Anbang се отказа от наддаването за Starwood Hotels

Оттеглянето на Anbang отваря вратата към сливането на Starwood с Marriott International.

Китайският застраховател Anbang Insurance Group обяви, че се отказва от офертата си за придобиване на оператора на хотели Starwood Hotels & Resorts Worldwide срещу 14 млрд. долара, съобщава Reuters. Това отваря вратата към финализиране на сливането на Starwood с Marriott International. То беше договорено през миналата есен, но беше поставено под въпрос след намесата на китайската група.

Изненадващото решение слага край на оспорваното надаване между Marriott, чиято амбиция е да създаде най-голямата хотелиерска група в света с над 7500 обекта, и Anbang, която се опитва да направи значимо портфолио от недвижими имоти в САЩ. Отстъплението на Anbang представлява и удар по нарастващите амбиции на китайския корпоративен сектор за разрастване в чужбина. Ако се беше осъществило, придобиването на Starwood щеше да е най-голямата сделка на китайска компания в САЩ.

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Пазарни съображения

"Ние бяхме привлечени от възможностите, които предлага Starwood, включително високо качество и водещи хотелиерски марки. Това отговаряше на много от критериите ни за придобиване на активи, включително способността да се генерира устойчива възвращаемост в дългосрочен аспект", се казва в официалното съобщение на Anbang. "Въпреки това поради различни пазарни съображения консорциумът взе решение да не продължава офертата", заявяват от китайската компания. Офертата на Anbang беше подкрепена и от частните инвестиционни фондове J.C. Flowers & Co и Primavera Capital.

"Причината за оттеглянето е проста - Anbang няма интерес от продължителна война на наддаване", коментира пред Reuters председателят на Primavera Фред Ху. В началото на миналата седмица Starwood обяви, че Anbang е повишила офертата си до близо 14 млрд. долара. Няма официална информация дали Marriott са възнамерявали да отговорят на повишеното предложение на конкурента. В миналото китайската компания се е изтегляла от по-малки сделки, но отказът от толкова високопрофилна транзакция изненадва анализаторите.



В началото на март Anbang отправи оферта от 13.2 млрд. долара, която ръководството на Starwood прие като превъзхождаща предложението на Marriott. В отговор на това на 21 март щатската компания повиши своята оферта до 13.6 млрд. долара. Офертата на китайската компания предвиждаше цялата сума да се плати в брой, докато тази на Marriott е предимно в акции. Последната оферта на Anbang от 26 март е на стойност 82.75 долара за акция на Starwood, докато последното предложение на Marriott възлизаше на 75 долара на акция.

Регулаторен натиск

Китайското правителство по принцип подкрепя експанзията на местни компании в чужбина, но според някои спекулации отказът на Anbang се дължи на съпротива от страна на Пекин. По-рано този месец китайското финансово издание Caixin съобши, че китайският застрахователен регулатор може да откаже да одобри евентуално придобиване на Starwood, тъй като то ще повиши чуждестранните инвестиции на Anbang над разрешените 15% от капитала. Ако сделката беше осъществена, тя вероятно щеше да стане обект на проверка и от щатската Комисия по чуждестранни инвестиции, която оценява рисковете за националната сигурност.

През миналия месец Anbang договори придобиването на друг оператор на хотели - Strategic Hotels & Resorts, срещу 6.5 млрд. долара. Миналата година китайската компания също така купи Waldorf Astoria Hotel в Ню Йорк срещу 1.95 млрд. долара. Друга голяма инвестиция на Anbang в САЩ е закупуването на застрахователя Fidelity & Guaranty Life за 1.6 млрд. долара.