"Експат" пуска първия български борсово търгуван фонд
Абонирайте се за Капитал

Всеки петък икономически анализ и коментар на текущите събития от седмицата.
Съдържанието е организирано в три области, за които Капитал е полезен:

K1 Средата (политическа, макроикономическа регулаторна правна)
K2 Бизнесът (пазари, продукти, конкуренция, мениджмънт)
K3 Моят капитал (лични финанси, свободно време, образование, извън бизнеса).

Абонирайте се за Капитал

"Експат" пуска първия български борсово търгуван фонд

Николай Василев, основен акционер в "Експат", очаква в първите седмици след дебюта си фондът да набере 500 хил. лв. и да растат в бъдеще

"Експат" пуска първия български борсово търгуван фонд

КФН одобри проспекта му, а финансовата компания има готовност да го качи за търговия веднага

16067 прочитания

Николай Василев, основен акционер в "Експат", очаква в първите седмици след дебюта си фондът да набере 500 хил. лв. и да растат в бъдеще

© ВЕЛКО АНГЕЛОВ


"Експат асет мениджмънт" пуска първия български борсово търгуван фонд. Той ще е базиран върху основния индекс Sofix и ще следи неговото представяне. В края на миналата седмица Комисията за финансов надзор одобри проспекта за публично предлагане на дялове на "Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF" и го вписа в публичния регистър.

Тези фондове са по-известни като ETF (Exchange traded fund) и са близки до взаимните, но и все повече техни основни конкуренти. Те събират средствата на инвеститори и ги влагат в акции на компаниите, които участват при формирането на пазарните индекси, на определен сектор или на специфични активи - злато, петрол.

Доходността им следва тази на актива, в който инвестират. След първичното им предлагане и набиране на капитал акциите се търгуват вторично на борсата, където всеки може да си купи. Обикновено таксите по тях са ниски, тъй като управлението им е пасивно.

Готов за пазара

"Всичко по структурирането на фонда е направено и имаме готовност незабавно да го пуснем", каза пред "Капитал" Николай Василев, управляващ партньор и създател на групата "Експат". Той уточни, че все пак има последни детайли като плащане на лицензионна такса за Sofix и други. Тъй като ETF трябва да поддържат висока ликвидност, вече е избран и маркет мейкър - "Бенчмарк финанс". Василев заяви, че целта им е да има още повече посредници, които да осигуряват ликвидност, и работят по това.

При борсово търгуваните фондове се набира първоначално сума от инвеститори, която се инвестира в активите, които следва ETF. "Осигуряваме тази сума с малко собствени средства, от институционални големи инвеститори, а може да се включат и индивидуални професионални вложители с по-големи суми", каза Василев.

Очакванията му са през първата седмица набраните средства да са около 100 хил. лв., през следващите няколко седмици да достигнат 500 хил. лв. и постепенно да растат в бъдеще. Първичното записване на акции става в офиса на "Експат", а вторичната търговия ще е на борсата, където вече ще могат да си закупят книжа и дребни инвеститори, за които първичната продажба е ограничена.

Търговията на вторичния пазар няма да влияе на сумата на активите на фонда. Доходността трябва да следва тази на Sofix и интереса към книжата. През последните години основният индекс не носи от най-високите доходности, а миналата година записа и отрицателен резултат за пръв път от 2011 г.

Пасивно управление, ниски такси

"Таксата за управление на фонда ще е 1% от нетната стойност на активите", каза Василев и я определи като "нито много висока, нито много ниска". Обикновено това е и средната комисиона, която взимат повечето борсови фондове в чужбина, и тя е относително по-малка от тази при активно търгуваните взаимни фондове - при тях понякога достига и 4-5%.

Това са и двете алтернативни инвестиции, които стават все по-големи конкуренти, а ETF печелят нови позиции заради по-простата си структура и ниските такси. Към края март в ЕС активите на двата вида схеми общо са над 8 трлн. евро. За България сумата е 2.24 млрд. лв., но тук се включват и продажбите на всички видове инвестиционни фондове.

Има и български инвеститори, които влагат в чужди ETF, но за тях липсва статистика. Въвеждането на ETF в България беше обект на обсъждания и дебати през последните години, а кризата на капиталовия пазар и спадналото доверие в него до голяма степен се оказаха и спирачка пред пускането им.

"Експат капитал" има опит в управлението на колективни схеми. Управляващото дружество на финансовата компания има три взаимни фонда с общи активи за малко над 10 млн. лв., групата предлага консултантска дейност и управление на портфейли, притежава и АДСИЦ за имоти.

Основател и основен акционер е Николай Василев, който е бивш министър на транспорта при управлението на НДСВ и на държавната администрация при тройната коалиция. Акционер със своя компания е Никола Янков, който беше негов заместник в транспортно министерство, както и близката до Атанас Тилев "Дар финанс".

