Сътресенията на възникващите пазари застрашават европейските банки
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Сътресенията на възникващите пазари застрашават европейските банки

Reuters

Сътресенията на възникващите пазари застрашават европейските банки

Експозициите на финансовите институции към развиващите се икономики са за над 3 трлн. долара

2085 прочитания

Reuters

© Reuters


Експозициите на европейските банки към нововъзникващите пазари надвишават 3 трлн. долара, което е четирикратно повече, отколкото финансовите институции в САЩ, съобщава Reuters. Това означава, че европейските банки са изправени пред много по-голям риск, ако сътресенията на финансовите пазари в страни като Турция, Бразилия, Индия и Южна Африка се задълбочат. Според анализаторите рисковете са най-високи за шест банки от региона - BBVA, Erste Bank, HSBC, Santander, Standard Chartered и UniCredit. Тези експозиции обаче ще създадат главоболия на целия сектор, особено на фона на предстоящите стрес тестове, които ще бъдат проведени от Европейската централна банка.

Пазарни шокове

"Смятаме, че шоковете на нововъзникващите пазари ще бъдат сериозен проблем през 2014 г. Когато нестабилността на валутите се комбинира със спад на приходите и нарастване на лошите кредити, това ще създаде значителни заплахи за банките с такива експозиции", коментира Мат Спик, анализатор в Deutsche Bank. Според оценката на банката експозициите към развиващите се пазари само на шестте най-засегнати европейски финансови институции надвишават 1.7 трлн. долара.

През последните седмици валутите на развиващите се пазари са подложени на силен натиск заради отлива на капитали от региона. Той се дължи на забавения икономически растеж на Китай и най-вече на намаляването на финансовите стимули на щатския Федерален резерв, което кара много инвеститори да се насочват към активи в развитите държави заради очакванията за повишаване на лихвите. В опит да се спре обезценяването на валутите някои от централните банки повишиха основните лихви, но пазарите остават нервни, особено по отношение на Турция, Бразилия, Индия, Индонезия и Южна Африка, които се считат за най-уязвими.

Кризата на тези пазари може да удари опериращи там банки по различни направления. Обезценяването на местните валути намалява стойността на печалбите и капитала, държан в съответните страни. Повишаването на лихвите може да доведе до ръст на необслужваните кредити, а приходите от търговията на капиталовите пазари и частното банкиране може да се свият.

Експозициите на европейските банки към проблемните пазари е различна. BBVA и UniCredit имат големи експозиции към Турция, Santander е уязвима най-вече от проблеми в Бразилия, а Standard Chartered и HSBC ще пострадат при криза в Индия и Индонезия. Barclays пък е с най-сериозни експозиции към Южна Африка.

Домино ефект

Според анализаторите, цитирани от Reuters, ефектът от отделно взети проблеми като инфлацията във Венецуела или забавения икономически растеж в Индия може бързо да прерасне в общо неспокойство сред инвеститорите. Показателен за това е спадът в акциите на европейските банки, който достигна 7% само за последните две седмици. Като основен риск се посочва увеличение на лошите кредити, тъй като практиката показва, че често валутните сътресения биват последвани от кредитен шок, както се случи при кризата в Аржентина през 1999 - 2002 г.

След финансовата криза европейските банки значително са намалили кредитирането в чужбина и са увеличили капиталовата си адекватност, което означава, че имат по-солидни буфери срещу загуби, отколкото в миналото. Все още обаче около 12% от активите им са в нововъзникващите пазари, освен това баките разчитат за около една четвърт от печалбите си на тези региони. При Standard Chartered делът на развиващите се пазари в печалбата достига 90%.

Според данните на Bank for International Settlements към края на септември европейските банки са имали кредити за 3.4 трлн. евро в развиващи се пазари. Британските банки имат експозиции за 528 млрд. долара към Азиатско-Тихоокенаския регион, испанските институции са вложили 475 млрд. долара към Латинска Америка, а банките във Франция и Италия - по около 200 млрд. долара експозиции към развиващите се икономики в Европа.

Експозициите на европейските банки към нововъзникващите пазари надвишават 3 трлн. долара, което е четирикратно повече, отколкото финансовите институции в САЩ, съобщава Reuters. Това означава, че европейските банки са изправени пред много по-голям риск, ако сътресенията на финансовите пазари в страни като Турция, Бразилия, Индия и Южна Африка се задълбочат. Според анализаторите рисковете са най-високи за шест банки от региона - BBVA, Erste Bank, HSBC, Santander, Standard Chartered и UniCredit. Тези експозиции обаче ще създадат главоболия на целия сектор, особено на фона на предстоящите стрес тестове, които ще бъдат проведени от Европейската централна банка.

Пазарни шокове


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар

Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK