Италианските банки може да са в центъра на нова криза
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

Италианските банки може да са в центъра на нова криза

След референдума на 23 юни секторният индекс на акциите на европейските банки е спаднал със 17%, с което загубите от началото на годината достигат 30%

Италианските банки може да са в центъра на нова криза

Референдумът във Великобритания изкара на светло проблемите с лошите кредити

6240 прочитания

След референдума на 23 юни секторният индекс на акциите на европейските банки е спаднал със 17%, с което загубите от началото на годината достигат 30%

© STEFANO RELLANDINI


Референдумът за излизане на Великобритания от Европейския съюз доведе до изключително негативни прогнози за перспективите пред икономиката на страната. Щетите върху останалата част от Европа обаче, изглежда, ще бъдат по-непосредствени и потенциално по-сериозни. Концентрацията на риск е най-явна в италианския банков сектор, пише Wall Street Journal.

В Италия 17% от банковите кредити са лоши. Това е близо 10 пъти над нивата в САЩ, където дори в пика на финансовата криза през 2008-2009 г. лошите кредити не надминаха 5%. Сред публично търгуваните банки в еврозоната италианските финансови институции отговарят за близо половината обем на всички проблемни кредити.

Критична ситуация

Годините на разхлабени кредитни стандарти поставиха италианските банки в критична ситуация, след като икономическите проблеми в страната доведоха до вълна от банкрути преди няколко години. Една от големите банки - Banca Monte dei Paschi di Siena, беше принудена да отдели огромното си количество лоши кредити в ново дружество. Преди няколко седмици банката обяви, че търси купувач за това подразделение, с надеждата да привлече чуждестранен инвеститор. Паниката след британския референдум може да затрудни продажбата – италианските банки пострадаха най-много от разпродажбата на акции в сектора, като Monte dei Paschi е изгубила близо една трета от пазарната си капитализация.

Референумът за Brexit доведе до пазарни сътресения, които изкараха наяве проблемите на европейския банков сектор, особено в Италия. Това увеличава несигурността в момент, в който банките страдат от нулевите и дори негативни лихвени проценти и слабия икономически растеж. Много ръководители на финансови институции се притесняват, че сътресенията около Brexit ще накарат централните банки да задържат ниските лихвени нива още по-дълго, за да противодействат на очакваното забавяне на икономическия растеж.

Анализаторите предупреждават, че тази ситуация може да предизвика криза на доверието в италианските банки. Макар само една от местните банки - UniCredit (собственик в България на Уникредит Булбанк), да е класифицирана като системно важна на международно ниво, проблемите на финансовия сектор могат да навредят на стабилността на държавата и потенциално на ЕС. "Brexit може да доведе до пълномащабна банкова криза в Италия. Рисковете от криза в цялата еврозона са очевидни, ако на създалите се притеснения не бъде отговорено бързо", коментира Лоренцо Кодогно, бивш главен икономист на финансовото министерство на Италия.

Европейските банки губеха пазарни позиции още преди референдума заради съмненията, че много от тях нямат достатъчно големи капиталови буфери. След референдума на 23 юни секторният индекс на акциите на европейските банки е спаднал със 17%, с което загубите от началото на годината достигат 30%.

Проблемите са по-тежки за периферните държави от еврозоната. Португалската банкова система също е изправена пред нарастване на лошите кредити, ниска рентабилност и слаб инвеститорски интерес. Страната получи финансова помощ от международните кредитори през 2011 г. но външните й дългове остават високи. Поради това властите обсъждат идея за създаване на "лоша банка", която да поеме проблемите кредити на цялата система.

През юни испанската Banco Popular набра допълнителен капитал от 2.5 млрд. евро, за да се справи със загубите от кредитното си портфолио. Много от банките в страната все още не могат да се възстановят от пукането на имотния балон през 2008 г.

Рентабилността на италианските банки дълго време е най-ниската в Европа, което се дължи и на прекалено големия брой клонове и раздут персонал. Това оставя институциите с малко излишен капитал, който биха могли да използват за покриване на загуби от лоши кредити. Ниските лихвени нива се отразяват особено негативно на италианските банки заради фокуса им към традиционното кредитиране. Местните институции имат сравнително ниско участие в дейности като инвестиционно банкиране и управление на капитали.

Когато Европейската централна банка (ЕЦБ) пое надзора над големите финансови институции в еврозоната през 2014 г., изискванията към тях станаха по-тежки. Заради по-строгите критерии на ЕЦБ обемът на класифицираните като лоши кредити в Италия достигна 360 млрд. евро. Това е четири пъти повече от нивото им през 2008 г.

Ограничена помощ от ЕС

Проблемите на италианските банки са първият сериозен тест за приетия от ЕС преди две години модел за справяне с банкови кризи. Италианското правителство поиска от ЕС разрешение да инжектира 40 млрд. евро в банките, за да стабилизира системата. Това обаче би било в нарушение на приетите през 2014 г. правила, според които трябва да се налагат загуби на акционерите, облигационерите и на някои вложители на проблемните банки, преди да бъдат използвани пари на данъкоплатците. Рим настоява, че пренебрегването на правилата ще е ниска цена за овладяване на потенциална криза на банковата система. Тези аргументи обаче не бяха приети от Германия.

Брюксел осигури по-слаба форма на подкрепа за италианските банки, като позволи на правителството да гарантира емитиране на техни облигации за 150 млрд. евро в подкрепа на ликвидността. Тъй като проблемът на местните банки не е с ликвидността, това не помага особено. До края на юли ЕЦБ ще публикува резултатите от стрес тестовете на италианските банки, които ще покажат кои от тях нямат достатъчни капиталови буфери. През август ЕЦБ ще публикува и насоки към банките как да се справят с лошите кредити. Макар насоките да не са задължителни, регулаторите могат да оказват натиск над банките да ги изпълняват. "Ситуацията може да стане много по-лоша, преди да започне да се подобрява", изтъква Лоренцо Кодогно.

Референдумът за излизане на Великобритания от Европейския съюз доведе до изключително негативни прогнози за перспективите пред икономиката на страната. Щетите върху останалата част от Европа обаче, изглежда, ще бъдат по-непосредствени и потенциално по-сериозни. Концентрацията на риск е най-явна в италианския банков сектор, пише Wall Street Journal.

В Италия 17% от банковите кредити са лоши. Това е близо 10 пъти над нивата в САЩ, където дори в пика на финансовата криза през 2008-2009 г. лошите кредити не надминаха 5%. Сред публично търгуваните банки в еврозоната италианските финансови институции отговарят за близо половината обем на всички проблемни кредити.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

1 коментар
  • 1
    drilldo avatar :-|
    Георги Георгиев

    "В Италия 17% от банковите кредити са лоши. Това е близо 10 пъти над нивата в САЩ, където дори в пика на финансовата криза през 2008-2009 г. лошите кредити не надминаха 5%."

    Изключително неуместно сравнение! Американските компании се финансират много по-активно през борсите и техните банки са много по-слаб източник на финансиране за бизнеса. Ако се включат щетите за борсата им картината ще е друга.


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK