С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
25 2 мар 2012, 10:37, 9938 прочитания

Големите заеми към свързани лица започват да тежат на рейтинга на ПИБ

Fitch потвърди дългосрочната си оценка за банката, но понижи тази за жизнеспособността

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Съсредоточаването на големи заеми към свързани лица започва да тежи на рейтинга на Първа инвестиционна банка. В четвъртък агенция Fitch потвърди дългосрочната й оценка (IDR) на "BB-", но намали тази за жизнеспособността (Viability Rating) на "b" от "b+", което съответства на "уязвима възможност за продължаване на дейността без подкрепа".

Понижението на VR е отражение на влошаващото се качеството на активите на банката, казват от агенцията и допълват, че кредитният портфейл остава силно концентриран (като 20 най-големи експозиции надвишават 3 пъти собствения капитал) и неликвиден.


Американската агенция дава за пример голямата експозиция на ПИБ вследствие финансирането по придобиването на "Кремиковци". Тогава банката отпусна 316 млн. лв. на три привидно несвързани компании - "Елтрейд къмпани", "Надин металс трейд" и "Валпет консулт", за да закупят активите на комбината. Така банката заобиколи законовото ограничение да не отпуска кредити към свързани лица за повече от 25% от собствения си капитал.

Слабо корпоративно управление

От Fitch са притеснени от слабото корпоративно управление и от нивото капитала, два фактора,  продължаващи да тежат на VR. Според агенцията рискът от кредитирането на свързани лица или фирми се дължи на непълното разкриване на акционерната структура и другите интереси на мажоритарните акционери "в капиталоемки предприятия".

Мажоритарни собственици в ПИБ са Ивайло Мутафчиев и Цеко Минев с по 29% от акциите, а 27% се държат от три офшорни компании. Останалите акции са свободно търгувани на Българската фондова борса. Със собствениците на банката се свърват различни  имотни проекти, като единият от тях - Цеко Минев, е председател на федерацията по ски и с него се свързва и фирмата - концесионер на пистите и собственик на съоръженията в Банско, "Юлен").



Концентрацията към сектори или към икономически групи води до увеличаване на кредитния риск. Казано просто – ако нещо се обърка за една фирма, то е вероятно това да не е изолиран случай, а целият бранш или цялата структура от свързани компании да изпитва затруднения. Ако една банка има твърде висока експозиция към този сектор или група, тя рискува съществена част от длъжниците й по едно и също време да се окажат в неспособност да погасяват кредитите си. Например в случая с активите на "Кремиковци" ПИБ финансира сделката за три компании, свързани с търговеца на скрап "Надин", чийто основен кредитор (а според източници на "Капитал" и индиректен собственик) е самата банка.

"Дори и според местните регулации свързаността и концентрацията да не създават какъвто и да е дискомфорт на кредитните ни институции, очевидно не остават скрити за кредитните агенции, съответно и за чуждестранните инвеститори. Така че, биха били сериозен проблем, ако банките ни решат да привличат капитал на международните пазари", коментира Камелия Лазарова, финансов анализатор в "Карол". От пресцентъра на банката не коментираха мотивите на Fitch, само изпратиха официално съобщение, в което заявяват, че тя е потвърдила рейтинга й.

Добра депозитна база

Това, което оказва все пак подкрепа на VR, е добрата депозитна база на банката, рискът от рефинансиране е нисък, а равнището на ликвидност към момента е комфортно. Утвърждаването на дългосрочния рейтинг на ПИБ отразява мнението на Fitch, че "продължава да има умерена вероятност от подкрепа от страна на българските власти в случай на нужда".

Банката бе поставена под наблюдение по тази причина през декември 2011 г., когато дългосрочният рейтинг на ПИБ бе намален, като се очакваше становище от властите каква подкрепа са готови да окажат на банката в случай на нужда. Този преглед бе направен заради опасения, че "слабостите в корпоративното управление на ПИБ биха могли да подкопаят способността на властите да подкрепят банката". От Fitch са установили обаче, че БНБ биха подкрепили ПИБ, тъй като е важна за системата банка. Тя е петата по големина в България, с 8% пазарен дял в активите и заемите, и втората по големина по депозити с 14% пазарен дял.


Тереза Трифонова, финансов анализатор в ПФБК

Понижаването на VR отразява основно опасенията на рейтинговата агенция за качеството на активите на ПИБ. Според данните на БНБ лошите кредити (със закъснение в обслужването над 90 дни) на българските банки достигат 15% в края на 2011 г., а тези със закъснение (класфицирани) над 30 дни са 23%. Към същата дата лошите и класифицираните кредити на ПИБ са съответно 5.8% и 9.5%. Покритието на лошите кредити с провизии при ПИБ е 51% към края на юни 2011 г., което предвид наличието и на обезпечения по предоставените кредити е на доста приемливо ниво. Мениджмънтът на банката е предприел необходимите мерки за справяне с последиците от кризата, като показателите й за ликвидност и капиталова адекватност покриват изискванията на регулатора.

Камелия Лазарова, финансов анализатор в "Карол"

Мащабът на негативните последствия от концентрацията зависи от степента на корелация между кредитополучателите, а наличието на корелация често се установява пост фактум, след като икономическите условия вече са се влошили.  Проблемът се задълбочава от неяснотите по отношение на акционерната структура, тъй като те не позволяват да се оцени реалния мащаб на концентрацията, реалния размер на експозицията към икономически групи със свързани бизнес интереси.
Дори и според местните регулации свързаността и концентрацията да не създават какъвто и да е дискомфорт на кредитните ни институции, то те биха били сериозен проблем ако банките ни решат да привличат капитал на международните пазари.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

Кои са иновативните предприятия на 2019 г. Кои са иновативните предприятия на 2019 г.

Осем компании получиха отличия в конкурса, който се организира за 15-а поредна година

5 дек 2019, 1926 прочитания

Софтуерната индустрия вече отговаря за 2.9% от БВП 3 Софтуерната индустрия вече отговаря за 2.9% от БВП

Общите приходи на компаниите в сектора за 2018 г. са 3 млрд. лв., а заетите са общо 33 хил. души

5 дек 2019, 1667 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Turkcell: Все още оценяваме евентуална инвестиция в БТК

Компанията отрече да готви оферта, оценяваща Vivacom на 1 млрд.евро

Още от Капитал
Никос Статопулос: Възможно е Vivacom да се превърне в регионален хъб на бизнеса ни

Какви са плановете на избрания за купувач на най-големия български телеком, според CEO-то на BC Partners, мажоритарен акционер в United Group

Спас Русев: Увеличихме стойността на Vivacom от 750 млн. до 1.3 млрд. евро

Планирам други инвестиции в България след приключване на сделката за БТК

Кой кой е при дигиталните портфейли в България

Седем компании вече предлагат безконтактни плащания и операции с телефон в страната, но използването остава слабо

Винаги с Америка, винаги с Русия

Посещението на Бойко Борисов в САЩ показа как правителството разбира баланса между Вашингтон и Москва

Да пишеш в интересни времена

Литовската писателка и носителка на "Златен лъв" Вайва Грайните за нуждата да преценяваме думите си

Army of K-Lovers

След като покори света, корейската поп музика печели все повече фенове и в България

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10