Есенна енергия за борсата

Най-голямото предлагане на фондовата борса за тази година започва до месец: държавата ще продаде дела си в двете дружества, които снабдяват с електричество варненския регион. Същото действие, дори по-голямо, но през ноември, се очаква да се случи с публичното участие в най-големия електроразпределителен бизнес - софийския. Едрите ефекти от сделките ще са два - държавата ще получи солидна сума от порядъка на 150-200 млн. лв., а капиталовият пазар - свеж заряд, който да го оживи.

Стъпки до пазара

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

В четвъртък дойде ключовото за предлагането решение - Комисията за финансов надзор одобри проспектите за публичното предлагане на вече бившите енергийни дружества на германската E.ON, а сега на чешката Energo pro - "Е.ОН България Продажби" и "Е.ОН България Мрежи".

Така след още няколко административни процедури държавата ще може да предложи за продажба през фондовата борса остатъчния дял от 33% в двете компании, така както продаде дяла си в електроразпределителните дружества на австрийската EVN в края на 2011 г. Тогава основен купувач на акциите бе мажоритарният собственик, общата цена на дела бе около 93 млн. лв. при обявена начална цена от 78 млн. лв. Който обаче сега сваля дружествата от борсата (виж карето).

Публичното предлагане на дружествата на E.ON се забави с няколко месеца, тъй като, докато траеше подготовката по листването, германският мажоритарен собственик продаде българския си бизнес на чешката Energo pro срещу неизвестна сума. Първоначално обявената цена на сделката бе 130 млн. евро, но до финализирането цената е била понижена. Според няколко източника тя е била намалена до 100-105 млн. евро, а според чешкия сайт Motejlek.com платената сума е около 95 млн. евро за 67% от капитала.



Сделката бе одобрена и финализирана през лятото на тази година, а наскоро и имената на дружествата бяха променени и на мястото на думата Е.ОН вече стои Енерго про. Двете компании отговарят за електроразпределението в Североизточна България. Оборотът на "Е.ОН България Продажби" през миналата година е 795 млн. лв., а на "Е.ОН България Мрежи" - 296 млн. лв., като и двете дружества са на печалба.

Какво се предлага

Същинската продажба на акциите на двете дружества се очаква да се случи след около месец. Преди това книжата трябва да се регистрират на Българската фондова борса, а инвеститорите да се запознаят с проспектите на компаниите. Датата на аукциона за продажба ще бъде определена от фондовата борса. Планът е това да се случи до средата на октомври.

Капиталът на "Енерго про Продажби" се равнява на 1.501 млн. лв., разпределен в същият брой акции с номинал 1 лв. За продажба ще се предложат 495 330 книжа. Капиталът на "Енерго про Мрежи" пък се равнява на 1.318 млн. лв., разпределен в същия брой акции и номинал 1 лв. От тях ще се продават 434 940 книжа.

Все още не е ясна цената на двата пакета, но очакванията са минимумът да е в диапазона на 50-60 млн. лв. Средствата от продажбата ще постъпят в Държавната консолидационна компания, а през следващата година оттам в държавния бюджет под формата на дивидент.

Да се готви София

След дружествата на "Енерго про" държавата планира да се раздели и с остатъчните си дялове в енергийните дружества на чешката CEZ, където процедурата също се забави с няколко месеца. Тук все още се чака одобрението на проспекта за публичното им предлагане от Комисията за финансов надзор. То е планирано да се случи в близките седмици, а най-вероятно през ноември ще се случи и борсовото предлагане. Софийското ЕРП е най-голямото. Приходите на "ЧЕЗ Електро България" са 1.24 млрд. лв. за 2011 г., а на "ЧЕЗ Разпределение" - 456 млн. лв. Най-консервативните очаквания на държавата са да получи сума малко над 100 млн. лв. за 33-процентния си дял.

Така след финализирането на трите аукциона, т.е след продажбата и на остатъчните дялове и в трите различни електроразпределителни структури, държавата може да вземе поне около 250-260 млн. лв. Дали дружествата ще останат трайно на борсата е трудно да се познае и зависи най-вече от желанието на мажоритарните собственици. Със сигурност обаче продажбата им ще засили интереса към капиталовия пазар, който заради кризата почти изчезна. А това е добре и заради скорошната приватизация на самата фондова борса, което се очаква в края на тази или началото на следващата година.

Дружествата на EVN слизат от сцената "ЕВН България Електроснабдяване" вече не е публична компания, съобщиха от дружеството. Емисията му с акции е отписана и те вече не могат да се търгуват свободно на Българската фондова борса. "ЕВН Електроснадбдяване" и "ЕВН Електроразпределение" бяха качени на БФБ в края на миналата година, с което държавата продаде дяловете си от 33% в двете срещу общо 93 млн. лв. Листването им беше надежда за раздвижване на капиталовия пазар. Това обаче така и не се случи, тъй като по-голяма част от книжата бяха купени от мажоритарния собственик - австрийската EVN. Някои станаха притежание и на външни инвеститори, които обаче после ги продадоха. Така на 29 август EVN обяви, че е притежател на 100% от капитала на електроснабдителното дружество, а два дни по-късно - и на всички акции от "ЕВН Електроразпределение". Очаква се и то да бъде отписано скоро от борсата.