Инвестиционните банки търсят нови начини за заобикаляне на регулациите
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Инвестиционните банки търсят нови начини за заобикаляне на регулациите

JPMorgan е сред банките, които са започнали да тестват инвеститорския апетит към еквивалент на обезпечените дългови задължения (CDO), в опит да увеличат капацитета си за кредитиране.

Инвестиционните банки търсят нови начини за заобикаляне на регулациите

Банки като JPMorgan са започнали да тестват нови инструменти, чрез които да разпрострат принципите на секюритизацията и в обикновения пазар на финансови инструменти

3949 прочитания

JPMorgan е сред банките, които са започнали да тестват инвеститорския апетит към еквивалент на обезпечените дългови задължения (CDO), в опит да увеличат капацитета си за кредитиране.


Някои от най-големите банки в света се опитват да разпрострат принципите на секюритизацията и в обикновения пазар на финансови инструменти, който се оценява на 10 трлн. долара годишно, съобщи в. Financial times. Тези действия идват на фона на опасенията, че новите регулаторни промени могат да ограничат този ключов фактор от глобалната икономика.

JPMorgan е сред банките, които са започнали да тестват инвеститорския апетит към еквивалент на обезпечените дългови задължения (Collateralized Debt Obligations CDO), в опит да увеличат капацитета си за кредитиране. Дериватните финансови инструменти CDO често са поставяни сред основните виновници за последната финансова криза.

Търговията с финансови инструменти съставлява около 80% от световната търговия, но беше тежко ударен от финансовата криза. След като много кредитори изпаднаха в затруднение, регулаторите поискаха от банките да поддържат по-висок капитал. От своя страна банкерите лобират усилено срещу ограниченията, наложени от правилата на Базел III, които трябва да бъдат поетапно въведени след 2013 г.

Новите правила за цялостното банково кредитиране и коефициентът на задлъжнялост (ливъридж) третират обикновен тримесечен кредит като едногодишна експозиция, като по този начин банките са принудени да поддържат повече капитал срещу дадените кредити. Според критиците на новите правила, те ще възпрепятстват някои банки да останат в бизнеса и може да оскъпят цените в търговията с финансови инструменти с 300%, отбелязва Financial times.

Френските банки, които преди бяха сред големите играчи във финансовата търговия, се оттеглиха от сектора през последните месеци. Това се случи заради стремежа им да свият балансите си в съответствие с новите европейски изисквания за капиталова адекватност, както и заради ограничения им достъп до доларово финансиране.

Регулаторите направиха някои корекции, но не са склонни да пренапишат правилата, които виждат като критични за предпазването на банките от прекомерно задлъжняване. "Индустрията се нуждае от разработването на нови инструменти. Вече тествахме водата с потенциални купувачи, и институционалните инвеститори проявяват интерес", коментира Джеръми Шоу, ръководещ търговските услуги за Европа, Близкия изток и Африка в JPMorgan.

JPMorgan, които са една от водещите инвестиционни банки, се опитват да пласират експозициите си към експортни кредитни агенции - квази-държавни субекти, които подкрепят износа, като ги преопаковат като подобни на CDO инструменти. От JPMorgan изтъкват, че чрез прехвърлянето на по-голямата част от тези експозиции от баланса на банката към трети лица капиталовите изисквания ще бъдат намалени. От банката също така вярват, че има поле за обединение или преструктуриране на експозициите към корпоративни клиенти.

Намирането на правна форма, която да премине регулаторния контрол обаче се оказва трудно. Няколко правни фирми от Лондон са заявили пред Financial times, че техни клиенти са поискали да работят по подобни сделки, но все още никоя от тях не е осъществена.

Някои от най-големите банки в света се опитват да разпрострат принципите на секюритизацията и в обикновения пазар на финансови инструменти, който се оценява на 10 трлн. долара годишно, съобщи в. Financial times. Тези действия идват на фона на опасенията, че новите регулаторни промени могат да ограничат този ключов фактор от глобалната икономика.

JPMorgan е сред банките, които са започнали да тестват инвеститорския апетит към еквивалент на обезпечените дългови задължения (Collateralized Debt Obligations CDO), в опит да увеличат капацитета си за кредитиране. Дериватните финансови инструменти CDO често са поставяни сред основните виновници за последната финансова криза.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

3 коментара
  • 1
    kardinalat avatar :-?
    kardinalat

    Последните 25 години 'банкерите' (нарочно слагам думата в кавички) пропускаха лекциите по професионална етика,а и самият предмет бе премахнат от програмите и заменен с майтапа 'корпоративна етика'. Цената я видяхме през есента на 2008 и я плащаме и до ден днешен. За изненада или съжаление, зависи от гледната точка, професионалната общност в голямата си част не е извела поуки от последствията. Май вървим към период,който ще бъде описван в историята като 'Гонитбата на банкерите'.

    За съжаление,освен зрелище задоволяващо нуждите на масите,друг ползотворен резултат няма да има. Но за това са си виновни 'банкерите'. Цената ПАК ще я плащаме НИЕ.

  • 2
    zumz avatar :-|
    zumz

    Някой може ли да ми разясни смисъла на подзаглавието, цитирам:

    "Банки като JPMorgan са започнали да тестват нови инструменти, чрез които да разпрострат принципите на секюритизацията и в обикновения пазар на финансови инструменти".

    Опитвам се да "разпростра" принципа на скудоумието чрез който да си "секюритизирам" ай-кю-то, ама явно е слабичко.

  • 3
    desodanov avatar :-|
    desodanov

    JPMorgan са пътници. Отиват при лемън и то скоро.

    Публикувано през m.capital.bg


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност.