С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. ОK
34 6 мар 2012, 20:04, 8414 прочитания

Turkcell подаде оферта за БТК

Компанията остана единственията стратегически инвеститор в надпревата за българския телеком

  • LinkedIn
  • Twitter
  • Email
  • Качествената журналистика е въпрос на принципи, професионализъм, но и средства. Ако искате да подкрепите стандартите на "Капитал", може да го направите тук. Благодарим.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg
Най-големият турски мобилен оператор Turkcell е подал обвръзваща оферта за придобиването на БТК. Така компанията остава единственият и може би най-чаканият стратегически инвеститор в надпреварата за българския телеком, процесът за чиято продажба е част от преструктурирането на задълженията в групата на БТК.

Информацията за офертата беше съобщена от Сергей Пенев, управляващ партньор в адвокатско дружество "Пенев", което представлява Turkcell в България. По думите му офертата на турския оператор е изцяло кешова, като компанията се надява тя да бъде приета добре от банките кредитори на групата на БТК. Той не даде повече подробности по предложението, но подчерта, че е следствие от сериозното правно и финансово проучване, направено за Turkcell от дружеството му. Той сравни анализа сега с този, който адвокатско дружество "Пенев" е направило преди близо 15 години за Deutsche Telekom при опита за приватизация на БТК в кабинета на Иван Костов.


Turkcell е решила да подаде оферта за 94% от капитала на БТК, става ясно от корпоративното съобщение до Истанбулската фондова борса, пуснато късно във вторник.

Втори опит

Turkcell участва и в предходната процедура по продажбата на българската компания през 2007 г. и тогава е бил сред фаворитите, преди да се появи консорциумът от инвеститори, водени тогава от инвестиционното звено на AIG - сега с името PineBridge Investments. Преди пет години победителят плати 1.6 млрд. евро за 90% от БТК. Тогава PineBridge финансираха сделка почти изцяло с дълг, който сега е разпределен на няколко нива в групата и се равнява на общо 1.65 млрд. евро. Основна част от задълженията са прехвърлени в директната компания майка на БТК - "НЕФ телеком България", друга част за близо 1 млрд. лв. са директно в баланса на оперативната компания - БТК. Трета част са в холандските дружества, създадени с цел придобиването на българската компания.



Именно заради наличието на толкова нива в структурата Сергей Пенев заяви, че това най-вероятно ще е най-сложната сделка в българската история по сливания и придобивания. "Мога да заявя това, отчитайки дори скорошния ни проект по сливането на EFG Eurobank и Alpha Bank, представляващо най-голямата банкова консолидация в България."

Останалите кандидати

Turkcell е единственият стратегически кандидат, задържал интереса си докрай към БТК и подал обвързваща оферта за компанията. Интерес, но късно и без оферта прояви и собственикът на "Мобилтел" Telekom Austria, а преди година ексклузивни разговори за влизането на стратегически инвеститор се водеха с арабския телеком Oger telecom.

В крайна сметка обаче по неофициална информация от няколко източника обвързващи оферти до консултанта по продажбата Morgan Stanley подадоха и три финансови инвеститора. Първият е група около мажоритарния собственик на Корпоративна търговска банка (КТБ) Цветан Василев в сътрудничество с руската VTB Capital. Последната потвърди официално миналата седмица, че си партнира в сделката с КТБ. По неофициална информация офертата им е в рамките на 800-900 млн. евро, без да е ясно каква част от това е директно парични средства и каква част е поемане на дългове.
Другите две оферти са на дружество на бившия собственик на БТК Тор Бьорголфсон, продал я през 2007 г. на PineBridge, заедно с гръцкия инвеститор Панос Германос и на европейски фонд от групата Pamplona, за чиито интереси има най-малко информация.

Процесът по продажба

Настоящият процес по продажбата на БТК започна през есента на 2011 г., като основните банки кредитори (виж карето) наеха Morgan Stanley за консултант. Необвързващи оферти се събираха до края на ноември, а крайният срок за обвързващите бе 27 февруари. Последният бе удължен с 10 дни заради нуждата на Turkcell да получи зелена светлина за оферта от борда на директорите си.

