С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
21 16 дек 2011, 13:16, 15911 прочитания

Четири обаждания за БТК

Телекоми от Изток и местни играчи искат да купят дружеството

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Кога ще звънне купувачът

Името на новия собственик на БТК ще е ясно вероятно чак през пролетта. Дотогава отделните кандидати ще могат детайлно да проучат групата, да задават въпроси, да изготвят окончателни оферти. Така първи сигнали за предпочитан кандидат може да се очакват към март-април. Възможно е естествено, ако банките решат да бързат, да оставят в процедурата само един или два, които на ниво предварителни оферти изглеждат най-приемливи.

Краят на самата сделка изглежда възможен към средата на 2012. Тогава се очаква да станат ясни решенията по трите дела, които държавата води срещу телекома и предишните му собственици. Исковете са за около 100 млн. евро, така че изходът директно може да се отрази на финансовия план на купувача.


Каквото и да е развитието на казуса и на наддаването, все по-ясно става, че съдбата на БТК явно е обречена на източно влияние. В по-лошия вариант за българския потребител в компанията ще влезе отново финансов инвеститор (най-тежкият сценарий ще е, ако е местен, защото ще е с най-оскъдни средства на фона на милиардния дълг). Той пак ще оптимизира дружеството и ще чака по-добри времена и по-щедри стратегически инвеститори. Така следващата препродажба е лесна за предсказване.

В другия  вариант БТК ще стане част от телеком група. Макар и с арабски или турски произход, тези компании разбират бизнеса и ще го развиват. Ако собствениците на компанията спрат да се фокусират върху управлението на дълговете и имат достатъчно финансов ресурс, акцентът може и да се измести към качеството и разнообразието на услугите.

Кои са сигурните кандидати

Turkcell е най-големият турски мобилен оператор. Той активно се оглежда за разрастване на бизнеса си в региона, като тази година прояви интерес и към сръбския телеком Telekom Serbija, макар и да не подаде официално оферта. Компанията има GSM лиценз от 1998 г. и в момента има над 34 млн. абонати. Инвестициите й извън Турция са най-вече в бивши съветски републики като Украйна, Молдова, Беларус, Азербайджан, Казахстан и Грузия. Собствеността на Turkcell e заплетена заради съдебни спорове между акционерите, но в момента според данни на Ройтерс с най-много акции с право на глас е скандинавската телеком група TeliaSonera с 37%. Tелекомуникационното звено на руската група Alfa - Altimo, е с 13%. Турският индустриален конгломерат Cukurova holding все още контролира около 14% от гласовете, макар представителят на групата Мехмет Емин Карамехмет да бе изваден от ръководството на Turkcell миналата година.

Oger Telecom е една от бързо развиващите се телекомуникационни компании на Арабския полуостров, базирана в Дубай. Основният актив в групата е Turk Telekom, който придобива при приватизацията му през 2005 г. В момента притежава 55% от него и съответно контролира местния мобилен оператор Avea. Има дъщерни дружества още в Саудитска Арабия, Либия, Южна Африка, Йордания и САЩ. Компанията активно гледа към Източна Европа за разрастване още отпреди кризата, като бе един от кандидатите за БТК при продажбата на българското дружество през 2007 г. Основният акционер в Oger е саудитският телеком Saudi Telecom на семейството на убития бивш ливански премиер Рафик Харири, като председател на борда на директорите на Оger Telecom в момента е братовчед му Мохамед Харири. До юни 2011 г. премиер на Ливан отново бе член на фамилията Харири - този път синът на Рафик, Саад.

"Експат капитал" е основана преди пет години от бившия вицепремиер и министър на транспорта в кабинета "Сакскобургготски" Николай Василев и заместника му Никола Янков. Акционер в компанията според информацията в сайта на "Експат" е и синът на ексбанкера Атанас Тилев Хари Тилев. Атанас Тилев беше сред акционерите и мениджърите на фалиралата по време на прехода Банка за земеделски преход. По последна информация в Търговския регистър 34% от капитала на "Експат" са собственост на компанията "Дар финанс", където мениджър е Атанас Тилев. В края на октомври "Експат капитал" има 50 млн. лв. активи под управление, като най-голямата й инвестиция до момента е 20% от "Еврохолд България". През пролетта на 2011 г. групата беше сред кандидатите за придобиване на Българо-американска кредитна банка.

Къде е дългът

Дълговете на групата БТК са разделени в две основни групи: банки с обезпечен и подчинен дълг и необезпечени кредитори с мецанин финансиране. В първата група влизат синдикат от банки включващи Royal Bank of Scotland, Deutsche Вank, Castle Hill, Европейската инвестиционна банка и Raiffeisen Zentralbank. Те имат около 1.3 млрд. евро , като основна част от тях са в баланса на "НЕФ телеком България", а друга част от около 1 млрд. лв. са на оперативната компания БТК. Останалите около 300-400 млн. евро са мецанин финансиране, което се държи от Tennenbaum Capital Partners, Mezzanine Management, AXA Private Equity, Darby Overseas Investments и банките Royal Bank of Scotland и Deutsche Bank.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

"Барселона" стана първият футболен клуб с годишни приходи от над 800 млн. евро "Барселона" стана първият футболен клуб с годишни приходи от над 800 млн. евро

В топ 20 са най-много отборите от Висшата лига на Англия

18 яну 2020, 1036 прочитания

Мораториум върху вноса на боклуци ще спре заводи за метали, стъкло, пластмаси 6 Мораториум върху вноса на боклуци ще спре заводи за метали, стъкло, пластмаси

Забраната противоречи на европейското законодателство

18 яну 2020, 2420 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Zynga ще прибере поне 1.15 млрд. долара от борсата

Разработчикът пуска на фондовите пазари 11% от акциите си при цена от 10 долара за бройка.

Още от Капитал
Два милиарда евро бонус за енергийния преход

България ще получи субсидия от ЕС, за да се справи с последиците от закриването на въглищните централи

Критична година за медиите

Предстои промяна на собствеността на eдна от двете най-гледани телевизии - bTV, промяна на медийния закон и избор на нов генерален директор за общественото радио

По Scala-та на добрия вкус

Как домашните рецепти за сладки и соленки на Калина Иванова се превърнаха в продукти за масовия пазар

В търсене на новия FAANG

Технологичните гиганти ще останат доминантен фактор на пазарите, но наред с тях в потенциални кандидати за фаворити на инвесторите могат да се превърнат и редица зелени компании

Всичко се връща, Руши също

Рушен Видинлиев за новите си роли и преоткритата страст към музиката

20 въпроса: арх. Анета Василева

Част от платформата за архитектурна критика и публицистика WhАТА

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10