Банките трупат резерви в БНБ заради свръхликвидност
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал
Новият брой: Новите визи

Банките трупат резерви в БНБ заради свръхликвидност

На фона на предлаганата от ЕЦБ отрицателна лихва от -0.2% БНБ приема депозитите на банките при лихва 0%

Банките трупат резерви в БНБ заради свръхликвидност

Увеличението се дължи на изплащането на депозитите от КТБ, слабото кредитиране и отрицателните лихви в Европа

Мария Иванова
7916 прочитания

На фона на предлаганата от ЕЦБ отрицателна лихва от -0.2% БНБ приема депозитите на банките при лихва 0%

© НАДЕЖДА ЧИПЕВА


Банките трупат средства в БНБ на 0% лихва. Данните на централната банка показват, че през февруари резервните активи на централната банка са се увеличили до рекордно високото равнище от 17.18 млрд. евро, като нарастването за последния месец е с над 1.5 млрд. евро (виж графиката). Представители на банковия сектор, до които "Капитал Daily" се допита, обясняват, че зад този ръст стои именно увеличаването на резервите на търговските банки в БНБ.

Причината е свръхликвидността в системата - банките получиха много средства покрай изплащането на гарантираните депозити от КТБ, кредитирането е замръзнало, а лихвите в Европа са отрицателни.

Рекордна ликвидност

От началото на кризата и особено след разразяването на депозитната война през 2009-2010 г. обемът на привличаните от банките спестявания от бизнеса и домакинствата трайно се увеличава. Междувременно замръзналото през периода на кризата банково кредитиране все още остава около нулата въпреки опитите на финансовите институции за раздвижване на пазара. Така, ликвидността в банковата система трайно нараства, като по данни на БНБ през януари 2015 г. достига 31.78% (при 30.12% месец по-рано).

Започналото на 4 декември 2014 г. изплащане на гарантираните депозити в КТБ, чийто лиценз БНБ отне на 6 ноември, допълнително увеличи ликвидните средства в банковата система. Още през първия месец след началото на процеса Фондът за гарантиране на влоговете в банките (ФГВБ) изплати 90% от гарантираните депозити, или 3.25 млрд. лв., а по информация, представена от председателя му Радослав Миленков, само 2% от тези средства са били изтеглени в брой.

"Нарастването на депозитната база на банките допринесе за запазване на високата ликвидност на сектора, а изплащането на гарантираните депозити в КТБ допълнително увеличи разполагаемите ликвидни средства на банките", отчетоха в публикуваното през изминалата седмица последно издание на редовния си тримесечен "Икономически преглед" и анализаторите от БНБ.

Без алтернативи

Заради слабото търсене на заеми финансовите институции са принудени да търсят други алтернативи, към които да насочат тези ликвидни средства. Проблемът със замръзналото кредитиране обаче не е феномен само на българския пазар – кредитирането в еврозоната също е стагнирало, а в опитите си да го раздвижи Европейската централна банка понижи лихвите, при които приема депозити до отрицателни стойности.

Макар България да не е част от паричния съюз, тези мерки се отразиха и върху местния пазар. Доскоро банките изнасяха част от излишната ликвидност към европейските си централи, но отрицателните лихви не просто сложиха край на този процес, а по думите на банкери дори доведоха до обръщането му – банките майки депозират в дъщерните си дружества средства, които те от своя страна да влагат в БНБ. Логиката е ясна – на фона на предлаганата от ЕЦБ отрицателна лихва от -0.2% БНБ приема депозитите на банките при лихва 0%.

"Основната причина за нарастването на резервите в БНБ през последните месеци е изплащането на гарантираните депозити от КТБ. Толкова ликвидност наведнъж – 3.7 млрд. лв. – просто няма къде да отиде", обяснява мениджърът на една от българските банки с чуждестранна собственост.

