Цветан Василев: Купувам БТК
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Цветан Василев: Купувам БТК

"Консорциумът между КТБ и VTB бе избран за предпочитания купувач за компанията от комитета на основните кредитори", каза Цветан Василев

Цветан Василев: Купувам БТК

Офертата му е за между 1 и 2 лв. на акция, коетое между 10 и 6 пъти под цената на компанията преди пет години

Татяна Пунчева-Василева
16046 прочитания

"Консорциумът между КТБ и VTB бе избран за предпочитания купувач за компанията от комитета на основните кредитори", каза Цветан Василев

© Юлия Лазарова


Обединението между Корпоративна търговска банка и руската VTB Capital e предпочитаният купувач за БТК. Все още обаче има да се уточняват подробности по офертата. Това заяви Цветан Василев, председател на надзорния съвет и мажоритарен акционер на КТБ, пред "Капитал".

"Консорциумът между КТБ и VTB бе избран за предпочитания купувач за компанията от комитета на основните кредитори... До последно обаче не може да се каже има ли сделка или не, тъй като има много подробности за уточняване", посочи Василев.

"Главният координационен съвет на старшите обезпечени кредитори на БТК и нейната компания-майка принципно са се споразумели относно условията за продажба на БТК на двама финансови инвеститори", оповести от своя страна БТК в съобщение до фондовата борса. "Сделката трябва да получи съответните одобрения от страна на инвеститорите, на някои компании от групата и от старшите обезпечени кредитори. Старшите обезпечени кредитори в момента са в процес на одобряване на споразумение за основните условия на сделката между БТК, някои компании от групата, инвеститорите и старшите обезпечени кредитори", поясняват още от компанията и допълват, че  се планира продажбата и преструктурирането  на задълженията на групата да бъдат осъществени чрез "компромисна схема, която се очаква да стартира по-късно този месец".

Оферта за стотинки

Самият Василев не посочи конкретика по самата оферта на консорциума, но поясни, че офертата е много по-комплексна от посоченото във вестник "Труд" в броя им от четвъртък. Според вестника офертата е 800 млн. евро в брой.

Според съобщението на БТК обаче финансовите инвеститори предлагат две опции - като цената на акция за тях варира между 0.81 лв. и 1.92 лв. За сравнение преди пет години БТК беше продадена от Тор Бьорголфсон за близо 11 лв. на акция т.е. 10 пъти повече от долния диапазон и шест пъти над горния.

Съгласно предложените от инвеститорите условия за преструктуриране, инвеститорите ще предоставят 130 млн. евро на старшите обезпечени кредитори срещу мажоритарно дялово участие, като миноритарен дял ще остане за старшите обезпечени кредитори. Дългът на групата ще бъде намален от 1.65 млрд. евро до 588 млн. евро. т.е. със 64%. Тези задължения по думите на Василев могат да останат в баланса на оперативната компания и след това да бъдат изкупени от други кредитори предложение от консорциума.

Според съобщението на БТК една опция в оферата е включва възможности за старшите обезпечени кредитори да продадат експозицията си на инвеститорите по време на приключването на сделката.

"Ако бъдат упражнени всички възможни опции, старшите обезпечени кредитори ще имат възможност да погасят напълно участието си срещу обща сума от 617 млн. евро. Ефективната цена на акция на придобиването ще зависи от степента на упражняване на различните опции от страна на кредиторите и се очаква да бъде в рамките между 0,81 лева и 1,92 лева на акция. В случай че всички предварителни условия за осъществяване на преструктурирането са спазени, сделката се очаква да бъде приключена през септември 2012 г.", допълват още от телекома. Така тандемът КТБ- VTB ще получи 93.99% от БТК, колкото в момента притежават мажоритарните собственици на компанията - друг консорциум от инвеститори, водени някога от AIG. Последната дума на кредиторите

Според няколко източника на "Капитал" финално яснота за възможността сделката да се доведе до края се очаква следващата седмица. Която и оферта да изберат обаче ще им се наложи да отписат около 50% от вземанията си.

Решението за бъдещето на БТК зависи от кредиторите и най-вече от големите. А те са банки начело с Royal Bank of Scotland, която организира синдикирането на дълга от 1.7 млрд. евро за покупката на БТК преди пет години. Сравнително голям дял имат още Deutsche Вank, Castle Hill, Европейската инвестиционна банка и Raiffeisen Zentralbank, както и някои от мецанин кредиторите като Tennenbaum Capital Partners, Mezzanine Management и др. По-малки дялове държат австрийското поделение на Unicredit, AXA Private Equity и др.

Самите те също имат схема за преструктуриране на дълга, която беше одобрена през май. Тя предвиждаше кредиторите да трансформират голяма част от задълженията в акции. А след година-две изчистеният и оздравен телеком да бъде продаден. Тази опция още е възможна и ще бъде приложена, ако сделката с КТБ-VTB не се състои.

Шопинг на всичко

Тандемът КТБ - VTB се интересува от почти всеки по-голям актив в страната. Чуждата инвестиционна банка придоби "Булгартабак холдинг" (чрез скрито партньорство с Цветан Василев и със собствениците на "Винпром Пещера") през есента на 2011 г. срещу 100.1 млн. евро, без да е ясно кой играч какви средства е дал за тази сделка. Отделно българско-руското партньорство се коментира като най-заинтересовано от "БДЖ Товарни превози", чиято процедура по приватизация бе спряна вчера. По неофициална информация техният интерес стои зад единствения кандидат в първия конкурс - "Дует Реълуей България". С всички тези сделки и със съществуващите вече енергийни и производствени активи в портфейла на Корпоративна банка тандемът определено става ключов фактор в българската икономика. Като се прибавят и медиите и НУРТС, концентрацията вече става опасно голяма.

Факт е обаче, че БТК ще е най-съществената придобивка на тандема Василев - VTB в България. Компанията е вторият по големина телекомуникационен оператор в страната и с най-бързо растящ дял на пазара на GSM-услуги. Само за последната половин година БТК отчете 428.03 млн. лв. приходи и 27.56 млн. лв. печалба - с 43% над числото за същия период на миналата година. Тя има както стабилни позиции при фиксираните услуги, така и вече близо 18 на сто от абонатите на мобилни телефони, като в същото време активно участва в преразпределението на пазара на доставка на телевизии.

Повече по темата в следващия брой на "Капитал"

Обединението между Корпоративна търговска банка и руската VTB Capital e предпочитаният купувач за БТК. Все още обаче има да се уточняват подробности по офертата. Това заяви Цветан Василев, председател на надзорния съвет и мажоритарен акционер на КТБ, пред "Капитал".

"Консорциумът между КТБ и VTB бе избран за предпочитания купувач за компанията от комитета на основните кредитори... До последно обаче не може да се каже има ли сделка или не, тъй като има много подробности за уточняване", посочи Василев.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

80 коментара
  • 1
    waterfall avatar :-|
    waterfall

    Тоа нема да умре!

  • 2
    birdman avatar :-|
    birdman

    Спокойно и неговия балон ще се спука един ден .

  • 4
    nochkopenev avatar :-|
    nochkopenev

    Нека да купува. Не го купува от държавата, купува го от кредиторите и то с толкова голям дълг - 588 млн евро. Ако успее за 5-10 години да го вдигне на крака и да изчисти дълга - евала ще му кажа! По ли ще е хубаво БТК да остане в ръцете на кредиторите и да се чудят какво да го правят и накрая да го продадат, както се казва - "на части"? Много по-добре е да си остане работеща компания и хората да не си загубят работата. Голяма чст от персонала, който работи в компанията са под хора под 35 години.

  • 5
    llyubaspasova avatar :-|
    llyubaspasova

    До коментар [3] от "Johnnie":

    Заради ей такива хейтъри като тебе сме на това дередже и няма да сме както казваш - нормална държава! Цветен Василев и доказан банкер и дава работа на толкова много хора.
    Ти даваш ли работа на някой или ходиш само да плюеш по форумите хората, които са постигнали нещо в тази държава?

  • 6
    waterfall avatar :-|
    waterfall

    До коментар [#5] от "llyubaspasova":

    Веднъж да се чуе хубава дума за български бизнесмен. Ако е вярно - няма по-хубаво от това. Ще си взема думите назад от първия пост.

  • 7
    _az_ avatar :-|
    _az_

    Може би да очакваме законодателни промени, забраняващи мобилните оператори, които не са били държавна собственост...

  • 8
    johnnie1160 avatar :-P
    Johnnie

    Хейтър.. е много модерна дума във форума..., там, където повечето имат много нереална представа за българската икономика.. Хм, доказан банкер.. имаш ли идея какво е завършил? Той и Пеевски е доказан бизнесмен и политик от световна величина... :)
    ... а да, и не се казва Цветен, а цветан, но явно от балансите и ОПР-тата на КБ си разбрала, че е доказан банкер..

  • 9
    llyubaspasova avatar :-(
    llyubaspasova

    Пеевски не съм го коментирала. Правиш някакъв опит да ми критикуваш изказването и да се подиграваш с него - това е твое право. Само че когато наричаш "Мръсен престъпник" човекът, който спечели приза "Мистър икономика" за миналата година, и чиято банка ще даде на всеки български златен медалист от олимпиадата в Лондон по 100 хиляди лева, някак си просто ми падаш в очите! Разочарована съм от теб, Johnnie!

  • 10
    gospodin avatar :-|
    Г-н D

    Подзаглавието е доста спекулативно - цената на актива е тази, която купувач е склонен да плати в момента, а какво и било при Тор - е било за тогава.
    Г-н Василев наистина играе за всички обявени за продажба държавни активи. Странно ми е как с тая относително малка банка как успява. Единият отговор е в депозитите на държавните енергийни и военни предприятия, което може и да не е нерегламентирана държавна подкрепа...


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK