С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
21 16 дек 2011, 13:16, 15912 прочитания

Четири обаждания за БТК

Телекоми от Изток и местни играчи искат да купят дружеството

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Повикване от непознат номер

Най-големи са неизвестните около четвъртия кандидат. Според повечето източници става въпрос за финансов инвеститор, като най-честото описание е руска банка, местен играч или дори американски фонд. "Ако се съди по местните консултанти, които я представляват, то може да се предположи, че има българска връзка", каза източник, близък до сделката. Вестник "Труд" пък има следното описание за кандидата: "зад регистриран в Лондон инвеститор се криели интересите на Цветан Василев (бел. авт. - основен акционер в Корпоративна търговска банка), на собствениците на "Винпром Пещера" и на бившия финансов министър от НДСВ Милен Велчев". Последният заяви пред медиите, че не работи по сделката или "не коментирам". Същият обаче беше отговорът му и при сделката за "Булгартабак". Тогава много източници твърдяха, че е консултант на ВТБ и местните заинтересовани, но той не коментираше. След сделката публично призна, че е съветвал VTB Capital и че вероятно ще оглави централата й за региона.

В същото време обаче от VTB Capital официално заявиха, че не са подавали оферта за БТК. В сферата на слуховете е и твърдението, че въпросният четвърти инвеститор бил подал оферта директно при един от основните кредитори на групата БТК - RBS.


Само два източника говорят и за пета оферта БТК. Но и тук има разлики. Според първия тя била от американски фонд, средства в който бил инвестирал Джордж Сорос. Двигател на интереса бил бивш служител в Advent, който познавал българския телеком. "Капитал" обаче не потвърди информацията от второ място.

Другият източник намесва като вероятен пети в сделката и руски телеком.

Неприятният факт е, че в сделката няма и следа от големите западноевропейски стратегически инвеститори като Telekom Austria, France Telekom, Telefonica и подобни. Причините може да са много: от малкия местен пазар с едва 7 млн. души (при това не много платежоспособен), през кризата в Европа до самата сложност на сделката по преструкутирането на задълженията на групата.



Как ще ми платиш

Заради космическия (поне по българските критерии) дълг е ясно, че състезанието между кандидатите е кой ще предложи на кредиторите по-добра оферта - това значи плащане веднага на част от дълга срещу частично намаление например. Почти сигурно е, че част от заемите ще трябва значително да се редуцират, а според някои източници необезпечените задължения направо ще бъдат отписани. Част от вземането на кредиторите може да се преоформи като акционерно участие. Точно в този сюжет може отново да се включи и групата на необезпечените кредитори на БТК (с мецанин дълг). Основният движещ играч в нея е американската Tennenbaum Capital, която доскоро си партнираше с Oger. В момента няма информация тя да е в група с някой от кандидатите. Но не е изключено да се появи самостоятелно или с избрания купувач, защото ще се бори за най-малка загуба.

Тук е мястото да се уточни, че досегашният собственик няма да получи цена по сделката и вероятно ще е в периферията на преструктурирането. В момента мажоритарният дял на БТК е собственост на българското "НЕФ телеком България" с 93.99%, което пък е на едноименно холандско дружество. Според някои от източниците след евентуална сделка НЕФ на практика ще изчезне, а на негово място просто ще се появи ново дружество, в което ще се разпределят новите сили. Спечелилият наддаването ще трябва да внесе капитал в новоучредено дружество. Срещу парите ще придобие определен дял, а остатъкът ще стане собственост на банките-кредиторки и евентуално необезпечените мецанин инвеститори. При една от офертите си за БТК Oger например предлагаше да даде 125 млн. евро срещу които да придобие 25% от капитала на новото дружество. Срещу това получаваше договор за управление, като само за най-важните решения банките щяха да имат право на намеса. Естествено, постепенно делът през годините се качва и контролът е трябвало да премине към Oger.

Нещо подобно се подготвя и сега. Настоящите акционери няма да получат нищо като цена, но избраният инвеститор ще трябва да има значителни ресурси - да плати част от дълговете и да влее свеж ресурс в българската компания.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Германската Offerista придоби платформата Broshura.bg 1 Германската Offerista придоби платформата Broshura.bg

Те ще слеят технологията си за онлайн брошури с цел да станат лидер на европейския пазар

19 яну 2020, 1127 прочитания

Lime напуска 12 пазара в търсене на печалба Lime напуска 12 пазара в търсене на печалба

Компанията ще съкрати 100 души глобално, или 14% от персонала си

19 яну 2020, 1382 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Zynga ще прибере поне 1.15 млрд. долара от борсата

Разработчикът пуска на фондовите пазари 11% от акциите си при цена от 10 долара за бройка.

Още от Капитал
Каратисти в текстилна фабрика

"Албена" продаде бившия завод за памучни прежди "България 29". Купувачът "РС Билд" ползва за целта 9.5 млн. евро кредит от ЦКБ

Най-печелившите взаимни фондове за 2019 г.

Българските инвестиционни схеми реализираха много успешна година, а чуждите борси са основният източник на печалби

Поредното шоу на Ревизоро

Кариерата на новия министър на околната среда и водите в различните управления се движи между бутафория и лобистки поправки

Либийската авантюра на Ердоган

Турският президент вдигна залозите в хибридната война за контрола над бившата северноафриканска джамахирия* на Муамар Кадафи

Яж, снимай и споделяй

Изложбата Feast For The Eyes в Лондон проследява историята на фотографията на храна

Зеленият път

Как неизползваните жп линии в София може да се превърнат във велоалеи и пешеходни зони

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10