Европейските банки изчистват спешно лошите си активи
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Европейските банки изчистват спешно лошите си активи

Royal Bank of Scotland Group създава вътрешна "лоша банка", в която ще бъдат отделени активи за 38 млрд. паунда

Европейските банки изчистват спешно лошите си активи

Стрес тестовете на ЕЦБ карат институциите да бързат с преструктурирането на балансите си

3635 прочитания

Royal Bank of Scotland Group създава вътрешна "лоша банка", в която ще бъдат отделени активи за 38 млрд. паунда

© Reuters


Банките на Стария континент бързат да изчистят балансите си от натрупаните лоши активи под натиска на стрес тестовете на Европейската централна банка (ЕЦБ), пише Bloomberg. Агенцията цитира проучване на PricewaterhouseCoopers, според което банките в еврозоната целят да се разделят с лоши активи на рекордната стойност от 60 млрд. евро, за което са готови да преглътнат отстъпки, достигащи 95%.

"Преди пет години банките просто биха изчакали с надежда стойността на активите да се възстанови, но сега са притискани от ЕЦБ и стрес тестовете. В резултат виждаме значителен ръст на спешните разпродажби", коментира Александра Юнг, отговаряща за европейските инвестиции в щатската  Oak Hill Advisors. За да изчистят балансите си, банките продават активи, вариращи от офис сгради в Париж до германски химически танкери.

Свиване на балансите

Във Великобритания Royal Bank of Scotland Group създава вътрешна "лоша банка", в която ще бъдат отделени активи за 38 млрд. паунда (62 млрд. долара). Целта е през следващите две години да бъдат продадени или отписани 55 - 70% от тях. Lloyds Banking Group също се освобождава от второстепенни активи, като само в последните два месеца на годината е продала ипотечни кредити за близо 1.3 млрд. евро. Германската Commerzbank и швейцарската UBS също се освобождават бързо от активи, като последната продаде необслужвани кредити за 500 млрд. долара през миналия месец. Австрийската Hypo Alpe, която е получила помощи за 4.8 млрд. евро след национализацията й през 2009 г., също създава лоша банка, в която отделя активи за 18 млрд. евро.

Анализаторите от PwC очакват европейските банки да се освободят от лоши кредити на стойност 300 млрд. евро до 2018 г., което е над два пъти повече от 125 млрд. за периода след 2010 г. Според данните на компанията банките получават от 5 до 40 цента за евро от стойността на раздадените кредити. През декември испанската Banco de Sabadell обяви, че е продала необслужван дълг на стойност 632 млн. евро за 41.2 млн. евро, или 7 процента от номиналната стойност. Същевременно Lloyds е продавала жилищни кредити при съотношение 25 цента за евро.

Възможност за инвестиции

Тези огромни отстъпки са привлекли много инвеститори от САЩ, където банките действаха по-бързо при освобождаването от проблемните активи след финансовата криза. Сред активните купувачи на европейски активи са фондовете Blackstone, Apollo Global Management и KKR. "В САЩ са останали малко възможности за изкупуване на проблемни дългове, но в Европа са приключили едва около 25% от цикъла и активите за продажба само ще се увеличават", смята Роб Харпър от Blackstone. Щатският фонд вече е отделил 3.3 млрд. долара за придобиване на лоши активи в Европа, докато при Apollo сумата достига 5.4 млрд. Все по-голям интерес проявяват и пенсионни фондове и застрахователи, които търсят по-висока възвращаемост на фона на ниските лихвени проценти.

Според европейския банков регулатор финансовите институции в ЕС са се освободили от активи за над 1.1 трлн. долара от края на 2011 г., като според анализаторите активите могат да бъдат свити с още 2.6 трлн.

През тази година ЕЦБ ще поеме ролята на финансов надзорник на банките в еврозоната, като в подготовка за това започна тристепенни проверки на счетоводните им баланси. Усилията на ръководената от Марио Драги институция са насочени към връщане на доверието в европейската финансова система и подготовката й за прилагане на стандарта Базел III. "Движим се към свят, където банките ще се по-фокусирани към възвращаемостта и в който капиталът е ограничен и скъп. Тези фактори окуражават банките да преструктурират и свиват балансите си", отбелязва Ричард Томпсън, партньор в PwC.

Банките на Стария континент бързат да изчистят балансите си от натрупаните лоши активи под натиска на стрес тестовете на Европейската централна банка (ЕЦБ), пише Bloomberg. Агенцията цитира проучване на PricewaterhouseCoopers, според което банките в еврозоната целят да се разделят с лоши активи на рекордната стойност от 60 млрд. евро, за което са готови да преглътнат отстъпки, достигащи 95%.

"Преди пет години банките просто биха изчакали с надежда стойността на активите да се възстанови, но сега са притискани от ЕЦБ и стрес тестовете. В резултат виждаме значителен ръст на спешните разпродажби", коментира Александра Юнг, отговаряща за европейските инвестиции в щатската  Oak Hill Advisors. За да изчистят балансите си, банките продават активи, вариращи от офис сгради в Париж до германски химически танкери.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

2 коментара
  • 1
    brick40 avatar :-|
    bricky

    Изчистването на активите, понижаването на ливъриджа и оптимизиране на структурата на финансиране на финансовите институции беше заявено като основен начин за справяне с т.нар. impaired balance sheets на засегнатите от кризата още преди няколко години. Само че чак когато пресъхването на някои пазари започна да се усеща, че изчезва, и активността взе да се завръща, те реално видяха възможност да осъществят някои от тези мерки... Всъщност някои по-предвидливи анализатори още 2010 г. заявиха, че едва към края на 2013 и началото на 2014 г. може да се очаква реализиране на тези мерки достатъчно ефективно, че да се усети някакъв практически резултат върху балансите им.

  • 2
    beriya avatar :-|
    beriya

    "Движим се към свят, където банките ще се по-фокусирани към възвращаемостта и в който капиталът е ограничен и скъп. Тези фактори окуражават банките да преструктурират и свиват балансите си"
    Слепеца си има бастун, талпата има нужда от пастири.
    Капитала за банките е ограничен практически до стойността на ефективното му търсене. Не случайно „лошите кредите" са лесно продаваеми- много от тези кредити са лоши за банките дотолкова доколкото създават безсмислена нужда от събирането им, в огромна част от случаите парите от тях са си отдавна в самата банка и отново са били дадени „назаем", а стария длъжник просто към момента просто е в невъзможност да стане отново клиент докато не се освободи от стария си заем. Впрочем до доста интересни прозрения са достигнали не един или двама завидни икономисти живущи от другата страна на Атлантика, да не забравяме, че там почти всичко е обвързано със заема.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK