"Токуда" и "Сити клиник" ще имат нов азиатски собственик (допълнена)

Това вероятно ще е сред най-големите сделки на годината, защото оценката на двете български болнични групи надхвърля 100 млн. евро.

В България ще има нов частен болничен гигант, след като турският здравен холдинг Acibadem обяви, че е подписал договор за придобиване на 100% от капитала на "Токуда болница София" и една трета от дяловете във веригата "Сити клиник". Обединението ще е най-голямото лечебно дружество в страната, като досега лидерската позиция по приходи се държеше от пловдивска държавна болница "Св. Георги" с приходи от около 110 млн. лв. Втората новост е, че гигантът ще е собственост на чуждестранен инвеститор от сектора, като дотук това беше валидно само за японската "Токуда", но сега мащабът е по-голям и други външни стратегически инвеститори в сектора няма. Без да се оповестява цената, това вероятно ще е сред най-големите сделки на годината, защото оценката на двете български болнични групи надхвърля 100 млн. евро.

Какво се продава

Абонирайте се за Капитал

Четете неограничено и подкрепяте усилията ни да пишем по важните теми

Сделката е сложна, защото включва три страни, като преговорите текат от есента на миналата година. Първата фаза ще е Acibadem да учреди специално дружество за тази инвестиция (SPV), с което да купи "Токуда". После в компанията ще се влее и "Сити клиник". В новото дружество "Аджъбадем Сити клиник" чуждият инвеститор ще държи 76.5%, а част от акционерите в "Сити Клиник" ще притежават 23.5%. На практика около 33% от собствениците в българската верига продават (в групата на излизащите най-голямо участие има фондът на рискови инвестиции Empower Capital), а групата "Градус" и мениджърите акционери остават в новото дружество.

Общата стойност на сделката не е обявена и ще стане ясна, след като Комисията за защита на конкуренцията одобри сливането. Това ще отнеме около месец, затова смяната на собствеността се очаква да стане до средата на годината.

"Токуда болница София" е най-голямата частна болница в България с приходи от 101 млн. лв. през 2015 г. по предварителни данни от дружеството. Клиниката е на четвърто място по плащания от здравната каса в България. Обект на сделката е и диагностично-консултативен център, център за клинични проучвания, хоспис, аптека, трудова медицина и здравният застраховател "Токуда".



"Сити клиник груп" е шестата по приходи частна верига болници с оборот от около 40 млн. лв. през 2015 г., но тази година се очаква той да нарасне значително след откриването на новата онкоболница на групата в София в края на миналата година. В структурата на "Сити клиник" са двете болница в София - сърдечно-съдова и онкологична болница, кардиохирургична болница в Бургас и два медицински центъра в София и един във Варна, болница във Варна и клиника в Монтана.

Българският план

"Очакваме, че това ще бъде най-голямата сделка за годината в областта на здравеопазването в Централна и Източна Европа", коментира пред "Капитал" Ангел Ангелов, най-голям акционер в "Сити клиник". Той допълва, че както във всеки бизнес, в който участва (основният бизнес на Ангелов и семейството му е компанията "Градус"), целта е да бъдат най-големите и най-добрите и че затова остава в здравния бизнес.

"Целта на "Аджъбадем Сити клиник" е да бъде най-голямата и най-добрата болнична верига в България и заедно с най-големия болничен оператор в Турция – Acibadem, ще продължим разрастването на групата", казва той.

Ангелов отбеляза, че след като се получи разрешение за сделката от Комисията за защита на конкуренцията, за мениджмънта на болниците ще бъде взето най-доброто решение, максимално ще се запази лекарският и медицинския състав, дизайнът и услугата на "Токуда болница" ще бъдат синхронизирани с тези на "Сити клиник", а новата група максимално ще разчита на обмен на кадри, обучение, ноу-хау с Acibadem.

По информация на "Капитал" изпълнителен директор на "Аджъбадем Сити клиник" ще е Илиан Григоров, който е съосновател и мениджър на българската верига. Григоров има опит като мениджър на чуждестранен инвестиционен фонд, работил е в KPMG, "Евроком", в здравен фонд и др.

Купувачът от Азия

Acibadem e създадена през 1991 г. Притежава 18 многопрофилни болници, едната от които в Македония и една в Ирак, 13 медицински центъра. В групата работят 18 000 служители и 3100 лекари. Приходите за 2015 г. са 630 млн. евро при загуба от 4.7 млн. евро. За година постъпленията са нараснали с 25%, като през 2014 г. дружеството е на печалба от 25 млн. евро.

През 2012 г. турската група става част от глобална здравна верига. Малайзийският държавен инвестиционен фонд Khazanah Nasional Berhad (с общи активи над 33 млрд. евро) държи общо 75% в Acibadem чрез две отделни свои компании - Integrated Healthcare Holdings (IHH), която е собственик на 60% в турската група, и дружеството със специална инвестиционна цел (SPV) Bagan Lalang Ventures, което държи другите 15%. Останалите 25% са в ръцете на семейство Айдънлар на съоснователя на турската компания Мехмед Али Айдънлар.

IHH е публична компания, която се търгува на борсите в Малайзия и Сингапур. Освен държавният инвестиционен фонд на Малайзия акционери в нея са японската Mitsui и американската Citigroup. Веригата лечебни заведения, в която IHH e собственик, оперира в Китай, Индия, Виетнам, Бруней и Обединените арабски емирства.
През 2015 г. приходите на IHH са 1.95 млрд евро, което е растеж от 15% спрямо предходната. Брутната печалба (EBITDA) е 520 млн. евро.