"Експат асет мениджмънт" пуска първия български борсово търгуван фонд. Той ще е базиран върху основния индекс Sofix и ще следи неговото представяне. В края на миналата седмица Комисията за финансов надзор одобри проспекта за публично предлагане на дялове на "Expat Bulgaria SOFIX UCITS ETF" и го вписа в публичния регистър.

Тези фондове са по-известни като ETF (Exchange traded fund) и са близки до взаимните, но и все повече техни основни конкуренти. Те събират средствата на инвеститори и ги влагат в акции на компаниите, които участват при формирането на пазарните индекси, на определен сектор или на специфични активи - злато, петрол.


Благодарим ви, че четете Капитал!

Вие използвате поверителен режим на интернет браузъра си. За да прочетете статията, трябва да влезете в профила си.
Влезте в профила си
Всеки потребител може да чете до 10 статии месечно без да има абонамент за Капитал.
Вижте абонаментните планове

12 коментара
  • 1
    nikolay_uk avatar :-|
    Николов

    ETF са предпочитани инструменти за инвестиране от страна на масовия дребен инвеститор (включвам себе си в тази бройка). Но на Запад ETF пазарът е много добре развит. Vanguard и Fidelity предлагат голям асортимент от такива продукти. Крайно време и у нас да се появят такива. Обаче в случая имам няколко забележки. Първо, 1% е висока такса за ETF. Повечето продукти на Vanguard имат такси от порядъка на 0.1%-0.5%. Другото е въпросът за counterparty risk. Повечето ETF фондове листвани в З. Европа имат някаква застраховка за counterparty risk (варира според юрисдикцията, но обикновено е поне 20К евро). Не става ясно каква е застраховката в случая. Подозирам, че няма такава. Но това е нещо, което трябва да се регулира от комисията по ценни книжа.

  • 2
    mrtosh avatar :-|
    mrtosh

    Разбирай - пасивно управление - Бог дал, Бог взел.

  • 3
    gosho3 avatar :-|
    gosho3

    До коментар [#1] от "Николай Николов":

    +++++++++++++++++++++++++++
    Точно така е. Вярно е че таксите на Fidelity са до 0,5% макс. И сте абсолютно прав, че без counterparty risk и застраховане на инвестицията на договорна основа в нашите бандитски български взаимоотношения това може да се окаже някакъв балон - пирамида. Така че всеки който иска да инвестира в подобно начинание е добре преди да го направи да си вземе добър адвокат който да го консултира за равнището на риска.

  • 4
    boyanv avatar :-|
    boyanv

    При тези акционери и един стар сръбски динар не бих вложил.

  • 5
    butterbrot avatar :-|
    Yomega

    не знам дали има сериозен инвеститор, който да вярва на псевдоборсата ни...която отдавна трябваваше да бъде продадена на някоя друга борса за да придобие поне малко смисъл. Та в този смисъл ако правиш нещо, което да траква едно нищо, едва ли ще получиш нещо повече от ново нищо.

    В същност греша. Балъци винаги ще има.

  • 6
    vladislav_paunov avatar :-|
    Molotov

    Начи искате или не, спестявате за пенсия в упф и фонда ви инвестира "активно" срещу 0,8% в този ETF, който инвестира "пасивно" в същото, което би инвестирало и УПФто, но срещу още 1%. А сега плескайте с ръчички къде ви отидоха още 20% от жалките пенсийки..

  • 7
    pivoley avatar :-|
    pivoley

    До коментар [#1] от "Николай Николов":
    Ами, то при такива ниски обеми на фондовете у нас, тази такса е напълно нормална. При 10 млн.лв., това прави 100 хил.лв. годишно или по 8 хил.лв. месечно, с които трябва да се покриват някакви разходи и да остане някаква минимална печалба.

  • 8
    pivoley avatar :-|
    pivoley

    До коментар [#5] от "Yomega":
    Точно поради липсата на доверие понякога някои акции са свръхподценени и позволяват добри възможности за висока доходност.

  • 9
    petranica avatar :-|
    petranica

    Реномето на Василев не е особено високо.

  • 10
    butterbrot avatar :-|
    Yomega

    До коментар [#8] от "pivoley":

    при компании с фрий флоут <10%... как да стане?... :)


Нов коментар

За да публикувате коментари,
трябва да сте регистриран потребител.


Вход

Още от Капитал

С използването на сайта вие приемате, че използваме „бисквитки" за подобряване на преживяването, персонализиране на съдържанието и рекламите, и анализиране на трафика. Вижте нашата политика за бисквитките и декларацията за поверителност. OK