"Реално е по-изгодно да държим в БНБ на нулева лихва средствата, които няма накъде да насочим, за да можем все пак да поддържаме сравнително консервативно съотношение на кредити към депозити, отколкото да ги пратим към централата си при отрицателна доходност", посочва изпълнителният директор на друга от местните банки с европейска майка. По данни на БНБ към края на 2014 г. общото за банковия сектор съотношение на кредити към депозити е 84.78%. За сравнение, година по-рано стойността на показателя е била 90.31%, което също говори за увеличение на ликвидността в системата.

От БНБ също отбелязват липсата на алтернативи като причина за ръста на резервите. "Слабото търсене на кредити у нас и политиката на ЕЦБ на ниски лихвени проценти при операциите по рефинансиране, отрицателен лихвен процент върху депозитното улеснение и нестандартни мерки за повишаване на ликвидността ограничаваха инвестиционните алтернативи в страната и в чужбина, вследствие на което през декември 2014 г. банките увеличиха значително свръхрезервите си в БНБ", се посочва в "Икономически преглед".

Нещо повече - прогнозите не изключват и задълбочаване на този процес. "Възможно е дългосрочната тенденция привлечените от резиденти средства в банковата система да надвишават значително търсенето на кредити в икономиката да се задълбочи през първото полугодие на 2015 г., което ще се отрази в нарастване на нетните чуждестранни активи и свръхрезервите на банките и съответно ще доведе до допълнително увеличаване на ликвидността на банковата система", отчитат анализаторите от централната банка.

Банките трупат средства в БНБ на 0% лихва. Данните на централната банка показват, че през февруари резервните активи на централната банка са се увеличили до рекордно високото равнище от 17.18 млрд. евро, като нарастването за последния месец е с над 1.5 млрд. евро (виж графиката). Представители на банковия сектор, до които "Капитал Daily" се допита, обясняват, че зад този ръст стои именно увеличаването на резервите на търговските банки в БНБ.

Причината е свръхликвидността в системата - банките получиха много средства покрай изплащането на гарантираните депозити от КТБ, кредитирането е замръзнало, а лихвите в Европа са отрицателни.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

8 коментара
  • 1
    plamenhristov5 avatar :-?
    plamenhristov5

    На фона на проблема с ликвидността в гръцката банкова система ми е непонятно, защо нашата банкова система не инвестира тези средства, а ги депозира в централната банка при нулева доходност.

  • 2
    fve avatar :-|
    Федор Езерский

    А БНБ какво чака, че не удря отрицателна лихва?

    Публикувано през m.capital.bg

  • 3
    fve avatar :-|
    Федор Езерский

    @ПламенХристов, имате ли предложение къде да инвестира нашата банкова система? Особено сега, по време да дефлация, когато всяка стока, която произведете днес, утре пазарната и цена ще е по-ниска от днешната и себестойност?

    Публикувано през m.capital.bg

  • 4
    kakakaka avatar :-|
    kakakaka

    До коментар [#1] от "plamenhristov5":

    единственото непонятно е защо банките не смъкнат драстично лихвите по кредитите на фона на резкия спад в цената на ресурса им. Особено за потребителско кредитиране. Това би раздвижило икономиката като цяло, не само банковата система.

  • 5
    bretschneider avatar :-|
    bretschneider

    Борсата все още работи, нали така ;) Да наливат в акции. Екарисаж Тенево още търси инвеститори! :)

  • 6
    bretschneider avatar :-|
    bretschneider

    До коментар [#4] от "kakakaka":

    Щото са лакоми копелета :) Много просто!

  • 7
    plamenhristov5 avatar :-?
    plamenhristov5

    До коментар [#3] от "Реформиран Соросоид":

    Да, имам предложение - в сектора на информационните технологии например

  • 8
    pourquoi avatar :-|
    pourquoi

    До коментар [#7] от "plamenhristov5":

    Би било чудесно, но в какво да инвестират там? Ние да не би да имаме някакво потенциално производство или възможност за висококвалифицирани услуги? Нямаме.. А за да се правят инвестиции трябват идеи, квкалифицирана работна ръка и то високо квалифицирана. Трябва инициатива. В какво ще инвестират иначе?


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK