15%. Банката се пробва да върне доверието в инвеститорите, след като през декември миналата година намали лихвата в опит да увеличи растежа след натиск от правителството.

Обещаните пазарни реформи и фискално затягане на Макри се случват бавно в опит да промени миналата политика на протекционизъм и високи държавни разходи. Неговият план да се справи постепенно с бюджетния дефицит губи доверие сред инвеститорите и анализатори очакват комбинираният дефицит по текущата сметка и бюджета да надхвърли 10% от брутния вътрешен продукт през тази година.

Аржентина е преживявала и доста по сериозни икономически сътресения, като през 2002 г. спря да изплаща задълженията си, икономиката се сви с 15% за две години. В резултат на това валутният борд в страната спря да действа, а песото изгуби 75% от стойността си. Кризата доведе до протести и рязко увеличаване на бедността, обхващайки 54% от населението.