Няколко дни преди 27 февруари главният изпълнителен директор на Turkcell Сюрия Джилив заяви през турските медии, че макар все още да няма решение на борда, турската компания продължава да гледа на БТК като на възможност за разширяването на позициите й на Балканите и обмисля дали да подаде оферта.

Преди това преструктурирането на задълженията на групата на БТК продължава вече повече от две години, след като тя започна да не изпълнява част от изискванията към нея, заложени в кредитните й споразумения през юни 2010 г. Разговорите между акционери и кредитори стартираха месеци преди това заради опасността от неизпълнение. От тогава до сега заради продължаващите преговори и очакваните оферти различните кредитори в групата временно са се отказали от правата си при неизпълнение на кредитните споразумения.

Получаването на няколко оферти не означава задължително продажба. Ако предложенията не бъдат харесани от кредиторите, има шанс самите те да преструктурират групата.

Колко са дълговете в групата

Кредитите на групата на БТК се разпростират в няколко дружества - от оперативната компания БТК, през българското дружество собственик "НЕФ телеком България" до холандската NEF Telecom BV. Отделно задълженията са разпределени в няколко групи банки и инвестиционни компании.

Най-общо дълговете на групата са разделени на три нива: първо - обезпечен дълг, второ - подчинен дълг, и трето - необезпечен мецанин дълг. Първото и второто ниво заеми са отпуснати от синдикат от банки през август 2007 г. за придобиването на БТК. В групата влизат Royal Bank of Scotland, Deutsche Вank, Castle Hill, Европейската инвестиционна банка и Raiffeisen Zentralbank. Те са на обща стойност от около 1.3 млрд. евро. Третото ниво е с размер от около 400 млн. евро и той се държи от мецанин инвеститорите Tennenbaum Capital Partners, Mezzanine Management, AXA Private Equity, Darby Overseas Investments и банките Royal Bank of Scotland и Deutsche Bank.

  • Facebook
  • Twitter
  • Зарче
  • Email
  • Ако този материал Ви е харесал или желаете да изразите съпричастност с конкретната тема или кауза, можете да ни подкрепите с малко финансово дарение.

    Дарение
    Плащането се осъществява чрез ePay.bg

Прочетете и това

"Булгартрансгаз" обяви поръчка за тръби за газифициране на Средногорието "Булгартрансгаз" обяви поръчка за тръби за газифициране на Средногорието

Заедно с разклоненията до Свищов и Разлог проектът се съфинансира от фонд "Козлодуй"

22 яну 2020, 849 прочитания

Apple се отказва от нова технология за криптиране на данни в iCloud 1 Apple се отказва от нова технология за криптиране на данни в iCloud

Решението идва след оплакване на ФБР, че шифроването на информация ще попречи на разследвания

22 яну 2020, 1047 прочитания

24 часа 7 дни
 
Капитал

Абонирайте се и получавате повече

Капитал
  • Допълнителни издания
  • Остъпки за участие в събития
  • Ваучер за реклама
Още от "Компании" Затваряне
Господин X от Бразилия

Десетият най-богат човек в света Айке Батиста се заканва да е номер едно до 2015 г.

Още от Капитал
Два милиарда евро бонус за енергийния преход

България ще получи субсидия от ЕС, за да се справи с последиците от закриването на въглищните централи

Първи борсов тест за 2020

Интересът към предложените 14% от акциите на "Телелинк" в края на януари, ще е показателен за апетита на инвеститорите

По Scala-та на добрия вкус

Как домашните рецепти за сладки и соленки на Калина Иванова се превърнаха в продукти за масовия пазар

Защо свърши водата

ВиК дружествата в България дълги години се управляват безотговорно, зад това вероятно стои корупция и некомпетентност на места, затова и се стига до кризи

Ново място: Sweet and Lemon

От сурови торти до сaндвичи с омлети и specialty кафе

Всичко се връща, Руши също

Рушен Видинлиев за новите си роли и преоткритата страст към музиката

X Остават ви 0 свободни статии
0 / 10