Планираме през новия инвестиционен цикъл да разполагаме с капитал до 15 млн. евро
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Планираме през новия инвестиционен цикъл да разполагаме с капитал до 15 млн. евро

Ивайло Симов, съосновател на фонда Eleven

Планираме през новия инвестиционен цикъл да разполагаме с капитал до 15 млн. евро

Ивайло Симов, съосновател на фонда Eleven, пред "Капитал Daily"

3835 прочитания

Ивайло Симов, съосновател на фонда Eleven

© ЮЛИЯ ЛАЗАРОВА


"Ще можем да инвестираме до 1 млн. евро в компания."

През 2012 г. Европейският инвестиционен фонд (ЕИФ) избра Eleven като един от двата местни екипа с опит, които да насочат 21 млн. евро, отпуснати по програма Jеremie, към нови идеи и проекти с потенциал. От този капитал инвестиционният фонд и акселератор разполагаше с 12 млн. евро. Три години по-късно и с повече от 100 финансирани проекта мандатът му приключи, но дейността на Eleven продължава, като целта им е да създадат втори фонд и в близките години да имат и вече първите успешно развити и продадени на печалба компании. Ивайло Симов, един от основателите на Eleven, разказва за новата стратегия на фонда и плановете им за инвестиране на значително по-големи суми в стартиращи компании.

В първата половина на 2012 г. Eleven отвори врати, за да финансира и помага на млади предприемачи да развият бизнеса си. Първият ви мандат беше три години. Как приключихте 2015 г. и каква е равносметката от работата ви?

- Добрата новина от края на мината година е, че успяхме да инвестираме целия фонд, предоставен по програма Jeremie, в размер на 12 млн. евро. Приключихме с общо 115 финансирани стартиращи компании, като в последните 10 от тях инвестирахме през ноември и декември. Това са изцяло нови компании в портфолиото ни, а някои от проектите, в които вече бяхме инвестирали, също получиха последващи пари за развитието на бизнесите им. През първата година от работата ни инвестирахме около 2.5 млн. евро, през втората - 3.5 млн. евро, и през последната, 2015 г. – 5 млн. евро. Всяка следваща година влагахме все повече, което е нормално, защото портфолиото ни нарастваше всяка изминала година и съответно растяха и ще продължават да растат инвестициите ни в съществуващите компании. Това са сумите на нетните инвестиции на фонда в компаниите, а в допълнение заедно с компаниите привлякохме над 8.5 млн. евро частни инвестиции, от които две трети са през последната година.

Как се развиха компаниите, в които инвестирахте, и има ли вече печеливши?

- Виждаме вече добрите примери, но е още рано да говорим за възвращаемост. Целта ни е да имаме успешни, т.нар. еxit-и на стартъпи – те да бъдат купени от други големи компании. Този процес обаче ще отнеме още 2-3 години, за да може да се стигне да сериозна сделка. Колкото и да ни се иска по-бързо да се случат нещата, истината е, че цикълът отнема поне 6-7 години. Подобни сделки влияят положително както на нас, инвеститорите, така и на цялата предприемаческа екосистема в България.

От всички компании в портфолиото ни мога да кажа, че една трета от тях са доста обещаващи и перспективни. Самите ние най-вероятно ще съсредоточим усилията си през следващите 2-3 години да помогнем именно на най-успешните ни топ 20 компании. Освен от нас много от тези компании са получили и допълнително финансиране от други инвеститори. Това е един от показателите, че бизнесът на един стартъп се движи добре. Два са основните сектори, в които работят успешните ни примери – B2B софтуерни решения и хардуерни продукти.

Какво следва оттук нататък, Eleven ще продължи ли дейността си и с какви пари?

- Да, продължаваме. Още в края на миналата година започнахме да водим преговори с Европейския инвестиционен фонд и с частни инвеститори, за да продължим да финансираме и помагаме на стартиращи компании. Става въпрос за още един инвестиционен период от 2 до 3 години. Целта ни е да съберем между 12 и 15 млн. евро, като поне една трета от тях да бъдат от частни инвеститори, най-вече успешни български предприемачи от ИТ сферата.

Очакваме да приключим преговорите до април и през юни вече да започнем да инвестираме в нови проекти. Опитваме се максимално да съкратим този период, като предизвикателството за нас е да поддържаме инерцията, която имаме до момента. Също така продължаваме да се срещаме и да говорим със стартиращи компании, които искат да се присъединят към нас. Ние самите не разделяме двата периода, а ги възприемаме като един по-продължителен. Тези общо 5-6 инвестиционни години ще са достатъчни за фонда и за компаниите да определим тяхната успеваемост. В дългосрочен план се надяваме да успеем след това да направим още един фонд, вече с по-голям капитал, осигурен най-вече от частни инвеститори и доста по-малка част от Jeremie или други публични средства.

"Успешните ни стартъпи разработват B2B софтуерни решения и хардуерни продукти."

Какви ще бъдат нововъведенията във фонда Eleven? Ще промените ли досегашната си стратегия?

- Ще продължим да инвестираме, както досега, на етапи – ще започване с по-малки суми, а когато видим, че нещата се развиват добре, ще правим и последващи инвестиции. Новото е, че ще поставим значително по-високи лимити на сумите, с които ще финансираме стартиращите компании. Най-вероятно ще можем да инвестираме до общо 1 млн. евро на проект, което ще бъде таванът след няколко поредни инвестиции, няма да се предоставят наведнъж. До момента лимитът ни беше 200 хил. евро. Поради тази причина ще финансираме и по-малък брой компании, отколкото досега. Планът ни е да бъдат около 15 компании на година, което е близо двойно по-малко. Разбира се, ще доинвестираме и в най-перспективните ни стартъпи до момента.

Друго нововъведение е, че ще променим акселераторската ни програма, защото виждаме, че компании имат нужда от по-дълъг период от 3 месеца, както беше до сега. Вече периодът няма да бъде фиксиран и фокусът ни ще бъде върху една продължителна и индивидуална подкрепа на стартъпите. В течение на развитието им нуждите им се променят и се сблъскват с проблеми от различно естество. Затова целта ни ще бъде по-скоро да предложим целогодишна програма, чрез която по-задълбочено да подкрепяме различните компании от портфолиото ни в различните етапи на тяхното развитие и според индивидуалните им предизвикателства. От вътрешна гледна точка това може би е най-голямата промяна за Eleven.

Какви компании ще търсите през новия инвестиционен цикъл и променят ли се досегашните критерии?

- Продължаваме да приемаме проекти във всяка сфера, но заради опита ни и добрите примери, които виждаме от работата ни досега ще бъдем по-благосклонни към компании, които разработват B2B софтуерни решения и хардуерни продукти.

Остава изискването стартъпите, които стават част от портфолиото ни, да регистрират бизнеса си в България. Това е полезно и за самите екипи, защото, оставайки в България, те могат да са част от активната предприемаческа среда и така да се развиват по-добре. Виждаме, че София се превръща в добър център за предприемачите, защото има много събития, обмяна на опит и идеи, което е много ценно за тях.

В момента, в който имаме по-голяма яснота откога ще можем да инвестираме новите средства, ще отворим и нов апликационен прозорец, за да кандидатстват стартиращи компании. Предвиждаме това да стане през март или най-късно април. И сме отворени за срещи с предприемачи, които проявяват интерес, но ги предупреждаваме, че следващите няколко месеца трябва да изкарат без инвестиция от нас, колкото и да ги харесваме.

"Ще можем да инвестираме до 1 млн. евро в компания."

През 2012 г. Европейският инвестиционен фонд (ЕИФ) избра Eleven като един от двата местни екипа с опит, които да насочат 21 млн. евро, отпуснати по програма Jеremie, към нови идеи и проекти с потенциал. От този капитал инвестиционният фонд и акселератор разполагаше с 12 млн. евро. Три години по-късно и с повече от 100 финансирани проекта мандатът му приключи, но дейността на Eleven продължава, като целта им е да създадат втори фонд и в близките години да имат и вече първите успешно развити и продадени на печалба компании. Ивайло Симов, един от основателите на Eleven, разказва за новата стратегия на фонда и плановете им за инвестиране на значително по-големи суми в стартиращи компании.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

3 коментара
  • 1
    jordani avatar :-|
    jordani

    "но е още рано да говорим за възвращаемост. ... Този процес обаче ще отнеме още 2-3 години, "
    Т.е. дайте ни още 2-3 години да поокрадем каквото успеем, а после ще обясним, че не всички инвестиции са печеливши. А, чакай, май го обяснихме вече!
    Съгласно Форбс периода е средно 5-8 години. Как пък на Илевън един стартъп не им се случи печеливш на 3-та или 5-та година ? Защото, нали "средно", не минимум 5 години.

  • 2
    nfr1436918089469782 avatar :-P
    Xen

    До коментар [#1] от "jordani":

    Може би, защото приемат куци проекти от региона, които не могат да им осигурят възвращаемостта, която се търси.

  • Ivanski

    Много ми е интересно, колко взимат за услугата "управление".

    Рисков капиталист е този , който влага собствени пари. Останалите са лешояди.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK