Европейските инвестиционни банки изостават от конкурентите в САЩ

Европейските инвестиционни банки са се представяли значително по-зле от конкурентите си в САЩ през второто тримесечие, пише Financial Times. Това затвърждава тенденцията след глобалната криза, при която щатските инвестиционни банки заздравиха водещите си позиции в световен мащаб.

Ръководителите на големите европейски банки заявяват, че имат възможност да върнат позициите си в някои сфери, освен това пазарните условия няма винаги да облагодетелстват щатските конкуренти, както през изминалото тримесечие. Много анализатори и инвеститори обаче са скептични и очакват европейските финансови институции да продължат да отстъпват територия през идните тримесечия.

Видима разлика

Четирите най-големи европейски банки - Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS, отчетоха спад на приходите от инвестиционно банкиране със 17.5% през второто тримесечие. Същевременно четирите най-големи банки в САЩ - Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan и Bank of America, са постигнали 3.4% ръст в този бизнес. Подобрението идва въпреки високата пазарна волатилност, геополитичеката нестабилност и слабия икономически растеж.

"Прехвърлянето на пазарен дял все още продължава и едва ли това ще е краят. Основната причина за това е в капиталовата ситуация – банките в САЩ са много по-добре капитализирани. Това са два различни свята. Европейските банки ще трябва да вземат някои тежки решения", коментира Андреас Ниг, главен пазарен стратег в швейцарската Vontobel Asset Management.

Европейските банки вече са свили балансите на инвестиционните си подразделения с десетки милиарди евро, за да подобрят капиталовите си позиции. Тези течащи процеси на преструктуриране също се отразяват негативно на резултатите. Европейските финансови институции се представят особено зле в консултантската дейност. Приходите от такси за придобивания и други корпоративни операции на четирите най-големи банки в региона са спаднали със средно 22% през тримесечието. Конкурентите им от другата страна на Атлантическия океан обаче отчитат ръст със 7%.

Проблеми с Deutsche Bank

Най-драматичният спад на този бизнес отчита германската Deutsche Bank – с 48%. Ръководителят на инвестиционното подразделение Аласдаир Варен обаче изтъква, че резултатите от миналото тримесечие не представляват перманентно състояние на бизнеса. "Фокусираме и ускоряваме мерките да върнем бизнеса си с корпоративни финанси където беше", изтъква той. През тази година банката изпадна от топ 10 на финансовите институции с най-големи приходи от консултации по сливания и придобивания. През 2013 г. се е нареждала на шесто място в света, показват данните на Thomson Reuters.

Банката е изправена пред редица сътресения, включително промени във висшето ръководство, докато се опитва да приложи нова стратегия за бизнеса си. "Банката има възможност за бърз растеж в сфери като мостово кредитиране и частна търговия с ценни книжа. По отношение на корпоративните консултации обаче ситуацията е съвсем различна. Изгубеният бизнес ще трябва да се възстановява години, тъй като всичко се свежда до отношенията с клиентите", коментира Кристиан Месинер, ръководещ корпоративното и инвестиционно банкиране в Bank of America.

Европейските банки изостават значително и в резултатите на търговските си поделения. Приходите им от търговия с ценни книжа, валути и суровини са спаднали с 14%, докато щатските им конкуренти отчитат повишение с 21%. При търговията с акции има спад и от двете страни на океана, но в САЩ те са едва 5% спрямо 28% в Европа.

Анализаторите отбелязват, че тенденцията няма как да се промени в скоро време, тъй като пазарът в САЩ остава по-атрактивен за инвеститорите предвид по-големите обеми и по-подходящата си структура. Сътресенията около излизането на Великобритания от ЕС също ще затруднят възстановяването в региона.