Приходите на инвестиционните банки за първата половина на 2019 г. се сринаха до 13-годишно дъно. Геополитическото напрежение, забавящият се растеж и ниските лихвени проценти засилиха структурния спад, който настъпи след финансовата криза, пише Financial Times. Дванадесетте най-големи американски и европейски инвестиционни банки генерираха 76.8 млрд. долара приходи от своите търговски и консултантски операции през първите шест месеца на годината, което е с 11% по-малко в сравнение с 2018 г. Това е най-слабото първо полугодие в сектора от 2006 г. досега, показват данните на анализаторската компания Coalition.
Слабото представяне
Поотделно банките също отчетоха слаби приходи през второто тримесечие от своите инвестиционни бизнеси. Morgan Stanley регистрира спад от 18% в приходите си от бизнеса с ценни книжа с фиксиран доход, а Deutsche Bank, която е в процес на преустановяване на бизнеса си с търговия с акции в САЩ, отчете спад от 32%.
Едно от най-значителните понижения в сектора е в сегмента с търговия с акции, където то достига до 17% на годишна база във всички региони поради значително по-слабото търсене на деривати, първокласни брокерски услуги и сделки с хедж фондове от страна на клиентите.
В Европа правилата на директивата MiFID II за защита на инвеститорите също натежаха на бизнеса с акции, което предизвика спекулации, че други европейски банки могат да последват примера на Deutsche Bank и да оставят търговията с акции на големите банки от Уолстрийт.
Търговията на книжа с фиксиран доход и суровини също се представи зле през първата половина на годината, отчитайки спад от 9%, отчасти заради по-ниските лихвени проценти. Приходите от консултантски дейности по сливания и придобивания се свиха с 8%, тъй компаниите са предпазливи.
"Традиционно банките се представят различно през третото тримесечие – миналата година пазарът на акции в САЩ се увеличи с 5% на годишна база, докато се свиваше с двуцифрени темпове на други места. Ценните книжа с фиксиран доход нараснаха с 6% на годишна база в световен мащаб, а приходите от инвестиционно банкиране намаляха с 11%", коментира банковият анализатор от Autonomous Кристиан Болу.
Все по-голям натиск
Инвестиционните банки, особено на по-малките и раздробени пазари в Европа, са подложени на все по-голям натиск от инвеститорите, тъй като тяхната рентабилност намалява на фона на по-високите капиталови изисквания, увеличаващата се дигитализация и ниските или отрицателните лихвени проценти.
Средно акциите на европейските банки отчитат двуцифрени спадове всяка година от 2016 г. насам, като най-големите понижения са при тези, които поддържат големи търговски операции. Двете най-големи банки във Франция, BNP Paribas и Société Générale, по-рано тази година намалиха финансовите си цели и обещаха да съкратят общо 850 млн. евро разходи и хиляди работни места от своите инвестиционни банки след редица лоши резултати.
Barclays, ръководена от бившия изпълнителен директор на JPMorgan Джес Стейли, е последната европейска банка, която се опитва да бъде конкурентна в целия свят. Въпреки това главният изпълнителен директор е прекарал последната година в борба с атака на известен активист инвеститор, който настоява инвестиционната банка на Barclays да бъде радикално свита.
Американските банки също са подложени на натиск. Citi съкращава стотици работни места в своя търговски бизнес в отговор на предизвикателните пазарни условия, докато Goldman Sachs обеща да представи стратегически план, който да се справи с ниската рентабилност на бизнеса си с ценни книжа с фиксиран доход.
Същевременно броят на служителите, работещи директно с клиентите, намалява за десета поредна година. Спадът е с 3% спрямо предходната година до 50 400, което е значително под цифрата за 2014 г. - 56 700. Въпреки това "общото намаляване на разходите не може да компенсира спад на приходите", коментираха от анализаторската компания Coalition.
Приходите на инвестиционните банки за първата половина на 2019 г. се сринаха до 13-годишно дъно. Геополитическото напрежение, забавящият се растеж и ниските лихвени проценти засилиха структурния спад, който настъпи след финансовата криза, пише Financial Times. Дванадесетте най-големи американски и европейски инвестиционни банки генерираха 76.8 млрд. долара приходи от своите търговски и консултантски операции през първите шест месеца на годината, което е с 11% по-малко в сравнение с 2018 г. Това е най-слабото първо полугодие в сектора от 2006 г. досега, показват данните на анализаторската компания Coalition.
0 коментара