Три оферти за БТК
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Три оферти за БТК

Скоро след сегашната сделка за БТК вероятно ще бъде търсен нов инвеститор.

Три оферти за БТК

Спас Русев, Панос Германос и Марк Шнайдер ще се явят на търг след седмица

Паулина Михайлова
11442 прочитания

Скоро след сегашната сделка за БТК вероятно ще бъде търсен нов инвеститор.

© ЦВЕТЕЛИНА БЕЛУТОВА


Скоростната процедура за продажба на БТК се движи по график, само с леко удължаване на някои междинни срокове. Така, ако не настъпи някаква драматична промяна, още следващия четвъртък - 19 ноември, най-големият по приходи телеком в България ще има нов собственик. Вариантите кой ще той, вече са сведени до три: Спас Русев, Марк Шнайдер или Панос Германос. И в трите случая в схемата влиза и голям финансов инвеститор, подкрепящ кандидата.

Четвъртък - 12 ноември

Това беше срокът, в който четирите кандидата, подали първоначални оферти, трябваше да внесат и обвързващи такива, включително със записани цени. Към края на работния ден според източници на вестника пликовете са били три.

Единият от тях е от гръцката Olympia заедно с американския хедж фонд Third Point. Съобщение за това беше публикувано в информационната агенция Bloomberg, а "Капитал" го потвърди от запознати с хода на процедурата. Olympia е частна гръцка компания, контролирана от Панос Германос (познат с едноименната си веригата, която продаде преди години). Third Point пък е инвестиционна компания, основана от милиардера Дан Лоеб. Представители на консорциума са отказали коментар пред Bloomberg.

Вторият плик, за чието наличие вестника потвърди, е от Марк Шнайдер - собственик на европейския кабелен оператор UPC, подкрепен финансово от американския фонд за дялови инвестиции CVC.

Третият плик очаквано е от българина, известен като лобист от времето на Симеон Сакскобургготски, Спас Русев. Именно той е спряган и като най-вероятен бъдещ собственик на телекома, доколкото за офертата му се смята, че ще бъде финансово подкрепена от ВТБ - банката, която е в ролята и на продавач на БТК. Самият Русев не беше открит за коментар до редакционното приключване на броя.

Така от надпреварата, по всичко личи, отпада четвъртият кандидат, който беше подал необвързващо предложение за БТК - мистериозното M1, за което се смяташе, че е с ливански произход.

Четвъртък - 19 ноември

Това е датата, на която в Лондон ще бъде проведен и самият аукцион за БТК. На него ще могат да се явят само представители на дружествата, подали оферти този четвъртък, които пък дотогава ще трябва да са внесли депозит за участие. Минималната цена на търга ще е най-високата посочена в запечатаните пликове на кандидатите.

На търга всъщност се продават 100% от акциите на регистрираното в Люксембург InterV Investment. През две други дружества то е 100% притежател на БТК.

До продажбата се стигна, след като акционерите в телекома (на върха на веригата на собствеността й това са Цветан Василев с 43.33%, руската ВТБ през лондонското си звено VTB Capital с 33.33%, и кредитори на компанията с 23.33%) не успяха да върнат мостов кредит от 150 млн. евро. Заемът беше отпуснат от група банки срещу залог 100% от InterV, а срокът за плащането му изтече в края на май. Агент по заема и основен негов държател е VTB Capital. Банката според споразумението за финансирането е длъжна в резултат да продаде обезпечението, за да върне парите си.

Тоест VTB търси минимум 150 млн. евро плюс натрупаните лихви и такси (с които сумата става над 180 млн. евро), а остатъкът би трябвало да се разпредели между акционерите в БТК. Реално Цветан Василев няма да получи нищо, защото каквито и пари да бъдат преведени по която и да било негова сметка, тя ще е блокирана от държавата. Акциите на самото InterV са запорирани пак от държавата. За да получи достъп до БТК, новият й собственик със сигурност ще трябва да плати и на нея (по линия на кредитите от КТБ при покупката на телекома от Василев), като спряганата сума е между 120 и 180 млн. евро. Отделно новият собственик поема задълженията на телекома, които са 360 млн. евро по облигации с падеж 2018 г. Който и да спечели БТК сега, в близките месеци или години ще опита да оправи юридическата каша около компанията и да я препродаде срещу печалба.

Скоростната процедура за продажба на БТК се движи по график, само с леко удължаване на някои междинни срокове. Така, ако не настъпи някаква драматична промяна, още следващия четвъртък - 19 ноември, най-големият по приходи телеком в България ще има нов собственик. Вариантите кой ще той, вече са сведени до три: Спас Русев, Марк Шнайдер или Панос Германос. И в трите случая в схемата влиза и голям финансов инвеститор, подкрепящ кандидата.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

7 коментара
  • 1
    karen_walker avatar :-|
    karen_walker

    След като най-вероятно Спас Русев се очертава да бъде новият фиктивен собственик, руснаците, като продавачи и едновременно купувачи, реално ще "продадат" БТК... на себе си.

    Публикувано през m.capital.bg

  • 2
    subaru avatar :-|
    subaru

    До коментар [#1] от "karen_walker":

  • 3
    subaru avatar :-|
    subaru

    До коментар [#1] от "karen_walker":

    ++++

  • 4
    reckless avatar :-?
    Consumer

    Спас Русев май придоби голям процент от България.

  • 5
    wall_e avatar :-|
    WALL-E

    До коментар [#4] от "Consumer":

    Белите, които донесе на България крадливия дедо тепърва ще изплуват и дълго ще се анализират. В още много гардероби има скрити скелети от онова време. Тройната ламя също има принос сериозен.

  • 6
    mi6ail1234 avatar :-|
    mi6ail1234

    Най-добре за компанията ще е да бъде купена от UPC защото поне веднъж ще попадне на хора,които се занимават с телекомуникации и интернет,а не както е досега все да попада на финансови акули и изпечени измамници като Тор Бьорг...някой си там със сложна фамилия.

  • 7
    skyfighter avatar :-|
    skyfighter

    Ролята на Русев може и да не е на предизвестен купувач, а по-скоро на гарант, че определена цена ще бъде постигната, пък била тя и платена от ВТБ. Тоест за да не се провали процедурата поради липса на кандидати участва той заедно с банката, аз така го виждам. И Капитал, защо не направите една бърза оценка на компанията, извадите дълговете и кажете диапазон за остатъка, така остава впечатление, че БТК струва неясно колко, което не е така.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK