M&A пазарът в региона се свива през първата половина на 2016 г.

Годишна среща

Какво се случи на българския пазар на сливания и придобивания в началото на годината и кои са секторите с потенциал ще дискутираме на организираната от "Капитал" за единадесета поредна година конференция "Сделки и инвеститори", която ще се проведе на 29 ноември в "София хотел Балкан". Събитието събира компании, консултанти, инвестиционни фондове, предприемачи и инвеститори, като създава платформа за срещи, дискусии, обмяна на смислен опит и начало на нови партньорства. Повече за програмата и лекторите можете да научите на capital.bg/conference. След форума очаквайте и специалното издание на "Капитал" за сделките на 2016 г.

Компаниите с дейност в областта на информационните технологии, производството и услугите са били най-атрактивни за инвеститорите, търсещи възможности за сливания и придобивания в Централна и Източна Европа през първото полугодие на 2016 г. Основен двигател на пазара за периода са били стратегическите инвеститори, като конкретно за България те стоят зад 82% от сделките за първите шест месеца на годината. Такива са и най-големите придобивания в страната – тези на болница "Токуда" и веригата "Сити клиник", които станаха част от групата на турската верига лечебни заведения Acibadem срещу общо 125 млн. евро.

Това показват резултатите от редовния "Барометър на сливанията и придобиванията в Централна и Югоизточна Европа" (CSE M&A Barometer), изготвян от международната консултантска компания EY. Според събраните от дружеството данни през първата половина на годината в региона са реализирани 665 сделки в сравнение с 647 броя за същия период на 2015 г. Най-много от тях са се случили в Чехия (194), Турция (133) и Полша (121), като в първия от трите пазара е отбелязан 98% ръст, което води до увеличаване и на общия брой за региона. В повечето от държавите от ЦИЕ обаче е отчетен спад по показателя.

Постепенно раздвижване

Сред тях е и България, където по наблюдения на EY за полугодието са сключени 22 сделки спрямо 23 година по-рано. Обемът на оповестените сливания и придобивания в страната за периода остава непроменен на годишна база – 600 млн. евро. Общо за региона стойността на пазара се оценява на 14.1 млрд. долара, което е с 14.3% по-малко в сравнение с полугодието на 2015 г. На този фон България остава малък пазар, но интересът към него расте, отчитат от EY.

"Тази година отбелязваме съществено раздвижване на пазара на сливания и придобивания в България. У нас има все повече компании, които са интересни за стратегическите планове на инвеститорите", отчита Диана Николаева, която оглавява отдел "Финансови консултации по сделки" в EY - България. "Продажбите на български компании, които дават достъп до пазарен дял, стратегическо интересно технологично решение, бизнес модел или иновация, която би могла да се внедри от по-голям пазарен играч, вече не са единични случаи", допълва тя.

Къде какво

Също както през миналата година най-привлекателен за инвеститорите остава технологичният сектор. В него за първото полугодие на 2016 г. са сключени 18% от всички сделки (или общо 121 транзакции). Най-голямата от тях за региона е покупката на базираната в Унгария платформа за видеосподеляне Ustream от IBM за приблизително 130 млн. долара по оценки на източници от пазара, посочват от EY. В България най-мащабната ИТ сделка за първите шест месеца е влизането на фондовете BlackPeak Capital и Postscriptum като дялови инвеститори с по 8% в "Софтуер груп БГ" срещу общо 5 млн. евро.

В радара на купувачите продължава да бъде и производството, където са сключени 75 сделки за периода януари – юни. Сред най-мащабните от тях са придобиването на пакистанската Dawlance от глобалния лидер в производството на стоки за дома Arcelik (част от групата на турския Koc Holding) за 258 млн. долара, както и покупката на турския производител на опаковки Kaenobel Ambalaj от международния лидер в пакетирането Mondi Group срещу 100 млн. долара, отбелязват авторите на доклада.

Сливанията и придобиванията в сектора на услугите са общо 62 за полугодието, като двете най-големи от тях са в авиационния сегмент в Чехия – компанията за авиационна поддръжка Job Air Technic стана собственост на местната Czechoslovak Group за 33 млн. долара, а авиопревозвачът Travel Services бе купен от базираната в Китай CEFS China Energy Company Limited срещу 30 млн. долара.

Топ 5 на сделките в ЦИЕ за полугодието
Продадено дружество	Държава	Купувач	Държава	Цена (в млн. долара)
Източник: EY
Mars Entertainment Group	Турция	CJ-CGV и др. инвеститори	Южна Корея	687
Echo Prime Properties	Полша	Redefine Properties	Южна Африка	394.9
SMYK	Полша	Bridgepoint Capital Group	Великобритания	264.1
Dawlance	Пакистан	Arcelik	Турция	258
Rönesans Holding	Турция	International Finance Corporation (IFC)	САЩ	215

За изследването

Шестмесечният CSE M&A Barometer на EY обваща пазарите на сливания и придобивания в България, Гърция, Полша, Румъния, Словакия, Словения, Сърбия, Турция, Унгария, Хърватия и Чехия. В изследването не се включват сделки за придобивания на миноритарни акционерни участия (под 15%) от страна на мажоритарни акционери, сделки от капиталовия пазар (първични публични предлагания), придобивания на лицензи, споразумения за съвместни предприятия (joint venture), инвестиции на зелено и приватизационни сделки. Проучването се базира на публично оповестена информация от бази данни като DealWatch, Mergermarket, Capital IQ, Zephyr, както и от собствена база данни на EY.