ОТЕ чака оферти за "Глобул" до 10 април
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

ОТЕ чака оферти за "Глобул" до 10 април

ОТЕ чака оферти за "Глобул" до 10 април

Отлагането е най-вече по настояване на норвежката Telenor

Юлиян Арнаудов
9377 прочитания

© Цветелина Белутова


Предложения се очакват най-вече от Telenor и Turk Telekom, но оферта може да подаде и Turkcell.


10 април е новата крайна дата за подаване на обвързващи оферти за 100% от българския мобилен оператор "Глобул" и веригата му магазини "Германос". Това съобщиха източници на "Капитал" от индустрията, след като първоначалният срок за внасяне на предложения изтече в понеделник (18 март). Според Reuters удължаването е с месец - до 18 април.

Големият въпрос в случая обаче е не толкова в кой ден ще се чакат офертите (при частни сделки от този порядък очевидно те няма да бъдат връщани и по-късно), а кои от заявилите интерес инвеститори ще подадат документи, какви цени ще предложат и ще удовлетворят ли те собственика - гръцката ОТЕ, която от известно време демонстрира колебливост по въпроса ще има ли продажба изобщо.

Кандидатите


Потенциалните купувачи на втория по големина мобилен оператор в България са четири: норвежката Telenor, турските Turkcell и Turk Telekom и германската Deutsche Telekom, която и в момента е акционер в ОТЕ с 40%.

Въпреки първоначално изразения интерес от повече компании впоследствие всички финансови инвеститори се отказаха и в надпреварата останаха само стратегическите.
Според източниците на "Капитал" удължаването на срока е станало най-вече по настояване на норвежците, които са заявили, че няма да са готови с обвързваща оферта до 18 март. Екипи на Telenor на няколко пъти посещават България във връзка със сделката и по думите на близки до хода на процедурата експерти изключително внимателно анализират всички данни за "Глобул".

Самата "информационна зала" за оператора продължава да е отворена, а кандидатите могат да задават въпроси до последния момент. Група представители на норвежкия телеком са посетили отново и Комисията за регулиране на съобщенията (КРС) още в края на миналата седмица. Основните въпроси, които са задавали на председателя на комисията Веселин Божков, са били свързани с регулацията върху пазара в България, предстоящите промени в следващите години, възможностите за национален роуминг между операторите и т.н. 


"Очевидно намерението на Telenor е да подаде оферта, но няма информация каква ще е цифрата в нея", каза източник на вестника. Според друг такъв решение да влезе в наддаването вече е взел и един от турските кандидати - Turk Telekom. Що се отнася до Turkcell, последните публични изявления от компанията по темата бяха, че анализът на българския оператор продължава и още няма окончателно становище на директорския борд да се подава ли обвързващо финансово предложение.

Мълчание по въпроса засега пази Deutsche Telekom. Намерението на германския инвеститор в ОТЕ да вземе "Глобул" обаче принципно е опция той да помогне на гръцката компания да намали дълговото си бреме, а не толкова плод на амбицията му да навлиза на българския пазар.

Много или нищо

Отговорът на въпроса ще има ли сделка за "Глобул" зависи изцяло от това колко пари ще предложат кандидатите. Според неофициални източници минимумът, поискан от ОТЕ, е 700 млн. евро, като от тази сума трябва да се приспаднат дълговете (например изтеглената част от  синдикирания заем от 250 млн. евро, който българският оператор договори наскоро, за да прехвърли парите към компанията майка).

Засега не е ясно дали някой от желаещите ще е готов да оцени оператора на толкова. От друга страна, мениджмънтът на ОТЕ неколкократно даде ясни сигнали, че преосмисля желанието си за продажба и че сделката няма да е на всяка цена, или - с други думи - няма да продаде иначе печелившото си българско звено, освен ако това не носи солидни ползи на акционерите.


Доскоро намирането на нов собственик на "Глобул" имаше спасително значение за ОТЕ - компанията има близо 4 млрд. евро дълг, от който 1.4 млрд. евро падежира в средата на тази година. "Дупката" във въпросното плащане се изчисляваше на между 700 и 900 млн. евро. Наскоро обаче гръцкият телеком пласира нова емисия облигации за 700 млн. евро и договори продажбата на сателитния си бизнес (спътника Hellas Sat) за 208 млн. евро. Така текущите нужди по плащанията явно са осигурени и "Глобул" и "Германос" не трябва задължително да излизат от системата на концерна.

В мрежата на очакването

"Глобул" принципно е един от ценните активи в системата на ОТЕ - операторът има приходи от 377.6 млн. евро за 2012 г., печалба преди лихви, данъци и амортизации (EBITDA) 135.4 млн. евро и 4.5 млн. клиенти. Българският бизнес съставлява около 7% от приходите на ОТЕ и около 9% от EBITDA на копанията. От друга страна обаче, приходите за последната година са намалели с 8.5% спрямо предходната. Спад има и при EBITDA с 13.3% прямо 2011 г.

