"Дир.бг" тества борсата - предлага акции за 1.5 млн. лв.
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

"Дир.бг" тества борсата - предлага акции за 1.5 млн. лв.

Борсата чака първото публично предлагане от две години насам.

"Дир.бг" тества борсата - предлага акции за 1.5 млн. лв.

Интернет компанията прави първото първично предлагане в България от две години

4526 прочитания

Борсата чака първото публично предлагане от две години насам.

© ЮЛИЯ ЛАЗАРОВА


"Имаме сериозни амбиции за растеж, който смятаме да реализираме чрез перспективни проекти"

 Владимир Жеглов, основател и собственик на "Дир.бг"

"При ситуацията на пазара в момента цена в диапазона 2.70-3.30 лв. за акция е висока"

Тамара Бечева, финансов анализатор "Елана трейдинг"

 
2.7-3.3

лева са границите, в които инвеститорите могат да подават поръчки

16.5

млн. лв. може да достигне капитализацията на компанията при горната граница на цената

Три години след началото на кризата на капиталовия пазар, която продължава и в момента, и две години след последния опит за успешно публично предлагане на акции българска компания се престраши да излезе на капиталовия пазар. (С уговорката, че имаше някои спорни листвания като "Енергони", която вече е лидер по капитализация, но няма дейност!) "Дир.бг", собственик на едноименния портал dir.bg, ще търси до 1.498 млн. лв. от външни инвеститори. Това става ясно от  съобщение за първично публично предлагане, което трябва да започне вторник следващата седмица и ще продължи седем дни.

Предложението към инвеститорите

Минималната емисионна цена на една акция е 2.70 лв., а максималната - 3.30 лв. Компанията увеличава капитала си с 10%, като ще предложи 454 хил. акции. Методът на записване ще е букбилдинг, което означава, че след приемане на поръчките ръководството на компанията ще определи цена, на която да се запишат акциите. Тя ще е в посочените граници, като, ако бъде определена горната, ще бъде събрана максималната сума от близо 1.5 млн. лв. При долната граница сумата ще е 1.225 млн. лв. Това, разбира се, при условие че бъдат записани и платени всички акции от увеличението. То пък ще се счита за успешно и при една записана акция. Подаването на поръчки ще става в инвестиционните посредници, а посредник е "Кей Би Си секюритис".

Амбициозна задача в труден момент

Първичното предлагане на "Дир.бг" идва в доста труден момент за капиталовия пазар. Още при обявяването му в края на миналата година представители на инвестиционната общност и на ИТ сектора обявиха идеята като доста амбициозна.

През последните три години ликвидността на българската борса е изключително ниска, като инвеститорите почти изчезнаха от нея. В понеделник например оборотът й беше едва 86 хил. лв. - най-ниската стойност от девет години насам. Това отказа много компании да се финансират през капиталовия пазар от 2009 насам. Липсата на интерес натисна пазара и цените на акциите са на едни от най-ниските си нива за последните години. За миналата година основният индекс SOFIX се е понижил с малко над 11%.

Наред с трудностите на пазара представители на финансовата общност обаче смятат, че обявената цена на предлагането на "Дир.бг" е относително висока. "При ситуацията на пазара в момента цена в диапазона 2.70-3.30 лв. за акция е висока. Финансовите данни на компанията за деветмесечието на 2011 г. и медиана на коефициентите в сектора показват средна цена от 1.95 лв. на акция. Очакванията ми са интересът да е по-скоро в долната граница на рейнджа", коментира вчера Тамара Бечева, финансов анализатор в "Елана трейдинг".

"Цената е базирана на сравнителен анализ с дружества аналози, включително и с такива, функциониращи и на българския пазар. Паралелно с това цената се основава и на потенциала за растеж, а ние оперираме в един от най-динамично развиващите се сектори, чийто ръст се очаква да се запази и през следващите години. Маржът на цената е достатъчно широк, за да даде възможност на инвеститорите да се ориентират на база техния интерес", коментира пред "Капитал Daily"

Владимир Жеглов, изпълнителен директор и собственик на компанията.

Въпреки по-високата цена Тамара Бечева заяви, че очаква предлагането да е успешно. "При посочения диапазон набраните средства при пълно записване на емисията ще са между 1.225 млн. лв. и 1.5 млн. лв., което е постижимо при участие на дългосрочни инвеститори. Друг е въпросът доколко те ще са склонни да платят тази ценаq при положение че ликвидните позиции на БФБ в момента са на атрактивни нива, за които само си мечтаеха", заяви Бечева. Жеглов заяви, че на този етап има индикации от различни инвеститори за участие в IPO-то.

Проекти за финансиране

Набраните средства от предлагането ще се използват от "Дир.бг" за развитие на облачни услуги, разработване и внедряване на софтуер за мобилни услуги, както и за изпълнение на проект по оперативна програма "Конкурентоспособност" за инсталиране на специално софтуерно приложение и система за хардуерно осигуряване. "Имаме сериозни амбиции за растеж, който смятаме да реализираме чрез перспективни проекти", заяви Жеглов.

Финансови резултати и очаквания

На Българската фондова борса се търгуват акциите на два конкурента на "Дир.бг". "Инвестор.бг" (investor.bg, dnes.bg, start.bg, blog.bg и др.) направи IPO през 2004 г. и сега се оценява от пазара на 16.5 млн. лв. "Уеб медия груп" (news.bg, money.bg, topsport.bg и др.) пък излезе на борсата през 2005 г. и сега има пазарна капитализация от близо 600 хил. лв. При тези параметри на предлагането "Дир.бг" би трябвало да струва между 13.4 и 16.5 млн. лв., ако бъдат записани всички акции.

"Имаме сериозни амбиции за растеж, който смятаме да реализираме чрез перспективни проекти"

 Владимир Жеглов, основател и собственик на "Дир.бг"

"При ситуацията на пазара в момента цена в диапазона 2.70-3.30 лв. за акция е висока"

Тамара Бечева, финансов анализатор "Елана трейдинг"

 
2.7-3.3

лева са границите, в които инвеститорите могат да подават поръчки

16.5

млн. лв. може да достигне капитализацията на компанията при горната граница на цената

Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

0 коментара

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK