БЕХ подписа за заема от 650 млн. евро с консорциум, воден от J.P. Morgan Securities
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

БЕХ подписа за заема от 650 млн. евро с консорциум, воден от J.P. Morgan Securities

БЕХ подписа за заема от 650 млн. евро с консорциум, воден от J.P. Morgan Securities

Холдингът се надява да пласира облигации за същата сума до два месеца

8105 прочитания

© ГЕОРГИ КОЖУХАРОВ


Ако се съди по обявените в ценовото заявление на НЕК разходи по заема от 68 млн. лв., лихвата, която дружеството ще плати, ще е малко над 5%.

След близо пет месеца преговори с банките Българският енергиен холдинг (БЕХ) успя да получи заем от 650 млн. евро, който трябва да покрие голяма част от меджуфирмените задължения в енергийната система. Най-много средствата са необходими, за да може Националната електрическа компания (НЕК) да се разплати с двете американските централи ТЕЦ "АЕS Maрица-изток 1" и ТЕЦ "КонтурГлобал Марица-изток 3", а те от своя страна с държавните "Мини Марица-изток".

Договорът за мостов заем е бил подписан в четвъртък (21 април) между БЕХ и банков консорциум, воден от J.P. Morgan Securities. Ако се съди по обявените в ценовото заявление на НЕК разходите по заема са 68 млн. лв. По информация на "Капитал" J.P. Morgan, която е водеща в консорциума, получава и комисиона от 1.5%. Така ако се съди по общия разход , вероятно дружеството се е ангажирало да плати лихва от около 4-5%

Останалите банки в него са италианската инвестиционна банка IMI (част от групата на Intesa Sanpaolo) и Bank of China. Според източници на "Капитал Daily" желанието на БЕХ е до два месеца да успее да пласира облигация, която да покрие мостовото финансиране.

Една от причините за дълго водените преговори беше желанието на БЕХ да подобри условията на офертата. Холдингът си беше запазил правото да преговаря и със Citibank , която беше вторият класиран в процедурата (по информация на "Капитал"). Търсенето на банки започна през септември. Тогава от общо 12 заинтересувани окончателни оферти подадоха само два кандидата, но сумите, които предлагаха, бяха по-малки от търсените. Това принуди БЕХ да премине към пряко договаряне с кандидатите.

Първоначално получаването на заема беше затруднено заради отказа на държавата да предостави държавна гаранция, за което всички кандидати настояваха. Впоследствие обаче БЕХ все пак успя да убеди финансовите институции да се откажат от исканата гаранция. Според управляващите един от основните мотиви за това е подобряващото се финансово състояние на НЕК след август 2015 г. вследствие на предприетите законодателни и регулаторни промени, насочени към намаляването на дефицита в компанията. Въпреки това предварителния отчет на НЕК за миналата година показва, че дружеството продължава да е на загуба от 220 млн. лв. при 588 млн. лв. за предходната година. Задълженията на компанията към края на 2015 остават високи в размер на 3.4 млрд. лв., което е намаление с 1.8% спрямо предходната година.

Договореният мостов заем с последваща емисия ще е вторият за БЕХ, след като през 2013 г. холдингът пласира петгодишна облигация за 500 млн. евро с лихва 4.25% Тогава посредник по сделката беше Citibank, а средствата бяха използвани отново за погасяване на стари задължения и рефинансиране на банкови заеми.

Ако се съди по обявените в ценовото заявление на НЕК разходи по заема от 68 млн. лв., лихвата, която дружеството ще плати, ще е малко над 5%.

След близо пет месеца преговори с банките Българският енергиен холдинг (БЕХ) успя да получи заем от 650 млн. евро, който трябва да покрие голяма част от меджуфирмените задължения в енергийната система. Най-много средствата са необходими, за да може Националната електрическа компания (НЕК) да се разплати с двете американските централи ТЕЦ "АЕS Maрица-изток 1" и ТЕЦ "КонтурГлобал Марица-изток 3", а те от своя страна с държавните "Мини Марица-изток".


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

8 коментара
  • 1
    bat_plamen avatar :-(
    bat_plamen

    Няма значение,че държавата не дава в крайна сметка гаранция,защото БЕХ си е държавна фирма и тои заем се явява като квази-държавен дълг,който под една или друга форма ще се плати от редовите българи!

  • 2
    just avatar :-|
    just

    До коментар [#1] от "bat_plamen":

    Нищо подобно.

  • 3
    smarthead avatar :-|
    [email protected]

    До коментар [#1] от "bat_plamen":

    Глупости. Държавна фирма може да фалира и кредиторът да няма касателство към държавата (министерствата).

  • 4
    mi6ail1234 avatar :-|
    mi6ail1234

    Честито! Далаверите на привилегированите "Американски централи" все пак ще бъдат платени от всички нас.Схемата ще си продължи и НЕК ще е на загуба и така до следващия транш външен дълг.
    ЕС разследва и действа избирателно например срещу Газпром се задейства бързо,но когато компанията идва от САЩ...неее няма как да очакваме да се задейства ЕС въпреки,че централите ощетяват България.

  • 5
    bat_plamen avatar :-?
    bat_plamen

    До коментар [#3] от "smarthead":

    А ти вярваш ли,че тези световно известни банки не са получили някаква адекватна държавна гаранция?!Няма начин да не са се подсигурили ,защото дефакто финансират куха /изпразнена/ структура.Освен това в "Капитал" бяха писали преди време ,че това се явява квази-дълг.

  • 6
    bat_plamen avatar :-|
    bat_plamen

    До коментар [#3] от "smarthead":

    Със сигурност тези банки са се подсигурили/хеджирали/ по някакъв начин.Най-вероятно има клауза ,която им дава гаранция че БЕХ/държавата/ ще плати този заем.

  • 7
    bronc avatar :-|
    Борис

    До коментар [#6] от "bat_plamen":

    Няма държавна гаранция, няма и хедж. Не забравяй, че това е bridge to bond, който трябва да излезе до 1 година, а най-вероятно в следващите 3 месеца. Рискът БЕХ да фалира в този срок е доста малък - виж им кредитния рейтинг.

  • 8
    bat_plamen avatar :-?
    bat_plamen

    До коментар [#7] от "bronc":

    Явно си по-добре запознат от мене-:).Така или иначе някой ще трябва да плати и това ще е редовия потребител в крайна сметка.А за вероятността БЕХ да фалира в този къс период клони към нула.Интересното е как после ще се запълват дупките в енергийната система?!Да не забравяме ,че се очаква присъда в полза на руснаците за казуса АЕЦ Белене и поръчаното /неплатено/ оборудване.Там се очаква да "изплуват" още едни 400-500 млн.евро..............!


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK