С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
1 28 окт 2019, 13:10, 1819 прочитания

Печалбите на европейските банки са под заплаха

Отрицателните лихви, новите регулации и забавящата се икономика са сред основните предизвикателства пред рентабилността на финансовите институции на континента

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Предизвикателствата пред европейската банкова индустрия се увеличават, а с това и заплахите за печалбите на кредиторите растат. Отрицателните лихви, новите регулации и забавящата се икономика са сред основните предизвикателства пред рентабилността на финансовите институции в Европа, съобщава Financial Times. Тези опасения най-вероятно ще бъдат потвърдени през следващите седмици, когато банките публикуват резултатите си за тримесечието. "Ръководителите на банките в Европа са загрижени, тъй като са налице съвкупност от фактори, които подкопават рентабилността им в средносрочен план – на масата стоят фундаментални въпроси за тяхното бъдеще", коментира съветник на няколко от големите европейски банки пред FT.

Призракът на ниските лихви


Трайно ниските лихви в еврозоната са едно от най-големите предизвикателства за банките. През септември председателят на ЕЦБ Марио Драги свали основната депозитна ставка до минус 0.5%, оказвайки допълнителен натиск върху нетните приходи от лихви на банките. Пазарните очаквания са показателят да се запази на това ниво или дори да се понижи още, след като Кристин Лагард поеме управлението.

Въздействието на отрицателните лихви е особено болезнено, тъй като доскоро много изпълнителни директори в Европа се надяваха, че ЕЦБ ще започне да затяга паричната политика. Новият стратегически план на Commerzbank показва колко вредна е политиката на ЕЦБ за банките в региона. В предишния си план, представен през 2016 г., заемодателят заяви, че ако лихвите се покачат, може да се достигне до 8% възвръщаемост на собствения капитал без нематериалните активи (т.нар. return on tangible equity, ROTE) до 2020 г. В настоящата стратегия, обявена миналия месец, банката се стреми към ROTE от "повече от 4% в средносрочен план".

Отрицателните ставки не са единственият фактор, заплашващ приходите на банките.
В Германия индустрията е доминирана от малките финансови институции, известни като спестовни каси (Sparkassen). Те са собственост на местни общини и имат възможността да предлагат евтини заеми, тъй като не се притесняват за изплащане на дивиденти и увеличаване на печалбата. Това принуждава Commerzbank и по-големия й конкурент Deutsche Bank да работят на по-ниски маржове, за да се конкурират с тях.



Във Великобритания банките не трябва да се борят с отрицателни лихви, дори и те да са близки до историческите ниски нива. Но наскоро въведеното законодателство принуди кредиторите да "разграничат" своите операции във Великобритания от своите международни и инвестиционни банки. Реформите оставиха някои заемодатели, най-вече HSBC, засипани с десетки милиарди паунда ликвидност, която те въвеждат на пазара на ипотечни кредити, което доведе до ценова война при имотните кредити.

Дори тези банки, които са географски диверсифицирани, като HSBC, ко
ято генерира около 80% от печалбата си в Азия, биха могли да се борят за компенсиране на въздействието на търговската война между САЩ и Китай и ескалиращите протести в Хонконг. Приблизително 25% от приходите на HSBC в Хонконг са изложени на риск, ако градът влезе в дългосрочна рецесия.

Натискът върху приходите заплашва да разшири пропастта, която вече съществува между Европа и САЩ, където банките генерират близо десет процентни пункта повече възвръщаемост от своите европейски колеги според доклад на McKinsey. За северноамериканските банки средната възвръщаемост на собствения капитал беше 16% за миналата година срещу 6.5% за техните конкуренти в Западна Европа, се казва в доклада.

HSBC наскоро обяви, че ще съкрати до 10 хил. работни места, а акционерите очакват и най-големият по активи италиански кредитор UniCredit да обяви по-нататъшни съкращения, когато разкрие новия си стратегически план през декември.

Без повече опции

Някои инвеститори се опасяват, че банките са близо до изчерпване на възможностите си за съкращаване на разходите, тъй като вече са намалили максимално броя на хилядите си служители чрез схеми за ранно пенсиониране и като не заместват напускащите.

Кредиторите също се подготвят за така наречените правила "Базел IV", които ще увеличат капиталовите изисквания към тях и които се очаква да влязат в сила поетапно между 2022 и 2027 г. Увеличеният необходим капитал ще направи търговията по-малко печеливша за много банки. Според неотдавнашен доклад на Citi, ако правилата бяха въведени днес, европейските банки щяха да бъдат изправени пред дефицит на капитал от 130 млрд. евро.

"Считаме, че "Базел IV" е бил забравен до голяма степен във всички дискусии за това как могат да достигнат ниските лихви и дали намаляват рентабилността на банките", заяви Стефан Недялков, банков анализатор в Citi, който е автор на доклада.

Недялков отбелязва, че въздействието на "Базел IV" вече се усеща, тъй като някои национални регулатори въвеждат по-строги правила преди крайния срок. Например по-рано този месец Холандската централна банка обяви, че ще накара банките да притежават допълнителен капитал срещу жилищни ипотеки, увеличавайки изискванията си с около 3 млрд. евро. Някои банкови мениджъри казват, че по-строгите правила за капитала ще направят сектора още по-малко привлекателен за инвеститорите.
  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Fintech Summit 2020: За развитие на финтех сектора в България е нужна и промяна в мисленето Fintech Summit 2020: За развитие на финтех сектора в България е нужна и промяна в мисленето

Главният изпълнителен директор на "Сирма бизнес консултинг" Цветомир Досков за спирачките и стимулите пред сектора

20 фев 2020, 906 прочитания

Димитър Радев: Работата по изпълнение на задачите, свързани с ERM II и Банковия съюз, продължава 4 Димитър Радев: Работата по изпълнение на задачите, свързани с ERM II и Банковия съюз, продължава

Към момента няма тенденции, които биха поставили паричния режим под натиск, твърди управителят на БНБ

20 фев 2020, 1597 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Банки и финанси" Затваряне
Уникредит Булбанк: Едва 2.3% от спестяванията в България са насочени в инвестиции

Въпреки ръста от последните две години нивото остава далеч под средното за Централна и Източна Европа

Още от Капитал
Пазарът на жилища в София: Силен сезон, с първи епизоди на спадове

Ръст на сделките и застой в средните цени през 2019 г. Купувачите са млади, търсят нови сгради, сделките стават по-бавно и доминират двустайните апартаменти

Андон Балтаков: Не искам да звуча като прогноза за облачно време

Генералният директор на БНР пред "Капитал"

(Не)възможната столица на културата

"Пловдив 2019" премина с повече скандали, отколкото културни новини, бе недофинансиран и неглижиран от властта

Вирусът, който смрази света

Епидемията от коронавирус за по-малко от месец запали Китай и уплаши целия свят с пандемия, която не е виждана от десетилетия. Рисковете са много, но и възможностите да бъдат избегнати още са живи и съвсем реални

Порто, Сиза и Елиасон

Музеят Serralves в Порто отбелязва своята 20-годишнина с изложби на архитекта Алваро Сиза и на артиста Олафур Елиасон

Гордост, кино и предразсъдъци

Sofia Pride Film Fest показва няколко филма за различните измерения на любовта и привличането

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10