Пазарът в България пък определено не е сред най-перспективните за растеж - с проникване на мобилните услуги от близо 160%, стриктни регулации, сравнително ниски цени на едро и дребно, три утвърдени играча и един на път да навлезе ("Булсатком") завладяването на нови позиции със сигурност минава през сериозни инвестиции, каквито "Глобул" не е правил от доста време. Затова и решението за собствеността на оператора е стратегически важно за него - дългосрочната визия все пак е ключова за вложенията на нови капитали.

При това в споразумението си с банките за синдикирания заем операторът е поел ангажименти както за бъдещи финансови резултати, така и за определени действия, които ще предприеме за постигането им.

Близка промяна

ОТЕ определи Николай Бекерс за главен изпълнителен директор на румънския си оператор "Ромтелеком", съобщи агенция Seanews, цитирайки официално съобщение от гръцкия телеком. Назначението на Бекерс, който ще поеме същия пост и на Cosmote - Румъния, ще влезе в сила от 1 април. Чужденецът идва на мястото на Стефанос Теокаропулос, който ще получи неуточнена позиция в ОТЕ в Гърция. По думите на главния изпълнителен директор на гръцкия телеком Майкър Цамас Бекерс идва от дълга кариера в Deutsche Telekom, която ще му даде възможност да приложи богатия си чуждестранен опит на румънския пазар. Cosmote - Румъния, е 100% собственост на ОТЕ. От своя страна това дружество има 54% в "Ромтелеком", а останалите акции са собственост на румънската държава.
Предложения се очакват най-вече от Telenor и Turk Telekom, но оферта може да подаде и Turkcell.


10 април е новата крайна дата за подаване на обвързващи оферти за 100% от българския мобилен оператор "Глобул" и веригата му магазини "Германос". Това съобщиха източници на "Капитал" от индустрията, след като първоначалният срок за внасяне на предложения изтече в понеделник (18 март). Според Reuters удължаването е с месец - до 18 април.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

10 коментара
  • 1
    d1rab1ra avatar :-|
    Дани Борисов

    Аз не виждам с какво толкова се е променила картинката за ОТЕ. Изплащат вноската си по кредита /приблизително 1,4 млрд. евро/ с нови облигации за 700 млн. евро, продажба на актив за 208 млн. евро и синдикиран заем, понижаващ стойността на друг техен актив за 250 млн.евро! В същото време инвестициите им в иновации и подобряване на мрежите клони към 0. Явно Глобул се е превърнал в инструмент за решение на корпоративните проблеми на ОТЕ. Навярно и годишната печалба ще изтече в гръцка посока, за покриване на въпросния кредит. Неслучайни са и мненията на експерти в областта за предстоящ застой и безперспективност на втория GSM оператор.

  • 2
    euronymous avatar :-|
    Euronymous

    Силно се надявам да не се купи от турци ! Залагам на Теленор имат опит - Сърбия , Пакистан - все лоши пазари.

    Публикувано през m.capital.bg

  • 3
    stg avatar :-|
    stg

    ако гърците само се бъзикат и не продадат Глобул , тия просто ще изчезнат, това е последния възможен момент

  • 4
    comandante avatar :-|

    [quote#2:"Bazinga !"]Силно се надявам да не се купи от турци ! Залагам на Теленор имат опит - Сърбия , Пакистан - все лоши пазари. [/quote]
    Нищо каквото са купили турците не е прокопсва у нас !
    Но като знаем ,че имаме премиер туркофил може да им удари едно рамо !

  • 5
    veselina_markova avatar :-|
    Inna_M

    Не е по темата, но в банера е сгрешено името на улицата - БатеМберг. Моля администраторите да сигнализират и рекламодателя да си коригира брандинга на страницата :)

  • 6
    guten.sabahlian avatar :-|
    guten.sabahlian

    Който ще да ги купува. За първи път 100% българска компания ще прави GSM мрежа дано им тръгне.

  • 7
    nefertiti_egipt avatar :-|
    Нефертити

    Космоте нама да продава.

  • 8
    nefertiti_egipt avatar :-|
    Нефертити

    До коментар [#3] от "stg":

    Вече са намерили кинти, но сега не върви да кажат "Няма да продаваме" и се мотаят, за да се откажат купувачите.

  • 9
    opti__path_ avatar :-|
    opti__path_

    Дойче Телеком и Телеком Австрия бяха в картел в Македония, нали платиха 100 мил глоба на фондовата борса в САЩ за подкупване на регулатора.

  • 10
    plamen_ri avatar :-|
    Plamen

    От сегашната ситуация никой няма полза, ако решат окончателно да не продават, поне да седнат да си развият мрежата и да си допълнят услугите.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK