Китайски застраховател влиза в надпреварата за Starwood

Китайският застраховател Anbang Insurance Group е отправил оферта за придобиване на щатския оператор на хотели Starwood на стойност 12.8 млрд. долара в брой, съобщава Reuters. Така китайската група отправя предизвикателство към вече обявената сделка за сливане между Starwood и Marriott International.

Обявената в понеделник необвързваща оферта идва само дни след като Anbang продоби Strategic Hotels & Resorts от досегашния й собственик Blackstone Group срещу 6.5 млрд. долара. Това е една от най-големите китайски инвестиции в САЩ и утвърждава позициите на застрахователя като водещ китайски инвеститор в чужбина.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Инвестиции в чужбина

Китайските застрахователи увеличават придобиванията на високодоходни активи, за да се справят с нарастването на разходите си в страната. Инвестициите в чуждестранни активи също така се приемат като добра зстраховка срещу евентуално отслабване на юана в бъдеще. Освен в САЩ и Азия Anbang търси подходящи инвестиции и в Европа. През последните 12 месеца Anbang пое контрола над корейския застраховател Tong Yang Life, холандската група Vivat, банковите операции в Белгия на Delta Lloyd, както и американския животозстраховател Fidelity & Guaranty Life. Компанията беше основен кандидат и за придобиването на португалската банка Novo Banco, но тази сделка се провали.

През януари китайският застрахователен регулатор официално препоръча на компаниите от сектора да търсят инвестиции в чужбина. Тази активност обаче невинаги минава без пречки. Пример за това е придобиването от Anbang на прословутия хотел Waldorf Astoria в Ню Йорк срещу 2 млрд. долара, което беше финализирано през миналата година. То предизвика проверки от Комитета по чуждестранни инвестиции, който трябва да следи за сделки, застрашаващи националната сигурност. Според някои експерти евентуална сделка за Starwood също ще предизвика проверки, тъй като някои от имотите на компанията се намират в близост до важни държавни институции.



Подобрена оферта

Marriott заявява, че няма намерение да се отказва от сделката си със Starwood, която би създала най-голямата хотелска верига в света, включваща марки като Sheraton, Ritz Carlton и Autograph Collection. Офертата на Marriott, което е в акции и пари в брой, оценява акциите на Starwood на 67.22 долара, в сравнение със 76 долара, които предлага Anbang. Starwood обяви, че договорките й с Marriott позволяват да започне разговори с Anbang.

"Офертата на Anbang поставя акционерите на Starwood в трудна позиция. Те трябва да избират между сигурния ангажимент, поет от Marriott, и по-добрата, но несигурна сделка с китайската фирма", коментира анализаторът от Nomura Securities Хари Къртис. Според него Marriott може да прибегне до леко подобряване на условията в офертата си, за да подсигури финализирането на сделката. Starwood ще трябва да плати на Marriott обезщетение от 400 млн. долара, ако приеме конкурентна оферта.

Според източници на Reuters, запознати с плановете на компанията, ако спечели наддаването, Anbang смята да запази централата на Starwood в САЩ и да не предприема съкращения. Според информацията на агенцията, китайската група действа в консорциум, включващ фондовете J.C. Flowers & Co и Primavera Capital Group. Според източниците, пожелали анонимност, Anbang е участвала в процеса по продажба на Starwood през миналата година, но тогава не е успяла да осигури финансирането, нужно, за да се състезава с Marriott.