За пръв път лихвите по депозитите в евро за бизнеса са отрицателни

Инфографика Увеличаване Преглед на оригинала Автор: Капитал Смаляване

За пръв депозити в евро на фирми в България се облагат с отрицателна лихва, показват данните на Българската народна банка (БНБ) за октомври. Статистиката дава обща снимка на пазара, в която изкривяването може да се дължи на еднократни сделки с големи клиенти на една или няколко банки. Исторически преглед на данните за последните 10 години обаче показва тенденция на намаление в доходността, което е следствие от отрицателните лихви на централните банки в опита им да стимулират икономиката.

На отрицателна територия

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

През октомври средният лихвен процент по направените от бизнеса депозити в евро е -0.02%, показва лихвената статистика на БНБ, което не е чувствително понижение спрямо отчетените 0.05% месец по-рано, нито пък е изненадващо с посоката си на движение, но за пръв път има преминаване на отрицателна територия, което може да е сигнална лампа и за потребителите, които също получават почти нулеви лихви. Традиционно обаче лихвите по бизнес влоговете са малко по-ниски от тези за домакинствата, а освен това и обемът им е по-малък. Към края на октомври корпоративните депозити са за 24.15 млрд. лв., а тези на физическите лица за първи път преминаха 50 млрд. лв.

Любопитен детайл е, че овърнайт депозитите за фирмите (или парите, държани по разплащателни сметки) носят 0.00% доходност, което води към предположението, че статистиката е изкривена от еднократни големи сделки по депозиране на значителни по обем излишни средства.

Дори и така е видимо намалението на доходността, която носят инвестициите в банкови депозити, които в добавка с начисляваните такси изяждат все повече от стойността на вложените средства. Тенденцията засяга както бизнес клиентите, така и домакинствата. През октомври левовите депозити на фирмите носят 0.09% при 0.10% месец по-рано, а на домакинствата - 0.17%, без изменение спрямо предходния месец и с минимално изменение спрямо октомври миналата година, когато лихвата бе 0.18%. При инфлация от 3.7% реално банковият депозит е с отрицателен доход за всички.



Малко по-чувствителни динамики има при цената на кредитите за домакинствата, които са по-доходоносният сегмент за банките в момента с ръст в обемите от 10% към октомври. Лихвите по евровите заеми за потребление падат с 0.9 процентни пункта до 4.04%, а тези в левове се понижават от 8.78% на 8.61%. Падат лихвите и на ипотечните заеми, съответно от 3.33% на 3.26% за кредитите в лева и от 4.41% на 3.93% за кредитите в евро. За бизнеса няма промяна в цената на заемите, съответно 4.03% за кредитите в левове и 3.03% за кредитите в евро през октомври.

Защо лихвите пълзят надолу

Основната причина за намаляващата доходност по депозитите както в левове, така и в евро, са отрицателните лихви, с които Българската народна банка (БНБ) и Европейската цетрална банка (ЕЦБ) облагат свръхрезервите на търговските банки, съответно -0.6% и -0.4%. Другият фактор е слабото кредитиране, което въпреки подобрението през последните две години не успява да компенсира изпреварващия ръст на депозитите. Това показва, че клиентите предпочитат сигурността на банковия депозит, покрит и от гаранция до 100 хил. евро, въпреки че той им носи нищожна и дори отрицателна доходност.