Deutsche Wohnen обяви, че ще предложи по 10.50 евро за всяка акция на Conwert. Това представлява премия от 21.55% спрямо средната им цена за последните шест месеца и от 4.8% спрямо котировките при затваряне на търговията в петък. В понеделник акциите на Conwert поскъпнаха с 9.4% и достигнаха 11.85 евро. Два от най-големите акционери на Conwert - Haselsteiner Familien-Privatstiftung и Karl Ehlerding, са се ангажирали да продадат дяловете си, които възлизат на общо 25%. "Целта ни е да съберем колкото е възможно повече от акциите", заявява главният финансов директор на Deutsche Wohnen Андреас Сегал.

Офертата ще бъде с минимален праг на приемане от 50% плюс една акция. Тя ще бъде публикувана в средата на март. След приключване на транзакцията Deutsche Wohnen планира да предприеме преглед на бизнеса на Conwert, която може да доведе до разпродажба на второстепенни активи в краткосрочен и средносрочен план.

Сделката ще бъде финансирана чрез наличните свободни средства на купувача и мостово финансиране за 900 млн. евро, осигурено от банките, посредници по операцията. Deutsche Wohnen планира до края на годината напълно да рефинансира тези дългове чрез увеличение на капитала. Компанията също така обяви, че възнамерява да направи оферта за компанията за управление на офис площи ECO Business-Immobilien, в която Conwert притежава мажоритарен дял от 95.8%. Deutsche Wohnen ще плати по 6.35 евро на акция за дела, който не е собственост на Conwert. В петък акциите на ECO са се търгували за по 5.18 евро, като общата пазарна капитализация на фирмата достига 177 млн. евро.

Влошени резултати

През последните години бизнесът на Conwert понесе тежки удари от неизгодни лихвени суапове. Наскоро компанията назначи нов изпълнителен директор, който фокусира бизнеса върху жилищни сгради в Германия и Австрия, предприе свиване на разходите и продажба на активи в Източна Европа. "След поредца от тежки години, Conwert е изправена пред големи предизвикателства. Ние желаем да бъдем силен партньор и да реорганизираме компанията финансово и оперативно", заявява главният изпълнителен директор на Deutsche Wohnen Михаел Зан.

Мениджърите на жилищни площи в Германия, където повечето хора живеят под наем, се намират в активен етап на сливания и продобивания. Големите играчи в сектора се опитват да увеличат пазарния си дял на фона на растящите наеми и ниските лихвени проценти, които улесняват дълговото финансиране на сделки. През миналата година са инвестирани 12.9 млрд. евро в портфолиа от жилищни площи, показват данните на Jones Lang LaSalle, цитирани от Bloomberg. Това е вторият най-висок резултат след рекордните 15.8 млрд., инвестирани в сектора през 2013 г.